渾水做空YY直播30000字硬核分析報(bào)告.

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉11月19日，身為美國三大知名做空機(jī)構(gòu)之一的渾水在社交媒體上發(fā)布報(bào)告，稱其經(jīng)過一年多的研究，得出歡聚直播業(yè)務(wù)90%收入為假，海外版Bigo Live 80%收入造假，在線交友收入80%造假，涉及金額達(dá)數(shù)十億美元的結(jié)論。伴隨著該報(bào)告的發(fā)布，歡聚股價(jià)隨之應(yīng)聲下跌26.48%，報(bào)收73.66美元，一天之內(nèi)市值蒸發(fā)21.5億美元。19日下午，歡聚集團(tuán)回應(yīng)稱，渾水的報(bào)告充滿了對(duì)直播行業(yè)和直播生態(tài)的無知，報(bào)告中邏輯不清、數(shù)據(jù)混亂、以偏概全，包含了大量的錯(cuò)誤。歡聚集團(tuán)還表示，接下來還會(huì)有進(jìn)一步的詳細(xì)回應(yīng)，具體時(shí)間看進(jìn)度。為便于投資者了解詳細(xì)情況，智通財(cái)經(jīng)編譯該沽空?qǐng)?bào)告全文如下，文中觀點(diǎn)不代表智通財(cái)經(jīng)觀點(diǎn)。譯者能力有限，有疏漏之處請(qǐng)讀者海涵。按照?qǐng)?bào)告，渾水歷時(shí)一年，不僅運(yùn)用了大量IT技術(shù)、財(cái)務(wù)、法律分析，還遠(yuǎn)赴中國多個(gè)城市，秘密調(diào)研，第一線直面頭部網(wǎng)紅、直播公會(huì)老板、歡聚時(shí)代高管、員工……描繪了一幅流量為王時(shí)代直播行業(yè)的眾生浮世繪。不僅具有沽空?qǐng)?bào)告的嚴(yán)謹(jǐn)性，亦頗具跌宕起伏和幽默辛辣的文學(xué)性。譯者智力成果轉(zhuǎn)自：大數(shù)據(jù)分析和人工智能
歡聚集團(tuán)遭渾水沽空全文：虛假數(shù)據(jù)堆砌的直播帝國《歡聚集團(tuán)：你不能胡編亂造，好吧……其實(shí)你可以》(YY: You Can’t Make This Stuff Up. Well…Actually You Can)在過去10年里，我們在全球資本市場摸爬滾打，荒謬之事時(shí)有發(fā)生。然而，在百度宣布有意從歡聚集團(tuán)(YY.US)手中收購YY直播這一超現(xiàn)實(shí)事件時(shí)，我們卻沒有任何心理準(zhǔn)備。在此事發(fā)生之際，我們正準(zhǔn)備披露對(duì)歡聚集團(tuán)長達(dá)一年的調(diào)查結(jié)果——YY直播業(yè)務(wù)約90%的數(shù)據(jù)是偽造的。從一開始，我們就很清楚，YY直播業(yè)務(wù)的收入幾乎都是虛報(bào)的。那是一個(gè)海市蜃樓般的生態(tài)系統(tǒng)。那些被認(rèn)為獲得高收入的主播實(shí)際上只拿到了他們所報(bào)薪酬的一小部分。而那些所謂的獨(dú)立公會(huì)很大程度上由歡聚集團(tuán)所控制，以便進(jìn)行持續(xù)的虛假交易。大量打賞的粉絲幾乎全是來自歡聚集團(tuán)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的機(jī)器人(約占YY直播禮物總額的50%)和公司外部網(wǎng)絡(luò)的機(jī)器人，也有主播互相刷禮物。我們的結(jié)論是，YY 直播90%的收入是虛構(gòu)的，而歡聚集團(tuán)的國際直播業(yè)務(wù)Bigo的造假程度似乎與YY直播不相上下。問題來了，百度會(huì)怎么做?百度真的會(huì)試圖通過購買一個(gè)幾乎全盤造假的業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)增長嗎? 這可是36億美元的現(xiàn)金，相當(dāng)于百度市值的7%。今年4月，百度職業(yè)道德委員會(huì)發(fā)布了一份聲明，回應(yīng)其集團(tuán)原財(cái)務(wù)副總裁被捕一事，聲明的部分內(nèi)容如下:“百度堅(jiān)決打擊一切違紀(jì)違法行為，對(duì)任何觸碰職業(yè)道德紅線的行為零容忍，對(duì)任何人、在任何時(shí)候，都絕不放松。?”而如今，我們想對(duì)百度說:“你們宣布要支付相當(dāng)于公司7%市值的現(xiàn)金來收購一家充斥著欺詐行為的公司。而在盡職調(diào)查中，如此巨大的造假規(guī)模是難以忽視的。你說你們有尊重市場道德與法律？那就讓我們看看吧?！?/span>
概要我們之所以做空歡聚集團(tuán)，是因?yàn)槲覀償喽╕Y直播是一個(gè)價(jià)值數(shù)十億美元的騙局。我們得出的結(jié)論是，歡聚集團(tuán)的業(yè)務(wù)規(guī)模只是其公布的一小部分，而該公司公布的用戶指標(biāo)、收入和現(xiàn)金余額基本上都是偽造的。我們的結(jié)論不僅適用于YY直播，也適用于歡聚集團(tuán)旗下的Bigo。歡聚集團(tuán)公布的合并收入中，大約84%是假的。如果我們對(duì)公司做出更有利或更保守的假設(shè)，那么估計(jì)約有73%的合并收入是假的。我們觀察到歡聚集團(tuán)主要通過三種方式進(jìn)行造假:1、來自歡聚集團(tuán)內(nèi)部服務(wù)器的付費(fèi)用戶(PU)機(jī)器人。在我們的數(shù)據(jù)樣本中，來自歡聚集團(tuán)內(nèi)部服務(wù)器的機(jī)器人偽裝成付費(fèi)用戶，與之相關(guān)的禮物約占所有禮物總價(jià)值的一半。2、主播通過變更付費(fèi)用戶賬戶將禮物回收到系統(tǒng)。據(jù)我們了解，那些據(jù)稱年收入數(shù)千萬元的頭部主播，實(shí)際上往往拿著每年不超過250萬人民幣(約35萬美元)的固定工資。3、管理主播的公會(huì)也是該計(jì)劃的一部分。大公會(huì)的所有者主要是歡聚集團(tuán)的前員工，他們顯然“了解”這個(gè)騙局。中國征信系統(tǒng)（PRC credit bureau）公布的五大公會(huì)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2018年的總收入僅為歡聚集團(tuán)聲稱的收入的15%。我們的結(jié)論是，YY 直播、Bigo和歡聚集團(tuán)的在線約會(huì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是假的。YY直播90%的直播收入是虛構(gòu)的。直播收入占到2020年第三季度YY直播收入的95.8%。YY直播約80%的在線約會(huì)收入是虛構(gòu)的。在YY直播的收入中，在線約會(huì)占了20%左右。我們估計(jì)Bigo有80%的收入是虛構(gòu)的。即使采用對(duì)公司更有利的假設(shè)，也有約60%的收入是假的。Bigo的新加坡母公司在最初4年里三次更換審計(jì)師。Bigo還在2016-2018年連續(xù)三次收到審計(jì)師的持續(xù)經(jīng)營意見警告。在歡聚集團(tuán)完成收購幾個(gè)月后，Bigo于2019年8月對(duì)其2017年財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了重大重述。這些事實(shí)支持了我們的結(jié)論，即Bigo實(shí)質(zhì)上也存在欺詐。Bigo從一開始就存在腐敗問題。歡聚集團(tuán)聲稱從董事長李學(xué)凌手中收購了Bigo，這本就是一個(gè)騙局，通過交易，李董事長至少從歡聚集團(tuán)股東手中獲得了1.561億美元，歡聚集團(tuán)也虛報(bào)其重估利潤所得。實(shí)際上，Bigo的創(chuàng)始人是歡聚集團(tuán)，而不是李學(xué)凌。Bigo整合了大量來自中國內(nèi)地的收入。根據(jù)我們的初步調(diào)查和與Bigo前員工的訪談，我們相信Bigo在中國內(nèi)地的業(yè)務(wù)Hello幾乎完全是假的。我們估計(jì)，截至2020年第三季度，這個(gè)欺詐性極強(qiáng)的中國業(yè)務(wù)部門仍占Bigo公布的收入的13.4%。我們對(duì)YY的業(yè)務(wù)進(jìn)行了一年多的研究，采取了雙管齊下的方法。第一種方法是通過自動(dòng)化手段收集和分析1.156億次交易的宏觀數(shù)據(jù)。第二種方法是傳統(tǒng)的渾水技術(shù)，包括審查文件和賬目、秘密實(shí)地調(diào)查和采訪員工。