年輕人和基金，誰(shuí)收割了誰(shuí)？

燃財(cái)經(jīng)（ID:chaintruth）原創(chuàng)

作者 | 薛亞萍

編輯 | 趙   磊

2月22日，#基金#又一次上了微博熱搜，離上一次上熱搜的2月18日僅僅過(guò)了三天。

 

2月18日是牛年第一個(gè)交易日，幾乎所有人都相信A股會(huì)迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，但當(dāng)天的A股市場(chǎng)有人歡喜有人憂(yōu)，機(jī)構(gòu)基金抱團(tuán)的龍頭們集體重挫，不被看好的中小股、周期股卻終于開(kāi)心了一回，而跟風(fēng)買(mǎi)了網(wǎng)紅基金的年輕人們，直接傻眼了，他們可能成為最終的接盤(pán)俠。

 

踩踏正在發(fā)生，2月22日，年輕人們喜歡買(mǎi)的白酒、醫(yī)藥行業(yè)明星基金都在大跌，招商中證白金指數(shù)大跌8%，中歐醫(yī)療健康混合跌了5%，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合跌了5%，基金大漲大跌上熱搜，已經(jīng)成了常態(tài)。

 

就在一個(gè)月前，不少年輕人看到基金一片大好，頻頻登上微博熱搜，而追高殺入基金市場(chǎng)，想著過(guò)年能狠狠賺一波，但現(xiàn)在來(lái)看，不被套牢已經(jīng)是最好的結(jié)果，更多人則要承受浮虧的陣痛。

 

一時(shí)間，除了微博，在豆瓣、知乎、B站等年輕人聚集的社區(qū)，也有不少人到處取經(jīng)求解，是要賣(mài)出？還是繼續(xù)逢跌買(mǎi)入？社區(qū)和社群成為了年輕人解惑的途徑，抱團(tuán)取暖、互相打聽(tīng)、找人推薦成了年輕人投資行為的主要依據(jù)，甚至很多年輕人開(kāi)始像追星一樣迷信上了明星基金經(jīng)理。

 

“全世界最好的坤坤，不是蔡徐坤，不是謝廣坤，而是張坤！”

“坤坤勇敢飛，iKun永相隨。坤坤不老，藍(lán)籌到老。”

 

“iKun”們喊出響亮的口號(hào)，蔡徐坤聽(tīng)了都要迷惑，但粉絲們口中的此“坤坤”非彼“坤坤”，他們是易方達(dá)基金經(jīng)理張坤的粉絲，他們建立粉絲后援會(huì)，在超話(huà)打榜，將不屬于娛樂(lè)圈卻成為“千億頂流”的張坤送上微博熱搜，這位公募?xì)v史上第一位管理基金突破千億的基金經(jīng)理，萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到年輕人們這么會(huì)玩。

 

天天基金網(wǎng)顯示，張坤累計(jì)具有8年以上的投資年限，目前管理五只基金，管理資產(chǎn)規(guī)模超千億元，其中“易方達(dá)藍(lán)籌精選”基金，由于重倉(cāng)一線白酒，又押寶騰訊、美團(tuán)等港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭，近一年來(lái)漲幅超凡，成功讓張坤火出了圈。

 

在微博上，“iKun”為他成立易方達(dá)張坤全球后援會(huì)、易方達(dá)張坤全國(guó)后援會(huì)，兩個(gè)后援會(huì)都有近兩萬(wàn)的粉絲，一張張帶有“招財(cái)進(jìn)寶”的張坤照片，也讓他成為繼楊超越之后第二個(gè)被網(wǎng)友捧為“錦鯉”的人。

 

圖 / 網(wǎng)絡(luò)

不僅張坤，朱少醒、王宗合、劉彥春、侯昊等知名基金經(jīng)理的后援會(huì)也紛紛成立，如“招商白酒侯昊全球后援會(huì)”、“蔡嵩松頭號(hào)粉絲”、“中歐葛蘭全宇宙后援會(huì)”、“廣發(fā)劉格菘全球后援會(huì)”，隨著更多90后、00后年輕人入場(chǎng)，基金粉圈化的趨勢(shì)也愈加明顯。

