比爾·格羅斯
人物經(jīng)歷
1944年4月13日：出生
1962：18歲，進(jìn)入心理系就讀，輔系為希臘文。
1966：22歲，因車禍入院，住院時因閱讀加州大學(xué)教授索普（Edward O.Thorp）所著《Beat the Dealer》（戰(zhàn)勝莊家）受到啟發(fā)，出院后在賭城用兩百美元贏了一萬美元，奠定投資思維。
1972：28歲，擔(dān)任太平洋保險公司的債券分析師，開啟主動式債券交易風(fēng)格。
1977：接受AT&T委托管理，成美國西岸最大企業(yè)代操投資公司。
1980：36歲，預(yù)測聯(lián)儲反通脹立場。
1982：38歲，Pimco獨立營運(yùn)，當(dāng)時總資產(chǎn)約為二十億美元。
1987：44歲，接手操盤Pimco總報酬基金，是全球最大的。
2000：以三十五億美元買下Pimco七成股權(quán)。
2003：《Fortune財富》選出企業(yè)二十五位最有影響力人士，第二名巴菲特，第十名格羅斯。
2006：62歲，預(yù)測美國。
富豪排名
2003《Fortune財富》第10名。
2019年8月，獲2019福布斯全球億萬富豪榜第1511名。
2020年4月7日，以15億美元財富位列《2020福布斯全球億萬富豪榜》第1415位。
2021年4月，福布斯全球富豪榜發(fā)布，比爾·格羅斯以15億美元財富位列榜單第2035名。
2022年，比爾·格羅斯以100億元人民幣財富，位列《2022家大業(yè)大酒·胡潤全球富豪榜》第2237名。
2022年，比爾·格羅斯以16億美元財富位列《2022年福布斯全球億萬富豪榜》第1818位。
2023年3月23日，胡潤研究院發(fā)布《2023胡潤全球富豪榜》，其以115億人民幣財富位列榜單第1975位。
2024年3月25日，胡潤研究院發(fā)布《2024胡潤全球富豪榜》，比爾·格羅斯以130億（元人民幣）財富位列榜單第1949位。
創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷
債券市場
比爾·格羅斯
他正是利用這一系列的數(shù)學(xué)公式，把債券市場的利潤最大化。在短期的風(fēng)險競爭中，他最大的挑戰(zhàn)就是能夠在歷史上駕馭一艘最大的航空母艦于債券的牛市之巔。
“我喜歡把歷史拼湊在一起，不單單是因為我對此感興趣和有這方面的癖好，而是國家之間、洲際之間不同的爭論?！蓖ㄟ^學(xué)習(xí)戰(zhàn)爭，他能分析各國政府為什么會這樣做和他們?yōu)槭裁磿稿e，這些變化給了他一個經(jīng)濟(jì)增長模式、，利率和的線索。
他就是被業(yè)界稱作債券之王的比爾·格羅斯。從上世紀(jì)90年代初開始格羅斯就開始走紅華爾街，成為福布斯雜志評選的最具影響力的25位美國企業(yè)界人士之一，同時也是唯一入榜的現(xiàn)任基金操盤手。
對于比爾·格羅斯在全球債券市場的影響力，市場上恐怕無人能及，這也是市場尊稱其為“”的原因。格羅斯管理著超過3500億美元的債券投資。他的一句話會引起14萬億美元的債券市場的震動。
作為世界上最大債券權(quán)威德盛資產(chǎn)管理集團(tuán)旗下的締造者與者，他的作用無可替代。自1973年以來，太平洋投資管理公司的資本以平均每年10.6%的速度增長。
格羅斯的言論往往顯得語不驚人死不休，他在英國《》上宣稱，全球經(jīng)濟(jì)正處于25年來最不穩(wěn)定的狀態(tài)，而且可能會在高昂負(fù)債的影響下突然脫軌。這番言論引起了金融界的一片嘩然。
數(shù)學(xué)高手
“拉斯維加斯教會了我可以通過艱苦工作獲得自己的理論，以及讓我學(xué)會忍受一般人難以忍受的枯燥，但對我來說，這些都是最有意思的東西?！备窳_斯說。