仔細(xì)研究各種據(jù)稱收入很高的主播，就能從微觀層面上看出欺詐行為的嚴(yán)重程度:在流行音樂領(lǐng)域大獲成功的“摩登兄弟”在一個(gè)受歡迎的購物區(qū)舉辦免費(fèi)演唱會(huì)，但主播的“粉絲”卻需要付費(fèi)才能到場。摩登兄弟現(xiàn)在已經(jīng)很少在YY直播上表演了，但是他們在停播時(shí)仍能通過平臺(tái)不斷收到禮物。這些禮物中有很多來自YY的服務(wù)器。對(duì)96名隨機(jī)抽取的打賞者的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，大約97.9%的抽樣禮物收入可能是假的。對(duì)公共衛(wèi)生事件封鎖期間的YY付費(fèi)用戶進(jìn)行隨機(jī)抽樣，結(jié)果顯示約有87.5%的禮物收入可能存在欺詐。大多數(shù)假冒的付費(fèi)用戶都可以連接到Y(jié)Y服務(wù)器的移動(dòng)設(shè)備ID (IMEIs)，而在武漢的付費(fèi)用戶中，有相當(dāng)一部分顯示的IP地址在封鎖期間莫名其妙地從一個(gè)城市跳到另一個(gè)城市。大主播“李先生”（又稱“老李”）是個(gè)騙局?！袄钕壬笔荵Y直播2019年度獲得禮物最多的主播。然而，我們的數(shù)據(jù)顯示，在12月的活動(dòng)中，李先生的移動(dòng)設(shè)備被分享給了打賞他最多的粉絲，該粉絲送出了700萬元人民幣的禮物，約占總額的40%。除此之外，與他相關(guān)的設(shè)備送出的禮物比李先生收到的要多，這暴露了一個(gè)相關(guān)賬戶的網(wǎng)絡(luò)，這些賬戶回收禮物并抬高YY的收入總額。據(jù)稱，Bigo大主播RCTíKhan每個(gè)月能收到5萬美元的禮物，而他僅需要坐在辦公桌前做文書工作。他的直播并沒有那么大的吸引力，因?yàn)殓R頭經(jīng)常對(duì)著墻壁或天花板。直到最近，他承認(rèn)第二大打賞者是他自己。(他的其他排名靠前的打賞粉絲，幾乎可以肯定是一個(gè)禮物回收網(wǎng)絡(luò)的成員。)我們列出了對(duì)另外四位高收入主播、四位排名靠前的打賞者的調(diào)查結(jié)果，以及對(duì)YY生態(tài)系統(tǒng)資深成員的大量采訪，這些調(diào)查支持了我們的結(jié)論：YY 直播和Bigo的禮物收入基本上是假的。
目錄我們的數(shù)據(jù)分析和抽樣顯示YY直播收入的90%是假的；數(shù)據(jù)收集和分析方法；2019年12月，歡聚集團(tuán)旗下的付費(fèi)用戶產(chǎn)生了大約一半的禮物收入；內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的虛假用戶和YY服務(wù)器的虛假用戶因故障被暴露出來；YY直播推出的“官方小天使”活動(dòng)顯示，只有1 / 3的虛假用戶通過IMEI分享被發(fā)現(xiàn)；武漢付費(fèi)用戶樣本表明，YY控制的用戶占比約為87.5%；前5名YY 直播頻道主播的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示收入差距達(dá)85.9%，證實(shí)了我們對(duì)YY直播約90%的虛假收入估計(jì)；YY直播上返利與欺詐盛行；案例分析：摩登兄弟鑄就了摩登騙局；案例分析：知名YY主播李先生，數(shù)千萬元的收入造假；案例分析：2019年10月至2020年1月YY最佳主播小洲也出現(xiàn)類似現(xiàn)象；案例分析：排名第二的芮甜甜也是如此；案例分析：知名主播沈曼在停播期間仍能定期收到小額打賞；案例分析：崔阿扎每年收到6000萬打賞 但公會(huì)稱按合約只給她小部分；案例分析：主播劉一手公開笑話YY是一個(gè)“騙錢”平臺(tái)；以一個(gè)公會(huì)為例，展示公會(huì)如何和YY“勾結(jié)”從而實(shí)現(xiàn)收入虛增計(jì)劃；YY該升級(jí)造假技術(shù)了：一些失誤暴露了自己在刷禮物作假；案例分析：“打發(fā)時(shí)間”；案例分析：小面或遺失機(jī)器貓的大雄；案例分析：直播間實(shí)習(xí)場控果粒橙；案例分析：“奧利給”或“nono可”；歡聚的“機(jī)器人”養(yǎng)殖場：同一IP地址塊上存在1100多個(gè)付費(fèi)用戶；YY的交友渠道并非其余營收的秘密搖錢樹；歡聚集團(tuán)在華財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常，說明存在現(xiàn)金造假和欺詐行為；Bigo約八成營收是偽造的；案例分析：Bigo頂級(jí)消費(fèi)用戶RCT_KHAN是最佳騙子之一；即使在渾水樂觀估計(jì)的情況下，Bigo 也有59.1%的收入是假的；對(duì)Bigo的收購是一場持續(xù)多年、多層次的騙局，惠及歡聚集團(tuán)內(nèi)部人士；前高管證實(shí)：大多數(shù)用戶數(shù)據(jù)都是假的；直播刷量，主播間互相打賞；Bigo中國地區(qū)的營收同樣存在造假；附錄A：與分析有關(guān)的定義；附錄B：關(guān)于數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)源的說明；附錄C：內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)使用情況。
我們的數(shù)據(jù)分析和抽樣顯示YY直播收入的90%是假的我們用三種方法對(duì)YY的用戶數(shù)據(jù)和禮物收入進(jìn)行了分析和抽樣，以估計(jì)YY直播的付費(fèi)用戶比例及其相關(guān)收入。通過以上三種方法，我們得出結(jié)論，YY直播近90%的禮物收入是假的。第一種方法是分析小葫蘆(XHL)跟蹤的近10名萬付費(fèi)用戶(PU)。我們發(fā)現(xiàn)，按價(jià)值計(jì)算，近一半的禮物來自與YY相關(guān)的虛假用戶。我們通過在包含YY的IP地址的數(shù)據(jù)集中選取一組付費(fèi)用戶核心組，并跟蹤從該組輻射出去的IMEI共享用戶。然而，通過對(duì)付費(fèi)用戶進(jìn)行細(xì)致的調(diào)查，我們也發(fā)現(xiàn)，在YY剩下的一半禮物收入中，大部分也是假的。第二種鑒定虛假用戶的方法是在中國公共衛(wèi)生事件封鎖期間隨機(jī)抽取96名武漢付費(fèi)用戶。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這些武漢付費(fèi)用戶中有87.5%為明顯的虛假用戶。第三種方法，我們抽取了96名摩登兄弟的直播付費(fèi)用戶，結(jié)果顯示，約97.9%的人是虛假用戶。我們將頭部工會(huì)向中國工商行政管理局(SAIC)報(bào)告的收入與歡聚集團(tuán)報(bào)告的收入進(jìn)行對(duì)比。我們發(fā)現(xiàn)，歡聚集團(tuán)宣稱的前五大工會(huì)收入與中國信用報(bào)告中的收入相差85.9%。
數(shù)據(jù)收集和分析方法數(shù)據(jù)分析和收集方法有兩個(gè)組成部分。通過Google Chrome web開發(fā)工具，我們可以追蹤每筆交易的88個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，包括付費(fèi)用戶名稱、付費(fèi)用戶YY ID、交易時(shí)間、禮物名稱、禮物單價(jià)、禮物ID、禮物數(shù)量、收件人名字和YY ID、付費(fèi)用戶IP地址和設(shè)備IMEI。IMEIs的數(shù)據(jù)顯示，YY直播的禮物收入中，大約有一半來自于YY自己的服務(wù)器。設(shè)備IMEIs還向我們展示了YY直播上的互贈(zèng)禮物是多么普遍。我們使用了歡聚集團(tuán)內(nèi)部人士擁有的第三方數(shù)據(jù)分析服務(wù)——小葫蘆，來追蹤每個(gè)賬戶贈(zèng)送和接收的禮物數(shù)量。(小葫蘆的創(chuàng)始人和所有者曾是YY的創(chuàng)始人之一，目前仍是兩家關(guān)鍵可變利益實(shí)體的股東。)對(duì)于Bigo，我們開發(fā)了定制代碼來利用移動(dòng)應(yīng)用，并收集Bigo的頂級(jí)主播和他們的前50名付費(fèi)用戶的數(shù)據(jù)。從2019年10月開始，我們使用谷歌Chrome開發(fā)工具收集YY直播的數(shù)據(jù)。從2019年11月27日到2020年2月4日，我們擴(kuò)大了數(shù)據(jù)監(jiān)測范圍，收集了120萬名付費(fèi)用戶發(fā)送給20715名主播的超過1.156億份禮物交易數(shù)據(jù)。