 

也有不少對(duì)這種現(xiàn)象表示擔(dān)憂(yōu)的普通基民。在微博上，一位網(wǎng)友表示，“不要把娛樂(lè)圈那一套搞到金融圈，我很擔(dān)心一些言論影響到他對(duì)市場(chǎng)的判斷，特別是還有一些人說(shuō)喜歡他，希望他能不讓他們虧錢(qián)，基金市場(chǎng)變幻莫測(cè)，哪有躺著賺錢(qián)的道理。”

 

央視財(cái)經(jīng)也對(duì)基金投資評(píng)論稱(chēng)，“有些投資者像炒股一樣炒基金，追漲殺跌，頻繁申贖。許多投資者不了解基金市場(chǎng)，以為投資基金無(wú)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)賺，甚至能一夜暴富，基金收益好就追捧明星經(jīng)理，凈值下跌則把基金經(jīng)理罵上熱搜。有的投資者既不研究產(chǎn)品也不研究基金經(jīng)理，看到機(jī)構(gòu)和銀行推銷(xiāo)新基金，即跟風(fēng)追熱點(diǎn)買(mǎi)爆款。”而這些“盲目狂熱的投資行為不利于基金管理人對(duì)產(chǎn)品的管理，也不利于投資者的投資收益。”

 

頻頻被送上熱搜和粉圈化的基金，也傳達(dá)了一個(gè)信號(hào)：90后已經(jīng)開(kāi)始大面積的“攻占”基金。相關(guān)報(bào)告顯示，2020年新增“基民”中，90后占據(jù)了一半以上，他們伴隨著互聯(lián)網(wǎng)成長(zhǎng)，在豆瓣、知乎、微博、B站等年輕人聚集的平臺(tái)，“理財(cái)”已經(jīng)成為一種繞不開(kāi)的社交方式，在眾多理財(cái)方式中，基金成為大部分年輕人的共同選擇，他們不滿(mǎn)足于銀行存款和固收產(chǎn)品的收益，同時(shí)寄希望于經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)人士擴(kuò)大收益、管控風(fēng)險(xiǎn)。

 

然而市場(chǎng)情況表明，雖然選擇了基金，但是在買(mǎi)賣(mài)基金這個(gè)行為上，90后還是顯得稚嫩。抱著手機(jī)求神拜佛、社區(qū)交流、盲從大V、“找大佬帶”等屬于年輕人特有的投資方式，使得他們很容易被割韭菜。

 

年輕人瘋狂入局薅羊毛，卻可能因無(wú)知而成為待割的韭菜，這也是資本市場(chǎng)給他們上的第一課。

被買(mǎi)爆的基金

“每次基金上熱搜的時(shí)候，都會(huì)跌。現(xiàn)在這么多人買(mǎi)他的基金，我開(kāi)始有點(diǎn)慌了！”

 

當(dāng)注意到張坤有了粉絲后援會(huì)并且頻頻上熱搜后，白合表示很不理解，她認(rèn)為這并不是一件好事。

 

2019年4月，白合在易方達(dá)藍(lán)籌精選成立半年左右的時(shí)候買(mǎi)了這只基金。在買(mǎi)這只基金之前，白合分別買(mǎi)過(guò)蕭楠的易方達(dá)消費(fèi)和后來(lái)被網(wǎng)友戲稱(chēng)為“渣男”的諾安，其中，易方達(dá)消費(fèi)也是白合人生中買(mǎi)的第一只基金。

 