格羅斯在債券領(lǐng)域一直有他自己的投資理念。他舉例說，當(dāng)美聯(lián)儲把利率調(diào)高一個百分點，一只5年期的債券售價將下跌4%，而一只30年期的債券售價將下跌12%。所以，對謹(jǐn)慎的投資者來說，短期債券風(fēng)險將會比較小。如果可以確定穩(wěn)定的利率或低利率的話，毫無疑問，買會比較劃算。
格羅斯相信在變化莫測的債券市場中，有一種必然性的因素，那就是數(shù)學(xué)的精確。把所有債券的平均到期日帶入一個數(shù)學(xué)公式里，就可以看出在一段持續(xù)時間內(nèi)利率浮動對債券的影響，這是一種簡單的衡量風(fēng)險的辦法。時間越長，它隨著利率的波動而波動的幅度就越大。他正是利用這一系列的數(shù)學(xué)公式，把債券市場的利潤最大化。格羅斯有著多年的債券經(jīng)驗，在短期的風(fēng)險競爭中，他最大的挑戰(zhàn)就是能夠在歷史上駕馭一艘最大的航空母艦于債券的牛市之巔。
格羅斯能走到今天，和一本名為《莊家與取勝之道》的書密切相關(guān)。那一年，22歲的格羅斯還在美國杜克大學(xué)念四年級，因為一場嚴(yán)重車禍讓他頭部受到重創(chuàng)，于是在那學(xué)期剩下的時間，他都是在醫(yī)院接受植皮、治療腎臟。
格羅斯為了打發(fā)漫長的治療時間，開始讀一本名為《莊家與取勝之道》的書，書中關(guān)于風(fēng)險最小化而利益最大化的提法讓格羅斯很感興趣。傷愈后，格羅斯來到，他每天用16個小時專門研究那套書里的紙牌賭博理論，并在大量實踐基礎(chǔ)上，根據(jù)書里的理論，創(chuàng)造了自己的一套方法。
“我不知道我要做什么，但是我對心理學(xué)感興趣?！备窳_斯說。大學(xué)畢業(yè)之后，他在拉斯維加維花了幾個月的時間玩和。格羅斯說：“我知道我不能在維加斯繼續(xù)我的工作。但是，我明白我是數(shù)學(xué)和游戲的高手。”6個月后，當(dāng)被他應(yīng)征入伍時，他已將200美元變成了1萬美元，而這筆錢成了他從越南回來后進(jìn)修MBA的費(fèi)用。
“拉斯維加斯教會了我可以通過艱苦工作獲得自己的理論，以及讓我學(xué)會忍受一般人難以忍受的枯燥，但對我來說，這些都是最有意思的東西。”格羅斯說。也正是因為他的維加斯經(jīng)歷，也為他成為一個債券經(jīng)理打下了一個良好的基礎(chǔ)。格羅斯相信“債券是一個長期的，而有穩(wěn)定的利息支付，當(dāng)利率上漲，債券價格回落，你能更好地計算出債券返還而得出的利率，但是，不得不計算出什么將使美國和世界利率改變，因為債券管理真的是一個不能有絲毫差錯的游戲，債券經(jīng)理不得不計算出什么投資能夠產(chǎn)生出百分之幾的產(chǎn)量而沒有太大的風(fēng)險?！?/span>
在越南服役兩年后，格羅斯憑借自己在賺到的1萬美元到UCLA大學(xué)進(jìn)修MBA學(xué)位，而那時候他的目標(biāo)是成為一個股票經(jīng)理人。但是，當(dāng)他畢業(yè)以后他只收到一份工作聘用書：在太平洋投資當(dāng)一名債券分析員?！拔椅┮豢梢哉业墓ぷ魇窃?/span>做一個債券分析員，但是我希望能借這個機(jī)會進(jìn)入股票市場?！备窳_斯說，“之前我從來沒有接觸過債券?！?/span>
在那時，并不復(fù)雜，所需做的就是買入一種債券，然后收取利息單。通脹、不景氣的經(jīng)濟(jì)使債券投資顯得無利可圖，那是最艱難的時期。格羅斯在這個時候向他的老板提交了一份提議，讓他成為投資經(jīng)理并掌管操作一筆債券資金，看看他是否能做得更好。