在接下來的幾個(gè)月里，我們的研究人員挖掘了這個(gè)龐大的數(shù)據(jù)庫，以檢查主播和付費(fèi)用戶之間的聯(lián)系，推測他們之間的交易模式，并檢查非常規(guī)交易的詳細(xì)信息(即2020年公共衛(wèi)生事件封鎖期間的機(jī)器人搜索)。我們還通過小葫蘆的數(shù)據(jù)庫檢查了超過18萬的YY付費(fèi)用戶、12萬多個(gè)的主播的禮物收入和禮物明細(xì)，并與他們各自的公會(huì)建立了聯(lián)系。我們對(duì)虛假收入的估計(jì)也是基于小葫蘆的數(shù)據(jù)。我們認(rèn)為小葫蘆的數(shù)據(jù)與YY的內(nèi)部賬目相符，原因有二。首先，小葫蘆創(chuàng)始人曹津是歡聚集團(tuán)的創(chuàng)始人之一，曾是歡聚集團(tuán)的主要高管，目前仍是歡聚集團(tuán)旗下兩家VIE(廣州華多網(wǎng)絡(luò)科技有限公司和北京途達(dá)科技有限責(zé)任公司)的股東，目前仍是第三家VIE廣州多玩信息技術(shù)有限公司的法定代表人。第二，歡聚集團(tuán)以前的子公司虎牙，曾在中國法院的一場訴訟中使用小葫蘆數(shù)據(jù)作為證據(jù)，表明該數(shù)據(jù)監(jiān)控平臺(tái)具有權(quán)威性、獨(dú)立性和可靠性。我們對(duì)Bigo進(jìn)行分析使用的宏觀數(shù)據(jù)源來自直播流量房間監(jiān)控和數(shù)據(jù)收集工具，以及第三方應(yīng)用分析數(shù)據(jù)庫。
2019年12月，歡聚集團(tuán)旗下的付費(fèi)用戶產(chǎn)生了大約一半的禮物收入2019年12月，我們回顧了小葫蘆所追蹤的96432萬名YY直播付費(fèi)用戶數(shù)據(jù)。我們分析發(fā)現(xiàn)，其中24.9%的付費(fèi)用戶被YY控制。我們進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，在我們的樣本中，這些用戶的打賞占了禮物總收入的48.0%。通過交叉引用我們的數(shù)據(jù)分析和小葫蘆數(shù)據(jù)庫中的付費(fèi)用戶信息，我們可以識(shí)別出這些被YY控制的付費(fèi)用戶群。我們將YY控制的付費(fèi)用戶定義為(a)在發(fā)送禮物時(shí)顯示YY本地服務(wù)器或內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)IP的付費(fèi)用戶，或(b)直接或間接連接到Y(jié)Y控制的公會(huì)下的移動(dòng)設(shè)備ID (IMEI)的付費(fèi)用戶。我們從小葫蘆獲得了付費(fèi)用戶信息，其中包括9.64萬名付費(fèi)用戶，共打賞6.865億元。符合至少一條上述定義的付費(fèi)用戶為24051名，占24.9%。這些用戶打賞3.30億元，占禮物總額的48%。有1382名付費(fèi)用戶顯示出兩種被YY控制的行為特征(內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)付費(fèi)用戶和YY服務(wù)器付費(fèi)用戶)。其中300名付費(fèi)用戶在小葫蘆上的禮物信息數(shù)據(jù)表明，他們已送出1750萬元人民幣的禮物，占小葫蘆數(shù)據(jù)集中所有禮物的2.5%。這個(gè)群體，雖然絕對(duì)值很小，但卻引導(dǎo)我們找到了另外兩個(gè)更大的群體，這兩個(gè)更大群體與這些用戶共享IMEI，并與YY聯(lián)系緊密。
內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的虛假用戶和YY服務(wù)器的虛假用戶因故障被暴露出來內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)虛假用戶是顯示歡聚集團(tuán)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)IP地址(100.64.0.0~100.64.0.10)的付費(fèi)用戶。另一方面，YY服務(wù)器的虛假用戶是顯示本地主機(jī)服務(wù)器IP(127.0.0.1)的付費(fèi)用戶。這些虛假用戶顯示的IP地址只能來自YY內(nèi)部。然而，這些內(nèi)部IP地址通常會(huì)被普通的IP所掩蓋。虛假用戶很少透露這些IP：我們懷疑歡聚集團(tuán)通常使用VPN或其他軟件來掩蓋來自YY內(nèi)部的交易。由于我們在觀察期間對(duì)付費(fèi)用戶的持續(xù)監(jiān)測，我們發(fā)現(xiàn)了這些問題。更多細(xì)節(jié)將在本文的后面章節(jié)中披露。有20399名付費(fèi)用戶與上述YY部網(wǎng)絡(luò)的虛假用戶和YY服務(wù)器的虛假用戶共享IMEIs。其中，10606名付費(fèi)用戶的小葫蘆?禮物數(shù)據(jù)記錄了9110萬元的禮物，相當(dāng)于小葫蘆數(shù)據(jù)集中禮物總額的13.3%。我們認(rèn)為，其中有一部分付費(fèi)用戶也是主播，我們將他們的公會(huì)歸為被YY控制。另外，經(jīng)過數(shù)據(jù)刪重處理，30323名擁有唯一ID的付費(fèi)用戶與YY控制頻道旗下的主播共享IMEI。其中包括13145名帶有小葫蘆禮物數(shù)據(jù)的付費(fèi)用戶。這13145名(13.6%)用戶送出了2.212億元的禮物，相當(dāng)于小葫蘆數(shù)據(jù)集中所有禮物的32.2%。我們認(rèn)為這些也是虛假用戶。綜合這些虛假用戶的禮物總額，我們發(fā)現(xiàn)僅基于IMEI共享，就有48.0%的直播禮物收入存在欺詐。通過其他的研究手段，我們還發(fā)現(xiàn)，在剩余的一半直播禮物中，也幾乎全是假的。我們關(guān)聯(lián)了兩個(gè)付費(fèi)用戶樣本，結(jié)果表明絕大多數(shù)付費(fèi)用戶是機(jī)器人。YY有控制虛假用戶進(jìn)行欺詐性禮物交易的跡象。在下面的表格中，我們按類別顯示了付費(fèi)用戶以及他們的禮物總額。我們從YY服務(wù)器虛假用戶和YY內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)虛假用戶開始，逐步向外擴(kuò)展，一共包括24051名用戶(占總數(shù)的24.9%)，他們發(fā)送了3.288億元人民幣的禮物(占總額的48.0%)。雖然我們已經(jīng)確定，總共四分之一的付費(fèi)用戶與YY有關(guān)，但這并不意味著其余四分之三的付費(fèi)用戶和一半的禮物打賞是真實(shí)的。相反，正如我們在下面所展示的，大多數(shù)剩余的付費(fèi)用戶與YY之間存在著不同的聯(lián)系，這些聯(lián)系意味著他們可能也是虛假用戶。
YY直播推出的“官方小天使”活動(dòng)顯示，只有1 / 3的虛假用戶通過IMEI分享被發(fā)現(xiàn)2020年10月國慶假期期間，YY推出了名為“官方小天使”的新促銷活動(dòng)。新主播將獲得由YY控制的付費(fèi)用戶，即“天使”送出的禮物，作為直播的獎(jiǎng)勵(lì)。官方小天使送禮的時(shí)間非常精確，都在同樣的時(shí)間到達(dá)主播的屏幕上。官方小天使的簡介顯示來自官方，而且他們精確的送禮時(shí)間讓他們很容易被識(shí)別出來。我們收集了82個(gè)“官方小天使”的信息，并將“官方小天使”的信息與我們的數(shù)據(jù)庫進(jìn)行了交叉核對(duì)。我們發(fā)現(xiàn)，只有26個(gè)用戶(約占三分之一)在我們通過IMEI共享識(shí)別出來的YY控制用戶ID庫中。數(shù)字表明，我們通過IMEI共享識(shí)別出的每一個(gè)YY控制的虛假用戶背后，可能還有兩個(gè)YY控制的虛假用戶沒有通過IMEI方法被識(shí)別出來。這支持了我們的發(fā)現(xiàn):YY直播的禮物收入中有90%是假的。