“剛開(kāi)始買(mǎi)基金的時(shí)候也不懂，買(mǎi)易方達(dá)消費(fèi)是當(dāng)時(shí)推薦比較多的，但我還是會(huì)看下盈利和持倉(cāng)情況，那時(shí)候持倉(cāng)都是白酒和電器之類(lèi)的，我想著經(jīng)濟(jì)肯定只會(huì)越來(lái)越發(fā)展，消費(fèi)肯定會(huì)越來(lái)越好，綜合考慮下我就買(mǎi)了。”

 

據(jù)白合解釋?zhuān)且驗(yàn)橘I(mǎi)入易方達(dá)消費(fèi)之后漲勢(shì)比較好，給了她信心，膽子也開(kāi)始大了起來(lái)。在2019年4月，白合在易方達(dá)消費(fèi)基的評(píng)論區(qū)看到有人在推薦易方達(dá)藍(lán)籌混合基金，就去看了這只基金的資料和持倉(cāng)情況，看了之后感覺(jué)問(wèn)題不大，于是就果斷入手了。

 

2018年9月5日，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合成立，成立初期的募資份額為26.142億份，截至2020年12月31日，其規(guī)模已經(jīng)達(dá)到236.22億份，份額翻10倍之多。截至目前，易方達(dá)藍(lán)籌重倉(cāng)的前十大個(gè)股中有貴州茅臺(tái)、洋河股份、五糧液、瀘州老窖等白酒股和騰訊控股、美團(tuán)等港股龍頭。

 

“在我現(xiàn)在持有的三只基金里，易方達(dá)藍(lán)籌精選是目前收益最高的一只。”白合還是很慶幸自己當(dāng)初買(mǎi)了這只基金。數(shù)據(jù)顯示，在2020年基金賺錢(qián)榜單上，易方達(dá)藍(lán)籌排名第二，排名第一的是招商白酒指數(shù)基金。

 

“自從他火了之后，我有點(diǎn)慌。”但白合也說(shuō)不清楚原因，“感覺(jué)買(mǎi)他的人多了，目標(biāo)比較明顯，會(huì)不會(huì)影響基金收益？”

 

白合尚不清楚這其中的道理，但市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始有所回應(yīng)。

 

2021年1月份以來(lái)，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合多次發(fā)布了下調(diào)認(rèn)購(gòu)的公告：1月8日，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合的申購(gòu)額度從100萬(wàn)元下調(diào)至10萬(wàn)元；1月28日，由原來(lái)的限購(gòu)10萬(wàn)元下降到限購(gòu)5千元；2月10日，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合再次發(fā)布公告，申購(gòu)額度從5000元下調(diào)至2000元。

 

據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千表示，暫停大額申購(gòu)的現(xiàn)象在績(jī)優(yōu)基金上比較普遍，一般基金規(guī)模接近或者達(dá)到基金經(jīng)理較為適應(yīng)的管理規(guī)模上限時(shí)，基金公司會(huì)采取此措施。

 

一位業(yè)內(nèi)人士也分析稱(chēng)，“如果大家都蜂擁而上買(mǎi)一只基金，導(dǎo)致盤(pán)子太大，超過(guò)了基金經(jīng)理可控的規(guī)模，基金經(jīng)理可能會(huì)難以操作；其次，也可能會(huì)攤薄前期收益者的收益；而且如果大家都是盲目追隨，很可能引發(fā)預(yù)期收益不足而發(fā)生巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)。”

 

雖然嘴上說(shuō)著擔(dān)憂(yōu)基金的收益，但是白合還是“瞅準(zhǔn)時(shí)機(jī)”加倉(cāng)了。而和白合有一樣想法的不在少數(shù)，因?yàn)樗麄兌紙?jiān)定的相信所謂的“明星基金經(jīng)理”。

鐮刀伸向年輕基民

在微博上，“基金”話(huà)題發(fā)酵了一段時(shí)間之后，微博話(huà)題#基金圈飯圈化是好現(xiàn)象嗎#突然登上熱搜，截至目前，話(huà)題閱讀量已有1.8億。

 