他對老板們說，通過預(yù)測對利率有很大影響的，他認(rèn)為可以在讓資本基本不擔(dān)風(fēng)險的情況下獲益。他指出，當(dāng)一項投資看上去很危險時，投資經(jīng)理可以通過減持債券、犧牲一些可能的利益的方法來減小風(fēng)險。
最終，劃了1500萬美元給他管理。這其實只是個開頭，4年后，他手頭的資金已經(jīng)增加到了4000萬美元。在其他那些痛苦地掙扎著的1975年，格羅斯的戰(zhàn)略給他帶來了17.6%的回報率，接下來的一年達(dá)到了18%。到1987年，資產(chǎn)已升至200億美元。從1987年開始，格羅斯接管了“Pimco Total Return”，在過去15年，他每年獲得9.5%的收益，這個收益甚至早以超過美國雷曼兄弟公司每年債券市場中獲利比例。
此后，史無前例的爭斗發(fā)生在股票和債券之間，格羅斯和他的債券小組選取了大量的基金，“Pimco TotalReturn”債券基金的資產(chǎn)已經(jīng)超過760億美元。沒有多少人會想到，在股票市場中選擇風(fēng)險性強(qiáng)的基金，到如今收益居然已經(jīng)落后于精明且保守的人所購買的債券基金之后。格羅斯的收益甚至讓許多華爾街人士感到吃驚，這讓那些在華爾街股票市場闖蕩多年卻一直對債券市場沒有興趣的投資者感到驚訝。
格羅斯說，“如果當(dāng)初我入了股票經(jīng)理這一行，我想我也會干得很出色。兩個市場都基于數(shù)學(xué)，取決于對人性的敏銳感覺……我入債券這一行時，正值債券從被動型向主動型（投資）轉(zhuǎn)變，我當(dāng)時覺得有必要開始交易，以獲得資本收益，而不僅僅是剪下去拿利息?！?/span>
敏銳感覺
格羅斯的一舉一動都是同行關(guān)注的重點，他們開始買入大量某種的債券時，往往會吸引對手的注意，而后他的同行們也通常會跟風(fēng)行動
30年來，格羅斯每一天都是從早上4∶30開始，先是走下住宅的地下室，打開Bloomberg和Telerate的數(shù)據(jù)終端機(jī)，查看10年期國債的變化、全球債券市場的情況、各種貨幣的匯率情況，以及股票及債券指數(shù)；最后，格羅斯會看看他的幸運(yùn)骰子是否還在昨天晚上所處的位置。然后，經(jīng)過12分鐘車程到紐波特海灘，進(jìn)入的交易大廳。他的襯衣領(lǐng)子從來不扣，領(lǐng)帶經(jīng)常不系好，隨隨便便地坐在椅子上，輕輕打開他桌子周圍的4臺電腦——這一切都是每天都相同的程序。
大約在上午10點，他到體育館坐45分鐘的瑜珈課和騎半小時的固定自行車?！霸谖?0歲的時候，我告訴我妻子，我不會用我的后半生再去做這同樣的事。”格羅斯說，“現(xiàn)在我有一個新的身體，它的好處是能幫助我思考?！?/span>
在做完運(yùn)動之后，他回到辦公室和他的員工進(jìn)行兩個小時的會議，他大概在4∶30的時候回家，下午5點前回家和家人在一起，到晚上9點上床睡覺，嚴(yán)格的作息時間讓人明顯地感覺到那種軍人的氣質(zhì)。
2000年5月，他就堅持認(rèn)為，美國的一場就要來臨，而高科技股票泡沫的破裂和為了冷卻經(jīng)濟(jì)而瘋狂提高利率的舉動，正在為這一場殘酷的經(jīng)濟(jì)減速創(chuàng)造條件。這時，他的公司便開始將100億美元的公司債券轉(zhuǎn)換為美國政府債券和政府支持的住房抵押債券。在幾個月內(nèi)，他就為公司賺取了5億美元。2001年2月，格羅斯又把200億美元投入到美國國債，他相信美國為了全力以赴恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長，美聯(lián)儲會大幅度下調(diào)利率，在國債中撤走了超過10億美元的資金。并將20億美元投入一種短期債券的操作，從中，太平洋投資管理獲得了15億美元的利益。