武漢付費(fèi)用戶樣本表明，YY控制的用戶占比約為87.5%我們對(duì)武漢的YY用戶進(jìn)行了調(diào)查，以確定他們是不是機(jī)器人。由于客觀因素，武漢在一段時(shí)間內(nèi)并不對(duì)外開放，在此期間，非機(jī)器人用戶幾乎不可能移動(dòng)地點(diǎn)。我們在我們的數(shù)據(jù)庫中搜索了在封鎖期開始時(shí)積極贈(zèng)送禮物的武漢IP地址用戶。對(duì)這些活躍的武漢付費(fèi)用戶進(jìn)行隨機(jī)抽樣，從交易細(xì)節(jié)和送禮行為模式來看，約87.5%的用戶是假的。武漢的付費(fèi)用戶必須符合以下欺詐和受控特征，才會(huì)被認(rèn)定為虛假用戶和被YY控制的用戶：1.與YY內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)虛假用戶連接到的設(shè)備共享IMEI2.IP從一個(gè)地理位置異常跳轉(zhuǎn)到另一個(gè)地理位置3.使用向受控制頻道主播發(fā)送禮物的大IP區(qū)間中的IP地址(例如，來自機(jī)器人“養(yǎng)殖場”)4.將大部分禮物送給YY控制頻道的主播5.或表現(xiàn)出欺詐或受控行為的其他特征我們在2019年11月至2020年2月收集的15866名付費(fèi)用戶數(shù)據(jù)集中，隨機(jī)抽取96個(gè)樣本。我們發(fā)現(xiàn)，在96名付費(fèi)用戶中，有87.5%±10%(84名)的付費(fèi)用戶表現(xiàn)出上述虛假或受控特征，置信水平為95%。大部分被識(shí)別出來的虛假用戶顯示出兩個(gè)或兩個(gè)以上的虛假或受控特征。其中，出現(xiàn)次數(shù)最多的特征是IMEI共享(55 / 96)和異常IP跳轉(zhuǎn)(17 / 96)。
前5名YY 直播頻道主播的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示收入差距達(dá)85.9%，證實(shí)了我們對(duì)YY直播約90%的虛假收入估計(jì)YY稱其頭部公會(huì)在2018年收入為11億元人民幣，對(duì)此我們收集了這些公會(huì)的本地信用報(bào)告，報(bào)告顯示這些公會(huì)的收入總和僅為1.563億元人民幣，兩者相差85.9%。據(jù)YY表示，2018年收入排名前五的公會(huì)分別為娛+、話社、舞帝、中國藍(lán)和IR，并聲稱該五大公會(huì)在2018的收入超過了11億元人民幣。下圖是在YY網(wǎng)站上的一段視頻截圖，該視頻聲稱“2018年！YY五大公會(huì)吸金超11個(gè)億”。然而，我們收集到的這五大公會(huì)的中國信用報(bào)告顯示，其2018總收入僅為1.563億元人民幣。這與YY聲稱的相差了85.9%。我們確信，根據(jù)對(duì)中國法律糾紛的審查，主播是由公會(huì)支付薪資的，以及根據(jù)我們對(duì)主要公會(huì)負(fù)責(zé)人的訪談，我們相信信用報(bào)告的收入數(shù)字是對(duì)主播的支付總額。下表，我們將YY在國家工商行政管理總局的收入與YY宣稱的收入進(jìn)行了比較:在2019年第四季度，這五個(gè)公會(huì)的收入約占YY直播收入的28.0%。根據(jù)小葫蘆的數(shù)據(jù)顯示，這五個(gè)公會(huì)仍位于收入排名前五位，而這些公會(huì)在2019年第四季度的收入占YY直播的百分比如下表所示。我們認(rèn)為，工商總局報(bào)告中的1.563億元收入與YY聲稱的11億元之間相差的85.9%，暗示著這其中存在大規(guī)模的虛增收入行為。這種方法也得出了我們對(duì)于YY的收入只有10%是真實(shí)的的結(jié)論。
YY直播上返利與欺詐盛行我們詳細(xì)介紹下面的數(shù)據(jù)時(shí)，我們還發(fā)現(xiàn)，排名前三位的YY主播的大部分禮物收入來自他們本人以及由YY控制的機(jī)器人。而另一位知名主播平時(shí)不直播時(shí)，仍能源源不斷地收到禮物，這與我們在摩登兄弟的頻道上看到的機(jī)器人活動(dòng)幾乎如出一轍(下文將討論)。而且下文我們將研究的四個(gè)排名靠前的付費(fèi)用戶也顯示出了機(jī)器人行為的多個(gè)標(biāo)志性證據(jù)，如與YY相關(guān)的IP地址在不同地區(qū)的切換。這些發(fā)現(xiàn)都支持了我們對(duì)YY直播90%左右的虛假收入的估計(jì)。
案例分析：摩登兄弟鑄就了摩登騙局我們發(fā)現(xiàn)，聲稱非常賣座的主播摩登兄弟實(shí)際上并非如此。例如，那些觀看他們表演的粉絲其實(shí)是由YY付錢請(qǐng)到現(xiàn)場的。更荒唐的是，他們的頻道上持續(xù)不斷打賞的付費(fèi)用戶其實(shí)是與YY相關(guān)的機(jī)器人發(fā)起的。“會(huì)不會(huì)是我被鬼迷心竅了？”摩登兄弟的主唱?jiǎng)⒂顚幐叱?。這是他在丹東的現(xiàn)場直播上演唱《講真的》的一部分。商店林立的街道上，路過的人都駐足聆聽他的演唱。摩登兄弟在丹東的街道表演，其中一條彈幕寫道“現(xiàn)在粉絲2000w+”然而，盡管如此大肆宣傳，我們還是從位于丹東的一家YY公會(huì)得知，這些粉絲其實(shí)是YY親自付錢請(qǐng)來的免費(fèi)觀看這場街頭表演的人。至少M(fèi)illi Vanilli是有真正的粉絲的。其實(shí)摩登兄弟受歡迎的真正事實(shí)是其持續(xù)收到機(jī)器人的打賞。我們發(fā)現(xiàn)，YY在58個(gè)國家和地區(qū)創(chuàng)建機(jī)器人來給摩登兄弟的平臺(tái)進(jìn)行打賞。在2020年1月給該頻道打賞的32398個(gè)付費(fèi)用戶中，這些機(jī)器人很有可能占了大部分：對(duì)此，我們發(fā)現(xiàn)，我們采樣中幾乎所有所謂的付費(fèi)用戶實(shí)際上都是虛假用戶。我們發(fā)現(xiàn)在摩登兄弟采樣的付費(fèi)用戶中有97.9%±10%可能是虛假用戶。為了查明機(jī)器人的活躍程度，我們在2020年1月30日摩登兄弟開播期間，隨機(jī)取樣96名進(jìn)行了打賞的付費(fèi)用戶并對(duì)其行為模式進(jìn)行研究。我們選擇這一組作為樣本，是因?yàn)槲覀兿嘈湃我桓顿M(fèi)用戶在開播期間進(jìn)行打賞最有可能是真實(shí)的。另外，之所以選擇摩登兄弟，是由于他們在YY直播生態(tài)系統(tǒng)的地位比較獨(dú)特，因?yàn)槠漕l道負(fù)責(zé)人是YY。因此，幾乎不存在任何有利害關(guān)系第三方的欺詐力量。我們在這個(gè)樣本中識(shí)別出了虛假用戶，其中依據(jù)是他們打賞的模式是定期的，而且在該頻道未開播的時(shí)候仍在反復(fù)送禮物，另外，一些付費(fèi)用戶打賞時(shí)還顯示了與YY服務(wù)器相連的IP地址，這進(jìn)一步表明這些用戶是YY控制的機(jī)器人。在一個(gè)摩登兄弟排名靠前的月份，當(dāng)時(shí)在YY上排名第97，并獲得了290萬的禮物收入。然而，這似乎是YY雇傭虛假付費(fèi)用戶所成就的排名。在2020年7月到2020年9月，小葫蘆和YY應(yīng)用的數(shù)據(jù)顯示機(jī)器人似乎一直在運(yùn)行著他們固定的模式。例如，在2020年7月22日和23日，摩登兄弟雖然沒有開播，但卻分別從15286名付費(fèi)用戶那獲得2631元，以及從22427名付費(fèi)用戶那獲得4007元的打賞。2020年7月23日，摩登兄弟并未開播，但打賞卻源源不斷雖然摩登兄弟的正常播出時(shí)間是晚上7-10點(diǎn)，但根據(jù)小葫蘆統(tǒng)計(jì)的禮物交易記錄中的紫線顯示，虛假用戶在每天24小時(shí)不斷地打賞小額禮物，這表明機(jī)器人仍在不斷工作。下圖是小葫蘆統(tǒng)計(jì)的2020年7月22日的數(shù)據(jù)，而這一天摩登兄弟并沒有開播。
案例分析：知名YY主播李先生，數(shù)千萬元的收入造假我們發(fā)現(xiàn)，著名YY主播李先生收到的打賞幾乎全部來自與YY相關(guān)的設(shè)備或他本人。我們通過分析該主播的頻道的交易數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)在2019年9月，8個(gè)設(shè)備ID與李先生相關(guān)的用戶貢獻(xiàn)了超80%的收入。這些設(shè)備不僅與YY控制的虛假付費(fèi)用戶相關(guān)聯(lián)，而且這些用戶合計(jì)支付給主播的總金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于李先生的收入，這展示了YY背后的收入虛增計(jì)劃。在接下來介紹的三位知名主播中，我們發(fā)現(xiàn)了YY都使用了同一種模式，即YY控制的大部分虛假用戶都共享IMEI碼。李先生(下圖)曾是一名保安，隨后通過YY直播成名左：2018年開播中的李先生。右：李先生在2019 YY年度盛典頒獎(jiǎng)典禮上獲獎(jiǎng)，并在致謝幫助他贏得這場勝利的粉絲平生李先生每天都會(huì)在YY直播上表演不同的節(jié)目、與其他主播和粉絲開開玩笑。這位出生于河北的主播聲稱他擁有840萬粉絲團(tuán)隊(duì)李家軍，他的每條視頻都有數(shù)十萬的點(diǎn)擊量。作為YY平臺(tái)上的第三大主播，李先生每年都會(huì)收到數(shù)千萬的打賞。