除了張坤，朱少醒、王宗合、劉彥春、侯昊等基金經(jīng)理也都擁有了自己的粉絲后援會(huì)，這些超話(huà)和后援會(huì)都是粉絲的自發(fā)行為。

 

雖然在紅星資本局對(duì)張坤后援會(huì)的采訪中，易方達(dá)張坤全球后援會(huì)稱(chēng)，基金飯圈化是一個(gè)巨大的誤會(huì)，這只是年輕人自?shī)首詷?lè)的一種方式，大家賺了錢(qián)，口嗨一下罷了。“大部分人不會(huì)只盯著一個(gè)基金經(jīng)理投資，我們也不會(huì)真的像（明星）粉絲那樣控評(píng)或者針對(duì)別的基金經(jīng)理做什么。”

 

但是，這種情況已經(jīng)影響到了市場(chǎng)。除了部分基金已經(jīng)大幅下調(diào)申購(gòu)額度，相關(guān)報(bào)道顯示，已有基金公司希望通過(guò)自家明星基金經(jīng)理微博超話(huà)和粉絲后援會(huì)運(yùn)營(yíng)，吸引投資者關(guān)注產(chǎn)品和打造品牌影響力。

 

一位投資人告訴燃財(cái)經(jīng)，“一些業(yè)績(jī)厲害的基金經(jīng)理受追捧是很正常的現(xiàn)象，但不能忽視的是，還會(huì)有一些機(jī)構(gòu)利用這股趨勢(shì)，將一些本身沒(méi)有那么厲害的基金經(jīng)理打造成一個(gè)品牌，從而吸引投資者。”

 

當(dāng)年輕人不懂基金知識(shí)，在各大社交平臺(tái)上尋求大V幫助的時(shí)候，卻很容易陷入另一個(gè)坑，已經(jīng)有一些理財(cái)博主按耐不住，趁著這股勢(shì)頭開(kāi)始收割韭菜了。

 

圖 / 微博截圖

今年1月份，就有B站理財(cái)U(kuò)P主通過(guò)付費(fèi)社群、誘導(dǎo)粉絲開(kāi)戶(hù)炒股等方式恰飯割韭菜。據(jù)新浪科技報(bào)道，B站某知名UP主在B站發(fā)布基金相關(guān)視頻吸引粉絲關(guān)注，包括誘導(dǎo)小白基民開(kāi)戶(hù)炒股等，并以付費(fèi)內(nèi)容獲利。有網(wǎng)友表示，理財(cái)類(lèi)知識(shí)付費(fèi)的內(nèi)容，很容易讓一些90后新基民沖動(dòng)付費(fèi)，從而帶來(lái)不良后果。

 

而后，B站不少理財(cái)類(lèi)UP主都表示面臨被整頓的情況。

 

除了B站，QQ群和微信群也成為了這些人收割韭菜的途徑，當(dāng)一個(gè)個(gè)還不懂“加倉(cāng)”是什么的小白進(jìn)群的時(shí)候，就已經(jīng)注定自己是一根待收割的韭菜，而更悲催的是，收割自己的還不是基金的綠，而是拉你進(jìn)群的大V。有微博財(cái)經(jīng)博主曝光，某基金大V在拉基民入群的時(shí)候，會(huì)員費(fèi)用是88元永久VIP，然而進(jìn)群不久之后就會(huì)修改費(fèi)用，變成188元。

 

此外，還有不少券商和網(wǎng)絡(luò)博主聯(lián)手主動(dòng)將手伸向了年輕人。根據(jù)券商中國(guó)的相關(guān)報(bào)道，有95后UP主自曝有券商（基金渠道）找到他尋求分銷(xiāo)基金合作，從曝光內(nèi)容上來(lái)看，UP主從券商的產(chǎn)品清單上選擇基金推薦給粉絲，粉絲購(gòu)買(mǎi)之后，券商渠道可以進(jìn)行分成。此外，報(bào)道還顯示，在小紅書(shū)等其他平臺(tái)，也有博主與銀行渠道合作分銷(xiāo)。