在“9·11”事件發(fā)生后不久，格羅斯感覺到美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)漸漸的接近底部，于是他便開始買入價值50億美元公司債券，其中包括AT&T、福特以及的債券。格羅斯的一舉一動都是同行關(guān)注的重點，他們開始買入大量某種的債券時，往往會吸引對手的注意，而后他的同行們也通常會跟風(fēng)行動。所以，當(dāng)太平洋投資管理購入這三家企業(yè)的債券的消息開始在傳出時，市場的反應(yīng)是一致看好，格羅斯新購入的資產(chǎn)馬上升值了2億美元。
2001年12月，美聯(lián)儲連續(xù)第11次削減了利率。當(dāng)這一消息公布時，從倫敦到紐約的交易所里都充滿了激動不安。債券市場也立刻顯得生機(jī)勃勃，很多債券的價格都開始上揚(yáng)，大量急切的交易電話不斷涌進(jìn)芝加哥債券市場。格羅斯又一次用事實來展現(xiàn)他的實力，由于準(zhǔn)確預(yù)測到了這種情況的發(fā)生，他在一天前剛剛進(jìn)行的10萬份合約的買賣，而這10萬份歐元合約也在一天之內(nèi)為他掙回了1億美元。
縱然取得了這么重大的勝利，的60個投資經(jīng)理、分析家及交易助理，沒有一個人大聲喧嘩，也沒一個相互擁抱以示慶祝，人們所能聽到的僅僅是敲打了計算機(jī)鍵盤的聲音。因為在格羅斯的公司里有條不成文的規(guī)定，在他的交易大廳里需要一直保持安靜。和別的投資大師都不太一樣，格羅斯認(rèn)為，是一項團(tuán)隊活動，他的團(tuán)隊非常大。
在太平洋投資管理公司里，37位投資經(jīng)理操作著超過50000只股票，在事務(wù)所里還另有14位專門負(fù)責(zé)調(diào)整風(fēng)險的哲學(xué)博士。格羅斯的公司管理著超過2500億美元的和私人賬戶以及從德盛資產(chǎn)管理集團(tuán)借來當(dāng)做固定資金的500億美元。
2000年德盛安聯(lián)資產(chǎn)管理集團(tuán)用33億美元的代價收購了，并且與格羅斯簽訂了一份價值4000萬美元的5年合同。格羅斯從賣出自己的股份中大概賺取了2.3億美元。對于比爾·格羅斯而言，債券就是他的生活。投資債券領(lǐng)域超過30年，比爾·格羅斯對債券投資的熱愛未曾衰減，他形容有如一場游戲：“當(dāng)你真的沉浸其中時，你會發(fā)現(xiàn)，這是一場游戲，有輸有贏，每天早上都會重新開始一場戰(zhàn)爭?！?/span>
驚人之語
格羅斯日前在接受《》專訪時更是語出驚人，他認(rèn)為如今全球經(jīng)濟(jì)近二十多年來最混沌的時期，負(fù)債過多、地緣政治風(fēng)險及多項泡沫已為全球經(jīng)濟(jì)營造出相當(dāng)不穩(wěn)定的狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)隨時有翻轉(zhuǎn)的可能。
格羅斯是一個想法大膽且不懼風(fēng)險的人，而且他從來不會對自己的觀點遮遮掩掩，而他的言論往往會對市場產(chǎn)生巨大的影響。
2001年秋天開始，美國上市公司的黑幕事件層出不窮，一些曾經(jīng)大名鼎鼎的公司一夜之間名聲掃地，安然、環(huán)球電訊、安達(dá)信都紛紛破滅，由于市場的聯(lián)動效應(yīng)，很多曾經(jīng)近乎完美的榜樣也受到了投資者的質(zhì)疑。格羅斯此時也并不掩飾他對的緊張不安，他預(yù)言：“在接下來的日子里，我們將會看到越來越多的安然事件?！?/span>