單單在2019年12月，李先生粉絲中貢獻(xiàn)第一的粉絲平生，向李先生打賞了2800萬人民幣，這相當(dāng)于李先生當(dāng)月收到的禮物的40%。這對(duì)于一個(gè)來自河北的普通老百姓，已經(jīng)算是筆相當(dāng)不錯(cuò)的金額了。然而，我們的調(diào)查顯示，平生共享著李先生的IMEI碼。此外，我們還發(fā)現(xiàn)了另外14個(gè)付費(fèi)用戶的IMEI碼與李先生相關(guān)聯(lián)，其中包括打賞最多的8個(gè)用戶。而在過去的四個(gè)月里，這8個(gè)用戶的打賞金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了李先生所收到的金額。總體而言，根據(jù)小葫蘆統(tǒng)計(jì)，我們認(rèn)為，李先生贏得年度比賽的1820萬人民幣中，有85%以上是來自YY控制的虛假用戶。我們的分析顯示，在小葫蘆抓取的深度數(shù)據(jù)中，價(jià)值1370萬元人民幣的禮物中，YY的虛假用戶貢獻(xiàn)了1310萬元，占總額的96%。我們相信，2019年12月李先生停播期間，不斷貢獻(xiàn)打賞的大部分付費(fèi)用戶都是機(jī)器人虛假用戶。上圖：2020年9月19日，李先生停播期間仍不斷收到打賞，特別是早間(北京時(shí)間凌晨至6：35)對(duì)于我們來說，李先生更像是一個(gè)大謊言。我們發(fā)現(xiàn)，在YY的生態(tài)系統(tǒng)中，這種虛假打賞和虛增收入都是普遍現(xiàn)象，這也印證了我們的發(fā)現(xiàn)：YY直播收入中有90%是虛假的。下文，我們將列出YY直播中各大主播的造假現(xiàn)象。最大的謊言是互相控制的賬戶。我們通過李先生的關(guān)聯(lián)賬戶網(wǎng)絡(luò)發(fā)現(xiàn)，李先生收到的禮物甚至比他得到的還要多。我們指定了一組由15個(gè)IMEI共享連接的付費(fèi)用戶，其中將李先生和另一個(gè)主播直接與YY上排名第1、24和48的付費(fèi)用戶聯(lián)系起來。另外，李先生所共享的IMEI網(wǎng)絡(luò)也間接與YY網(wǎng)絡(luò)付費(fèi)用戶和YY服務(wù)器付費(fèi)用戶相聯(lián)系。排名前三的李先生與其他12位付費(fèi)用戶共享IMEI碼，其中包括打賞最高的8名用戶從2019年10月到2020年1月，與李先生共享IMEI的付費(fèi)用戶向李先生和其他主播共送出了價(jià)值3840萬元人民幣的禮物。在此期間，李先生收到了2690萬元人民幣的禮物，而另一位與李先生共享IMEI碼的主播收到了15萬元人民幣，收入總計(jì)為2710萬元人民幣?？鄢齓Y平臺(tái)應(yīng)收取的50%傭金后，這些主播的收入為1350萬元人民幣。然而，在同一時(shí)間段內(nèi)，這些與李先生相關(guān)的賬戶打賞了3840萬元人民幣。這意味著，盡管YY似乎從這些交易中獲得了1350萬元的收入，但與李先生相關(guān)的賬戶的結(jié)果卻是2490萬元的現(xiàn)金流出。因此，我們相信YY是通過其遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過收入的支出來幫助李先生支撐他本身以及其他主播的知名度和YY的收入：與給李先生打賞超過其YY收入有關(guān)的IMEI賬戶我們發(fā)現(xiàn)，盡管這些排名靠前的付費(fèi)用戶和知名主播看起來像是不同的主體，但他們經(jīng)常通過一個(gè)模糊的共享IMEI網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系在一起。如果他們是一個(gè)獨(dú)立的組織，給自己和別人送禮物，這似乎無法長久經(jīng)營下去。然而，我們不相信情況是這樣的。因?yàn)閺墓蚕鞩MEI、連接到Y(jié)Y服務(wù)器的付費(fèi)用戶和YY內(nèi)部的虛假用戶這些證據(jù)可以看出，李先生及其相互關(guān)聯(lián)的付費(fèi)用戶都是在YY的指導(dǎo)和控制下運(yùn)行的，而李先生是我們在眾多知名主播中發(fā)現(xiàn)有這一造假現(xiàn)象的主播之一。
案例分析：2019年10月至2020年1月YY最佳主播小洲也出現(xiàn)類似現(xiàn)象和李先生一樣，排名第一的小洲也收到了相關(guān)聯(lián)IMEI用戶的大量打賞。這些用戶與YY控制付費(fèi)用戶相關(guān)聯(lián)，并且這組關(guān)聯(lián)賬戶打賞的比小洲收到的要多，這表明了YY直接帶來了收入的虛增。在我們整個(gè)數(shù)據(jù)收集期間，小洲一直處于YY直播的第一名。2019年10月至2020年1月，小葫蘆的數(shù)據(jù)顯示了小洲的打賞收入為3440萬人民幣，高于其他頻道?？鄢齻蚪鸷?，這一金額為1720萬人民幣。然而，我們發(fā)現(xiàn)了小洲的秘密：與他賬號(hào)相關(guān)聯(lián)的IMEI碼也與YY整個(gè)平臺(tái)中排名第2、第8、第35、第146以及第592名的付費(fèi)用戶有關(guān)聯(lián)。知名主播小洲，ID：59458539，與打賞最高的付費(fèi)用戶共享IMEI碼匯總這些關(guān)聯(lián)賬戶后，小洲在同期共收到了價(jià)值2570萬元人民幣的禮物，最終結(jié)果是，與小洲相關(guān)聯(lián)的這一群體并沒有從YY的禮物中獲利，而是凈支付了850萬元人民幣，而YY的收入為1720萬元人民幣。
案例分析：排名第二的芮甜甜也是如此知名主播芮甜甜也顯示出了與李先生和小洲一樣的YY控制下的循環(huán)送禮的現(xiàn)象。在YY的收入虛增計(jì)劃中，她的關(guān)聯(lián)用戶支付的禮物價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了這一群體的收入。2019年10月至2020年1月，通過我們的渠道監(jiān)測顯示，芮甜甜從禮物中得到的凈收入為3410萬元人民幣。其中芮甜甜與15個(gè)排名靠前的付費(fèi)用戶共享了6個(gè)IMEI碼，包括YY付費(fèi)用戶中排名第四的“洋”和第七名“哈哈大笑”。與知名主播芮甜甜共享IMEI的付費(fèi)用戶組，其中包括貢獻(xiàn)大戶“洋”這一群體合計(jì)現(xiàn)金凈流出1200萬元人民幣。然而，YY仍能從芮甜甜收到的打賞金額中獲得1710萬元人民幣的收入，如下圖所示。此外，YY努力保持著知名主播和排名靠前的付費(fèi)用戶之間獨(dú)立的假象。此前，YY的內(nèi)部新聞曾發(fā)表一則報(bào)道，講述了芮甜甜在其頭號(hào)貢獻(xiàn)者洋的幫助下，在與另外一位主播的對(duì)決中取得了勝利。奇怪的是，在這場激烈的比賽中，芮甜甜突然離開座位，隨后其忠實(shí)的貢獻(xiàn)者洋突然給芮甜甜送了一份最昂貴的虛擬禮物，并幫助芮甜甜獲得了勝利。但其實(shí)這并不是什么奇跡：洋和芮甜甜的IMEI碼共享，表明洋只是虛增了芮甜甜以及YY數(shù)千萬的收入。上面討論的3位知名主播——李先生、小洲和芮甜甜，與19391名付費(fèi)用戶在名為“小面”的”YY服務(wù)器用戶上共享著IMEI碼。2019年12月，這一大群體的現(xiàn)金凈流出總額達(dá)1.06億人民幣。這些主播和付費(fèi)用戶之間的聯(lián)系進(jìn)一步證明了我們對(duì)與YY捏造約90%的禮物收入的猜測。正如我們下文所詳述的，YY在其付費(fèi)用戶網(wǎng)絡(luò)中完成了這一舉措，并與公會(huì)保持密切聯(lián)系。
案例分析：知名主播沈曼在停播期間仍能定期收到小額打賞YY直播2017年度冠軍沈曼，即使在將近一個(gè)月的停播期間，也收到了大量的付費(fèi)用戶刷的禮物和小額打賞。2020年7月下旬，沈曼直播間的數(shù)據(jù)顯示，她最后一次直播是在29天前，根據(jù)小葫蘆和YY自家平臺(tái)的打賞記錄顯示，在她沒有開播的一周時(shí)間里，沈曼收到了9958元人民幣的禮物。鑒于我們發(fā)現(xiàn)的大量收入虛增的證據(jù)，我們認(rèn)為這種打賞模式更多像是造假現(xiàn)象。根據(jù)小葫蘆統(tǒng)計(jì)的關(guān)于沈曼的數(shù)據(jù)顯示，在7月23日之前的30天里，她有28天沒有直播。然而，在同一時(shí)期，10452名付費(fèi)用戶均送出價(jià)值不到10元人民幣的禮物。從6月25日開始出現(xiàn)的紫色I(xiàn)D可以看出，停播期間的禮物贈(zèng)送趨勢是連續(xù)有規(guī)律的，這暗示著機(jī)器人負(fù)責(zé)刷低價(jià)禮物。像這樣的機(jī)器人似乎是主播在YY上取得成功的必要條件。