將風(fēng)險(xiǎn)放在第一位

基金公司靠基金交易和基金管理賺錢(qián)，買(mǎi)入贖回越多、買(mǎi)入份額越多、買(mǎi)的人越多，基金公司越賺錢(qián)，但是基金交易的風(fēng)險(xiǎn)，卻由投資者來(lái)承擔(dān)，不管基金市場(chǎng)火熱還是平淡，基金公司都需要吸引投資者買(mǎi)入來(lái)維持業(yè)績(jī)，以前主要靠收益說(shuō)話(huà)，現(xiàn)在打造明星基金經(jīng)理和花樣百出的營(yíng)銷(xiāo)方式，再加上大量新基民不懂投資，營(yíng)銷(xiāo)甚至比收益更重要。

 

基金公司賺錢(qián)了，大量盲目入坑的年輕投資者卻很容易虧錢(qián)。

 

在微博上，有財(cái)經(jīng)博主表示，“飯圈化”不利于做好真正的投資者教育：“飯圈化”和90、00后主流意識(shí)有關(guān)，無(wú)論追星還是理財(cái)，都是給自己強(qiáng)勢(shì)定義一個(gè)所謂追求或信仰目標(biāo)，盲目跟風(fēng)和崇拜也許會(huì)喪失正確判斷的能力，和“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”很大程度是相背離的。

 

一位在基金圈具有7年經(jīng)驗(yàn)的老基民也表示，他對(duì)于這種基金飯圈化的現(xiàn)象并沒(méi)有太大的感受，只是希望不要過(guò)分帶節(jié)奏讓一些風(fēng)險(xiǎn)承受能力差的人來(lái)開(kāi)戶(hù)買(mǎi)基金。

 

值得注意的是，在一些推薦基金的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，還是少不了“近一年收益超40%”、“近三年漲幅+190%”這樣的宣傳詞吸引著新人的加入。

 

到今天，第一批90后早已邁入了成家立業(yè)的隊(duì)列，早已開(kāi)始面臨“買(mǎi)房子”、“結(jié)婚”、“教育”等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，而在“固定工資”之余，如何賺更多的錢(qián)成為了他們考慮的問(wèn)題。

 

而當(dāng)年輕人打招呼的第一句不再是“吃了嗎？”而是“昨天你漲了嗎？”的時(shí)候，“深圳女孩”作為網(wǎng)絡(luò)熱詞也就火了起來(lái)，所謂深圳女孩指的是那些每次聚會(huì)不聊八卦不吹水，都是在聊如何“搞錢(qián)”的深圳女孩，買(mǎi)房、炒股、基金、項(xiàng)目、副業(yè)......也正是這樣，這些年，年輕人也不斷地被傷害，被共享單車(chē)傷害、被長(zhǎng)租公寓傷害、被P2P傷害、被個(gè)股傷害。

 

相比而言，基金成為一種相對(duì)來(lái)說(shuō)比較靠譜的理財(cái)途徑。但是，如果年輕人學(xué)不會(huì)科學(xué)理財(cái)，不注重風(fēng)險(xiǎn)把控，習(xí)慣性追漲殺跌，盲目跟風(fēng)炒熱度，不研究行業(yè)、公司和產(chǎn)品，那基金也會(huì)讓年輕人失去期待。

 

不過(guò)，這或許是每一個(gè)投資者都要走的坑吧。

參考資料：

《易方達(dá)基金經(jīng)理張坤出圈的背后：業(yè)績(jī)出色，基民群體年輕化》澎湃新聞

《股票UP主、基金UP主…多數(shù)是"非法"？基金銷(xiāo)售、引流開(kāi)戶(hù)、收費(fèi)薦股都齊了，90后的"入市向?qū)?是B站？》券商中國(guó)

*題圖來(lái)源于unsplash。文中橙子、白合皆為化名。

*免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見(jiàn)，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。

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