2002年3月20日，格羅斯在一份報告中對通用提出了尖銳的批評，矛頭直指GE的及其傳奇式的商業(yè)模式。格羅斯指出，通用極佳的口碑是靠實體業(yè)務(wù)贏來的，這包括、照明設(shè)備、醫(yī)療器械等，但作為金融公司的GE表現(xiàn)并不突出，它也面臨著其他金融公司所面臨的各種風(fēng)險，只是這些風(fēng)險被掩飾了而已，正是這一點美化了GE的形象。同時，也指控通用犯下了欺詐罪，并當(dāng)場宣布停止購買GE的短期債券。
格羅斯的言論很快地觸動了市場敏感的神經(jīng)，就在格羅斯發(fā)出對通用的批評后的第二天，通用的股價大跌超過6%，收盤報37.45美元。幾乎在同一時間，通用剛剛在3月13日發(fā)行的評級為Aaa的30年期債券交易價格也迅速下滑到了與Aa級相近的水平。幾個月后，他聲稱道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的真實價值約在5000點，這話令股票基金經(jīng)理們非常焦慮。
也正是因為低位徘徊的利息率、欲振乏力的宏觀經(jīng)濟(jì)和節(jié)節(jié)敗退的股票市場，投資者將當(dāng)作最好的資金避風(fēng)港，市場促使多數(shù)債券基金連續(xù)走強(qiáng)。除了高收益類債券類別外，幾乎所有的債券基金2002年都獲得收益。
可是正當(dāng)眾人的目光更加專注于債券市場的時候，格羅斯卻開始告誡投資者，因為債券連續(xù)第三年勝過股票市場，所以類別極有可能會告別最好的時光。格羅斯說，美國利率將會在很長一段時間內(nèi)維持在低谷，只有當(dāng)的時候，利率才會上漲。
他對當(dāng)前的投資展望與全球經(jīng)濟(jì)作一個對比，好像一塊濕木頭，根本就點不燃。經(jīng)濟(jì)增長將會很慢，將會很低，回報也會很小。眾多的債券經(jīng)理們在聽到格羅斯對未來債券市場的評價后驚惶失措，他們不能不為格羅斯的言論在市場中作出更加謹(jǐn)慎的判斷。在格羅斯發(fā)出上述警告后，迅速滑落。
2003年4月初時，格羅斯再次建議投資者不要買美國債券，他認(rèn)為他它任何投資工具都要較債券吸引。這是因為預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長速度的加快，將推高債券的利息，從而導(dǎo)致債券價格的下跌。不過，格羅斯之后補(bǔ)充說，他認(rèn)為美國更具投資價值，并不意味債券的熊市已經(jīng)結(jié)束，僅代表債券價格已反映聯(lián)邦基金利率會逐步上升。
格羅斯日前在接受《》專訪時更是語出驚人，他認(rèn)為目前是全球經(jīng)濟(jì)近二十多年來最混沌的時期，負(fù)債過多、風(fēng)險及多項泡沫已為全球經(jīng)濟(jì)營造出相當(dāng)不穩(wěn)定的狀態(tài)，隨時有翻轉(zhuǎn)的可能。格羅斯還表示，全球經(jīng)濟(jì)已有好幾個泡沫，包括商品市場、英國房市及美元等等。格羅斯還說，影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的另一項威脅來自于“財務(wù)點石成金術(shù)的出現(xiàn)”，尤其是對沖基金的使用率大幅提高，“連銀行都在運(yùn)用此一借短貸長的息差交易（carrytrade），他們現(xiàn)在操作以前從未使用的手法，經(jīng)濟(jì)所隱含的風(fēng)險甚至不比5年前少”。
格羅斯這番言論又一次讓投資者感到驚訝，同時也讓金融界同行感到憂心忡忡。格羅斯的預(yù)言能兌現(xiàn)嗎？或許只有時間可以證明。