案例分析：崔阿扎每年收到6000萬打賞 但公會(huì)稱按合約只給她小部分我們發(fā)現(xiàn)，主播的實(shí)際收入大大低于外界預(yù)計(jì)他們從打賞金額中獲得的收入。這是因?yàn)榇蛸p金額并不真實(shí)。我們發(fā)現(xiàn)排名靠前的11個(gè)公會(huì)是由YY前員工創(chuàng)建，或者是從這樣一些公會(huì)里分拆出來的。YY公會(huì)這樣環(huán)環(huán)相扣，使YY更容易捏造收入。有一個(gè)頭部主播曾暗示他的頻道有機(jī)器人刷禮物，但我們發(fā)現(xiàn)他實(shí)際上也收到了機(jī)器人送的大量禮物。我們也跟蹤了付費(fèi)排名靠前的4個(gè)用戶的送禮物紀(jì)錄，發(fā)現(xiàn)他們?nèi)菣C(jī)器人，是虛假付費(fèi)用戶，因?yàn)樗麄兊腎P要么顯示來自YY內(nèi)網(wǎng)，要么顯示莫名其妙的地理位置切換，或者兼具這兩種情況。去年冬天，我們的調(diào)查員去了丹東一個(gè)商業(yè)廣場（丹東是一個(gè)港口城市，位于鴨綠江口，與朝鮮隔江相望）。調(diào)查員乘電梯來到了一座摩天大樓中層，在一個(gè)中型辦公室見到了一個(gè)YY公會(huì)的老板。這位老板大約35歲，說話看上去很隨意。他穿著Polo衫和牛仔褲，興高采烈地談?wù)撝珪?huì)老板是怎么為主播賺錢的。他提到了主播崔阿扎（她是我們監(jiān)測的四個(gè)月里排名第16位的YY主播），重點(diǎn)提到了她每年收到的禮物金額達(dá)6000萬元人民幣，還說她實(shí)際上拿著比這低得多的月薪。“崔阿扎看起來很風(fēng)光，”他說。?“你猜猜她每個(gè)月掙多少錢？”他甚至沒有等我們的調(diào)查員回答，就急忙接著說：“和她簽的合同是，她未來兩年只能拿15萬到20萬元的月薪。其余都是公司的?！?/span>按照他說的，也就是說，崔阿扎愿意每年拿大約30萬美元的待遇，而這僅僅是她收到的打賞金額的4%。如果這是真的（基于我們的其他調(diào)查，我們認(rèn)為這是真的），那就充分說明了YY收入的水分很大。從崔阿扎的例子來看，她每年似乎本應(yīng)該獲得約1500萬元的禮物收入分成，因?yàn)楣珪?huì)一般會(huì)給主播虛擬禮物收入的20-30%。而崔阿扎實(shí)際拿到手的錢要比這少得多，這表明，她獲得的打賞金額可能被夸大了六倍以上。其他主播也曾討論過YY打賞總金額有水分，稱這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)存在造假性質(zhì)，但實(shí)際上他們自己也收到過很多機(jī)器人給他們刷的禮物。
案例分析：主播劉一手公開笑話YY是一個(gè)“騙錢”平臺(tái)我們分析發(fā)現(xiàn)，YY頭部主播劉一手的頻道里有大量的機(jī)器人刷禮物，來自同一IP地址塊的一組用戶向好幾個(gè)主播刷禮物，這其中就包括劉一手。我們發(fā)現(xiàn)這些機(jī)器人受YY操控，因?yàn)檫@幾個(gè)主播都收到了這些用戶刷的金額大致相同的禮物，但具體打賞金額還是會(huì)因主播而異。劉一手是YY上的一位明星主播，他曾開玩笑說過YY平臺(tái)“騙錢”。他曾為了賺更多錢，跳槽到Y(jié)Y競爭對(duì)手平臺(tái)快手，后來又因敗訴YY而被迫回歸YY平臺(tái)，還因此上過微博頭條。YY還慶祝了他的回歸，他重新成為YY最賺錢主播。有報(bào)道講述了他回歸后的一次直播內(nèi)容，給出的標(biāo)題是《劉一手講述不回YY自己可能就沒了 這次回歸就是來“騙錢”的》。劉一手直播在直播的尾聲，劉一手給粉絲和有抱負(fù)的小主播提了個(gè)醒：劉一手表示YY是個(gè)需要錢玩的地方，自己這次回來也是“騙錢”的。但是他也是呼吁在上班的可以給自己刷禮物，5000的就不用給自己刷了。正如我們下文顯示的，我們發(fā)現(xiàn)YY操控的機(jī)器人給劉一手刷假禮物，這也就不足為奇了。劉仍然是收入最高的主播，收到源源不斷的小額打賞。其中許多打賞似乎來自幾組付費(fèi)用戶。這些用戶能得以識(shí)別，是因?yàn)樗麄兗性谔囟ǖ腎P地址塊，他們分別向同一名主播，送出一串價(jià)值金額近乎相同的禮物（被這樣送禮物的主播有好幾位），包括主播離線時(shí)也在送。劉一手離線時(shí)收到一串禮物我們追蹤了100個(gè)給劉一手直播間打賞的IP地址，這些IP分屬于38個(gè)不同的IP地址塊。我們在2019年11月20日至2020年2月4日期間擴(kuò)大了監(jiān)測范圍，收集到了該IP地址塊中26個(gè)IP送的禮物數(shù)據(jù)。在該IP地址塊中，我們確定了14503個(gè)付費(fèi)用戶反復(fù)向35名主播刷禮物。這35名主播來自16個(gè)不同的公會(huì)，其中11名主播位于打賞金額前100名。這種被刷禮物的主播的多樣性，明確證實(shí)了刷禮物團(tuán)伙并非由一個(gè)公會(huì)或一小撮公會(huì)操作，而是由YY本身操縱。如下圖所示，這個(gè)IP地址塊中的三個(gè)IP對(duì)同一名主播刷的禮物數(shù)量幾乎相同，這些主播包括劉一手、小北京和畢加索。這是機(jī)器人程序化刷禮物的確鑿證據(jù)：相鄰的IP地址向同一名主播刷的禮物金額幾乎一樣，說明這些付費(fèi)用戶是機(jī)器人虛假用戶
以一個(gè)公會(huì)為例，展示公會(huì)如何和YY“勾結(jié)”從而實(shí)現(xiàn)收入虛增計(jì)劃我們的調(diào)查人員了解到，YY之所以能實(shí)現(xiàn)收入造假，是因?yàn)榇蠖鄶?shù)頭部公會(huì)要么由YY明里暗里創(chuàng)辦，要么嚴(yán)重依賴于YY。我們的調(diào)查人員開車去了廣州的一個(gè)住宅區(qū)，參觀了幾所房子，這些房子是一個(gè)大型YY公會(huì)的低調(diào)辦公室所在地。該公會(huì)是由一名YY前員工（也是YY直播公會(huì)制度先驅(qū)）創(chuàng)建的，其前身是“80年代”公會(huì)，曾管理過數(shù)千名主播，主導(dǎo)著YY直播。該公會(huì)一位資深人力經(jīng)理解釋說：“我們的主播數(shù)量占了主播總數(shù)的70%，YY平臺(tái)上有點(diǎn)名氣的主播，大家都知道是來自我們公司的。”這么多主播集中在一個(gè)公會(huì)，似乎很奇怪，因?yàn)閅Y的主播分布范圍應(yīng)該很廣。但該公會(huì)的一個(gè)分會(huì)的一名員工解釋說，“80年代”是在董事長李學(xué)凌的助理王薌琦女士的幫助下創(chuàng)辦的。無獨(dú)有偶，王后來去了新加坡，并參與了Bigo的創(chuàng)辦。“就是這樣，”他告訴我們的調(diào)查員?！袄蠈?shí)說......因?yàn)槔钕壬ǘ麻L李學(xué)凌）對(duì)我們公司的大力支持，我們的三個(gè)公會(huì)都是由李先生免費(fèi)提供的。我們沒有花一分錢（買公會(huì)）?！?/span>我們認(rèn)為，這種援助掩蓋了一個(gè)事實(shí)，即主播、公會(huì)和YY本身在合法銷售中的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于源源不斷的打賞的金額。事實(shí)上，YY及其公會(huì)的緊密聯(lián)系，使得虛增收入更容易。YY、公會(huì)和主播的三角關(guān)系，是由YY占主導(dǎo)的。YY上前11大公會(huì)是由YY本身創(chuàng)建的，而大型公會(huì)則與主播共同創(chuàng)建了小公會(huì)，有效地搭建了由YY主導(dǎo)的分支網(wǎng)絡(luò)。通過YY與公會(huì)的親密關(guān)系，YY創(chuàng)造了第三方關(guān)系的錯(cuò)覺，同時(shí)也讓該公司得以控制由虛假用戶和虛高收入構(gòu)成的“波將金”(Potemkin)生態(tài)系統(tǒng)。在2016年之前，主播受聘于YY母公司歡聚傳媒，并直接與之簽約。然而，從2016年開始，新主播是與公會(huì)簽約。過去4年里，YY公會(huì)建立了新的公會(huì)，并收購了其他公會(huì)的部分或全部股權(quán)。根據(jù)工商總局的信息和我們對(duì)給公會(huì)刷禮物較多的付費(fèi)用戶的打賞情況的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，排名前11的公會(huì)控制著許多小公會(huì)。小葫蘆數(shù)據(jù)顯示，2019年第四季度，前11大公會(huì)的禮物收入占YY禮物收入的44.1%。前11大公會(huì)及其在YY禮物總收入中的份額

使用上文討論過的通過追蹤共享的、與YY關(guān)聯(lián)的IMEI來識(shí)別YY控制的公會(huì)的方法，我們認(rèn)為還有500個(gè)公會(huì)很有可能也由YY控制。總的來說，這些公會(huì)的收入相當(dāng)于YY 2019年第四季度收入的約80%。

我們認(rèn)為，這些虛假的用戶資料修改實(shí)質(zhì)上是Bigo為了掩護(hù)其“托”的身份。

我們相信，Bigo從一開始就是為了欺騙投資者而設(shè)立的。自2015年以來，公司管理層一直在誤導(dǎo)投資者，告訴公眾，Bigo是由李學(xué)凌建立并控制的。然而，這是一個(gè)謊言:新加坡文件顯示，Bigo Technology Pte. Ltd.成立于2014年9月11日，只有一個(gè)股東，即歡聚集團(tuán)在英屬維爾京群島的實(shí)體多玩娛樂公司(Duowan Entertainment Corp.)。見下圖：

他認(rèn)為使用機(jī)器人是必要的，并指出了Bigo的平臺(tái)基礎(chǔ)缺點(diǎn)?！八曰旧?，當(dāng)主播加入時(shí)，公司不能就這樣放任不管……反而會(huì)相應(yīng)地分配一些粉絲，”他說。“如果你加入這個(gè)平臺(tái)并開始直播，出現(xiàn)沒有人打賞的情況，這時(shí)候公司必須給你一些粉絲……。這是正確的。你也可以盡你所能去吸引觀眾，但沒人會(huì)這么去做?！?/span>一位前Bigo中東分部的高管向渾水描述了其虛假用戶的大概比例。他說:“對(duì)于Bigo來說，只有大約30-40%的觀眾是真實(shí)的，大約60-70%是機(jī)器人。”不過，這位前高管表示，Bigo可以調(diào)節(jié)其平臺(tái)上的機(jī)器人用戶比例，這個(gè)數(shù)字實(shí)際操作上也可以很高。例如，在音樂頻道，前5000名觀眾通常都是機(jī)器人。最后，一名前Bigo東南亞分部高管證實(shí)了這些說法，他向我們說明，在Bigo頻道中，機(jī)器人觀眾的常見比例是70%。
直播刷量，主播間互相打賞Bigo利用經(jīng)紀(jì)公司和直播團(tuán)隊(duì)來管理金豆的分配，從而創(chuàng)建了與YY 直播類似的動(dòng)態(tài)，而不需要對(duì)公會(huì)進(jìn)行隱性控制。Bigo主播都是已經(jīng)提前安排的。為了獲得報(bào)酬，主播需要達(dá)到特定的金豆配額，并遵循一個(gè)定期的直播時(shí)間表，以沖擊主播排行榜的名次。主播必須將每天的直播時(shí)間保持在30分鐘到2小時(shí)之間，這樣可以確保他們每個(gè)月盡可能多地登錄，同時(shí)公司將其支付激勵(lì)措施與第三方分析公司的指標(biāo)保持一致，后者根據(jù)參與度指標(biāo)對(duì)APP進(jìn)行排名。Bigo給人留下了高參與度的印象，而事實(shí)上，大多數(shù)主播只是一群遵循時(shí)間表安排的付費(fèi)執(zhí)行者。據(jù)我們采訪的前Bigo經(jīng)理說，金豆的獲利配額制度迫使主播們無法將其兌現(xiàn)。一部分主播會(huì)得到報(bào)酬，但是比如美國、摩洛哥和其他一些國家的主播，會(huì)以金豆的形式被按月支付報(bào)酬，這有助于Bigo增加在生態(tài)系統(tǒng)中流通的金豆數(shù)量。Bigo還引入了一個(gè)循環(huán)機(jī)制，讓主播在平臺(tái)內(nèi)繼續(xù)使用金豆。他們可以購買打折的金豆，為彼此打賞。通過這種方式，當(dāng)收到的禮物數(shù)量達(dá)不到配額時(shí)，主播們通常會(huì)尋求經(jīng)紀(jì)公司或直播團(tuán)隊(duì)的幫助，以換取折扣禮物。主播們通常會(huì)在一個(gè)月的時(shí)間里保留大約一半的金豆，以備最后需要與其他主播交換禮物以達(dá)到配額。這樣的活動(dòng)可以保持虛擬貨幣的流動(dòng)，并在Bigo應(yīng)用內(nèi)部產(chǎn)生巨大收益。我們對(duì)一些受歡迎的主播進(jìn)行回顧，發(fā)現(xiàn)他們經(jīng)常會(huì)打賞出大量的金豆，有時(shí)數(shù)額似乎等于甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過他們的總收入。然而，由于Bigo不僅改變了大量游客的身份，還改變打賞用戶的賬戶統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，因此很難進(jìn)行精確的計(jì)算。例如，下面以主播RCT_KHAN為例，展示了其打賞費(fèi)用在7個(gè)月內(nèi)以某種方式下降了99.8%：

RCT_KHAN不斷減少的打賞支出費(fèi)用。

左圖:2020年4月，該主播共送出1.31億顆鉆石

右圖:2020年11月，其送出的鉆石總數(shù)減少了1.307億顆Bigo在其APP說明了“打賞”的定義我們相信，大規(guī)模修改用戶數(shù)據(jù)的背后意圖是明確的:防止其他人發(fā)現(xiàn)Bigo騙局的規(guī)模和荒謬之處。
Bigo中國地區(qū)的營收同樣存在造假Bigo在中國內(nèi)地也有業(yè)務(wù)，但該業(yè)務(wù)并未在公司此前的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上被提及，公司試圖將其隱藏在年度報(bào)告中。我們認(rèn)為，公司避免提及中國業(yè)務(wù)，是因?yàn)樗举|(zhì)上是一項(xiàng)“空殼業(yè)務(wù)”，因?yàn)槠銩PP用戶活躍度很低，甚至可以說沒有真正的用戶活動(dòng)。歡聚集團(tuán)報(bào)告稱，Bigo 2018年在亞洲和中國地區(qū)的營收為1.655億美元，其音頻直播部分的營收為1.594億美元。Bigo的核心產(chǎn)品，即Bigo和Likee，主要專注在視頻領(lǐng)域，針對(duì)中國以外的市場。2018年，財(cái)報(bào)顯示，Bigo新加坡母公司營收為5.382億美元，其中中國地區(qū)營收占總收入的30.7%，對(duì)于一個(gè)幾乎未被提及的市場而言，這是一個(gè)非?？捎^的數(shù)額。下面的SEC文件，展示了Bigo按地域劃分的具體營收:

2018年，Bigo的營收打敗了包括Hello語音在內(nèi)的國產(chǎn)APP通過我們在內(nèi)地的調(diào)查人員以及與Bigo前員工的交談，我們確認(rèn)了實(shí)際上中國內(nèi)地用戶無法通過APP商店正常下載Bigo，而其在中國的主要收入來源于主播們，這些人受雇于公司，目的是為了與海外華人或其他外國人進(jìn)行互動(dòng)。因此，我們認(rèn)為Bigo Live的中國用戶其實(shí)本身就是主播，因此并不產(chǎn)生任何實(shí)質(zhì)性的收入。歡聚集團(tuán)披露的信息讓我們相信，中國的收入實(shí)際上來自一款名為Hello語音的APP。歡聚集團(tuán)在2019年6月提交的6-K文件中指出:“2016年3月，百果園網(wǎng)絡(luò)科技公司推出了一款專注于中國業(yè)務(wù)的音頻流媒體手機(jī)APP HELLO語音?！蔽覀儗?duì)Bigo的中國可變利益實(shí)體（VIE架構(gòu)）——百果園公司的調(diào)查顯示，該公司在中國大陸運(yùn)營著多個(gè)APP和網(wǎng)站，其中許多似乎已經(jīng)不存在了。旗下主要運(yùn)營的APP是HELLO語音，該APP專注于語音流媒體的社交領(lǐng)域，所占市場份額極小。其他似乎還在運(yùn)行的APP，包括 Yiqi 和YuanYuan,，它們的市場份額甚至更小。因此，我們認(rèn)為，所謂的音頻直播業(yè)務(wù)營收和中國內(nèi)地的營收在本質(zhì)上是相同的，而且應(yīng)該主要(如果不是全部)來自Hello。我們還發(fā)現(xiàn)，Bigo在中國地區(qū)的平均營收一直在為總營收增長帶來貢獻(xiàn)。2019年，歡聚集團(tuán)開始在其季報(bào)中披露中國地區(qū)和非中國地區(qū)直播收入的具體情況。歡聚集團(tuán)的非中國地區(qū)收入主要來自于Bigo，還有一小部分來自Huya和Hago。假設(shè)Bigo及其合并后的子公司占?xì)g聚集團(tuán)非中國收入的100%，則可以從Bigo的總收入中減去歡聚集團(tuán)的所有非中國地區(qū)收入，計(jì)算出Bigo在中國境內(nèi)的最低收入。從最近歡聚集團(tuán)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)(目前不包括Huya)，可以看到，其中國地區(qū)的業(yè)務(wù)收入占2020年Q3公司總營收的13.4%，且同比增長27.4%，至4.562億元人民幣:Bigo的國內(nèi)收入似乎僅限于百香園公司旗下的應(yīng)用程序和投資，這部分收入基本上應(yīng)該全部來自Hello語音及其姐妹應(yīng)用程序。然而，當(dāng)我們的調(diào)查人員與YY公會(huì)和虛擬貨幣商交談時(shí),發(fā)現(xiàn)他們對(duì)Hello語音APP的了解甚少。迄今為止，我們發(fā)現(xiàn)，幾乎沒有任何跡象表明該APP在中國的品牌知名度、品牌形象、下載量、MAU或營收方面具有重要意義。如下所述，我們懷疑Hello語音及其姐妹APP是否有實(shí)力支撐其公司的大部分（如果確實(shí)有的話）實(shí)際收入。
Hello語音與YY淵源頗深我們的調(diào)查人員對(duì)Hello語音進(jìn)行了初步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)其目前幾乎沒有什么用戶活動(dòng)，這讓我們更加堅(jiān)信這款A(yù)PP幾乎沒有創(chuàng)造收入。此外，通過分析該應(yīng)用披露的信息，我們發(fā)現(xiàn)，Hello語音似乎是歡聚集團(tuán)設(shè)立的，而不是Bigo公司。

我們監(jiān)測了幾個(gè)直播房間，發(fā)現(xiàn)它們都是一個(gè)笑話，不僅內(nèi)容糟糕，而且大多房間沒有主播和觀眾。在瀏覽該APP時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)其活躍用戶數(shù)量非常少，甚至在滿員的房間里，主播和用戶之間的互動(dòng)也非常少，幾乎沒有任何送禮物的跡象。大多數(shù)用戶似乎是“靜坐機(jī)器人”，不參與任何活動(dòng)，而且，似乎既不加入也不退出這些僵尸房間。下面兩個(gè)例子展示了該APP出現(xiàn)直播房間滿員，但是沒有任何互動(dòng)的情況。

我們相信Hello語音和其姐妹APP的存在是為了方便管理，公司可能會(huì)發(fā)現(xiàn)在國內(nèi)“創(chuàng)造”收入比在海外市場上操作來得更加容易且成本便宜。我們進(jìn)一步認(rèn)為，這些應(yīng)用程序的運(yùn)行有助于提高Bigo公司的業(yè)績，進(jìn)一步提高其對(duì)YY業(yè)績的歷史貢獻(xiàn)和近期貢獻(xiàn)，同時(shí)帶來持續(xù)的收入增長和過去的公允價(jià)值收益。此外，如此偽造收入是歡聚集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO李學(xué)凌人為地增加Bigo公司估值的一種方式。通過將百果園公司在中國的虛假收入計(jì)入其營收，李學(xué)凌從歡聚集團(tuán)獲得了更大的收益。為了證明百果園公司的運(yùn)營業(yè)務(wù)主要由Hello語音組成，我們可以看看下圖，該公司公開的工商總局記錄顯示，其官網(wǎng)為www.520hello.com。
另外，截至2018年8月，在歡聚集團(tuán)收購Bigo之前，Hello語音使用了YY客戶服務(wù)的電子郵件：[email protected]。這對(duì)于一個(gè)小規(guī)模企業(yè)來說是一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)，但對(duì)于Bigo來說則更加耐人尋味。據(jù)報(bào)道，當(dāng)年，市場曾預(yù)期Bigo在2018年?duì)I收超過10億元人民幣。這表明其某些運(yùn)營和管理已經(jīng)合并，并處于YY的共同控制之下。我們在2017年1月的博客文章中提到過這種實(shí)際控制權(quán)的其他證據(jù)，內(nèi)容涉及如何設(shè)置帳戶并從Hello語音中將傭金提現(xiàn)。根據(jù)提交的文件，自2016年起，百果園公司和Hello語音已經(jīng)由Bigo控制，并與YY完全分開。但是，Hello語音的用戶仍被鼓勵(lì)將其YY帳戶綁定到其Hello語音帳戶，并使用YY的付款系統(tǒng)。
附錄A：與分析有關(guān)的定義禮物收入：根據(jù)小葫蘆（XHL）平臺(tái)統(tǒng)計(jì)的付費(fèi)用戶送出的禮物價(jià)值或是主播收到的禮物價(jià)值。對(duì)于YY直播，禮物收入大約為歡聚集團(tuán)能收到的現(xiàn)金價(jià)值。公會(huì)：運(yùn)營頻道或YY平臺(tái)上為觀眾提供直播服務(wù)的頻道方。頻道在YY上被稱為“房間”。對(duì)YY主播而言，頻道所有者也被稱為“OW”。頻道經(jīng)理：管理公會(huì)運(yùn)營的個(gè)人或虛擬個(gè)人，可以是管理層或股東。PU：付費(fèi)用戶，直播時(shí)給主播送禮物的觀眾。FU：虛假付費(fèi)用戶。YY的假用戶在送禮物的行為和交易細(xì)節(jié)上都存在造假和平臺(tái)控制的跡象。PU榜單：該排名是根據(jù)小葫蘆統(tǒng)計(jì)的從2019年10月至2020年1月間，付費(fèi)用戶給主播送禮物的價(jià)值所計(jì)算的（除非另有說明）。主播榜單：該排名是根據(jù)小葫蘆報(bào)告的主播在2019年10月至2020年1月期間收到的禮物收入計(jì)算的（除非另有說明）。IP子網(wǎng)：將來自同一網(wǎng)絡(luò)的IP地址組在一起。通常一組有256個(gè)IP。YY ID：YY為每位主播提供了4個(gè)ID：房間ID、頻道ID、YY賬號(hào)ID和UID。主播無法更改自己的UID。由于不再是原來頻道的所有者或者成立另一個(gè)公會(huì)等原因，房間ID、頻道ID和YY賬號(hào)ID可以被修改。我們使用UID來識(shí)別用戶，以便與小葫蘆數(shù)據(jù)保持一致。YY帳號(hào)ID是YY平臺(tái)用戶的編號(hào)。個(gè)人使用同一個(gè)YY帳號(hào)ID，可以是付費(fèi)用戶和/或主播。UID:見上文解釋。FromID 和 ToID：FromID表示ID是作為付費(fèi)用戶來贈(zèng)送禮物，ToID表示該ID是作為主播來接收禮物。如果有人用他的ID直播或送禮，兩筆交易的ID號(hào)碼是相同的，該ID的頭銜會(huì)根據(jù)交易的方向而變化，可以變成fromID或ToID。FromName 和 toName：與FromID和ToID相關(guān)聯(lián)的變量。一個(gè)YY ID可以有多個(gè)FromName 和 toName。用戶可以隨意更改自己的用戶名。四個(gè)月的監(jiān)測期：2019年10月至2020年1月。監(jiān)測擴(kuò)大的時(shí)段：2019年11月27日至2020年2月5日。歡聚集團(tuán)控制付費(fèi)用戶：付費(fèi)用戶使用歡聚集團(tuán)本地服務(wù)器或內(nèi)網(wǎng)IP，付費(fèi)用戶與歡聚集團(tuán)控制的頻道下的主播的手機(jī)的IMEI相同，用戶在送禮時(shí)顯示歡聚集團(tuán)控制的機(jī)器人網(wǎng)絡(luò)IP。歡聚集團(tuán)服務(wù)器的虛假付費(fèi)用戶：82個(gè)付費(fèi)用戶的IP地址是 127.0.0.1歡聚集團(tuán)內(nèi)網(wǎng)的虛假付費(fèi)用戶：1301個(gè)付費(fèi)用戶使用的IP地址是100.64.0.0-100.127.255.255，這些IP地址僅限于內(nèi)網(wǎng)專用。歡聚集團(tuán)的IP地址：歡聚集團(tuán)本地服務(wù)器虛假付費(fèi)用戶使用的IP地址是127.0.0.1，內(nèi)網(wǎng)虛假付費(fèi)用戶使用的IP地址是100.64.0.0-100.127.255.25。
附錄B：關(guān)于數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)源的說明數(shù)據(jù)收集

通過分析歡聚集團(tuán)服務(wù)器產(chǎn)生的流量，我們從2019年10月20日開始通過對(duì)主播的現(xiàn)場直播室進(jìn)行監(jiān)控。我們的分析是基于從2019年11月27日到2020年2月4日期間7X24小時(shí)的直播送禮交易的數(shù)據(jù)。20715名主播收到了來自119萬名付費(fèi)用戶送出的1.15585億份禮物。

監(jiān)測擴(kuò)大的時(shí)段：北京時(shí)間2019年11月27日至2020年2月5日。

疫情封鎖期：北京時(shí)間2020年1月23日至2月5日。據(jù)小葫蘆在監(jiān)測期間的報(bào)告，我們監(jiān)測的20715名主播的收入占YY直播業(yè)務(wù)收入的88.3%以上。對(duì)于每項(xiàng)贈(zèng)送禮物的交易，我們獲得了88條信息，如交易的時(shí)間，IMEI、IP、付費(fèi)用戶的名稱、付費(fèi)用戶的YY ID、禮物名稱、禮物的單價(jià)、禮物的ID、禮物的數(shù)量、收到禮物的主播名、主播的YY ID等。

表：用于數(shù)據(jù)分析的關(guān)鍵信息

除了以上數(shù)據(jù)，我們還購買和收集小葫蘆數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。小葫蘆是一家數(shù)據(jù)監(jiān)測公司，提供“獨(dú)立而可靠”的107份關(guān)于送禮交易的市場數(shù)據(jù)報(bào)告，以支持YY平臺(tái)將產(chǎn)生的收入。我們的大型數(shù)據(jù)集擁有超過1.15億筆唯一的、重復(fù)數(shù)據(jù)經(jīng)刪除處理的交易數(shù)據(jù)(115GB數(shù)據(jù))，覆蓋周期為2019年11月27日至2020年2月4日。盡管數(shù)據(jù)集很大，這只占小葫蘆同期交易記錄的一小部分。小葫蘆數(shù)據(jù)不包括其他能識(shí)別唯一性的數(shù)據(jù)，如IMEI。我們主要使用這個(gè)數(shù)據(jù)作為大樣本來判斷付費(fèi)用戶和主播之間的聯(lián)系，推斷模式，并檢查數(shù)據(jù)細(xì)節(jié)。我們不會(huì)用它來估算公司的收入。小葫蘆（XHL）小葫蘆是一家專注于娛樂和社交網(wǎng)絡(luò)的移動(dòng)應(yīng)用分析公司。在歡聚集團(tuán)和虎牙訴訟的法庭文件中，我們發(fā)現(xiàn)歡聚集團(tuán)本身將小葫蘆作為這些公司收入數(shù)據(jù)的可靠來源。因此，我們大量使用它的數(shù)據(jù)來對(duì)公司的運(yùn)營和收入進(jìn)行論證。小葫蘆的CEO曹津曾是歡聚集團(tuán)的聯(lián)合創(chuàng)始人，仍然是其兩個(gè)可變利益實(shí)體（VIE）的小股東，分別持有廣州華多網(wǎng)絡(luò)科技有限公司2.11%的股份和北京途達(dá)科技有限責(zé)任公司0.77%的股份。自2008年12月起，他還是廣州多玩信息技術(shù)有限公司的法定代表人。小葫蘆聲稱使用網(wǎng)絡(luò)爬蟲技術(shù)，提供的描述與我們的技術(shù)非常相似。然而，當(dāng)比較小葫蘆數(shù)據(jù)與主播的后端數(shù)據(jù)時(shí)，我們看到了完美的匹配。除非能夠直接訪問歡聚集團(tuán)自己的數(shù)據(jù)源，否則這是不可能的。因此，我們認(rèn)為小葫蘆使用爬蟲收集數(shù)據(jù)的論調(diào)是虛假的，相反，它是直接鏈接到歡聚集團(tuán)的后端。回顧小葫蘆的月度或季度數(shù)據(jù)時(shí)，其收入和付費(fèi)用戶的數(shù)據(jù)與歡聚集團(tuán)之間的差異是顯著的。例如，2019年第四季度歡聚集團(tuán)的直播收入為31.62億元人民幣，付費(fèi)用戶數(shù)為450萬，而小葫蘆報(bào)道的直播收入僅為21.31億元人民幣(-32.6%)，付費(fèi)用戶數(shù)僅為132萬(-70.7%)。我們還觀察到在我們針對(duì)贈(zèng)送禮物的監(jiān)測數(shù)據(jù)和小葫蘆記錄的數(shù)據(jù)有一些差異。當(dāng)我們向小葫蘆的員工詢問此事時(shí)，他們無法給出解釋，但向我們保證他們的結(jié)果與同行業(yè)其他公司一致，誤差約為+/- 5%。我們排除了這種差異是由于對(duì)抽獎(jiǎng)獲得的幸運(yùn)之星和主播收到的幸運(yùn)抽獎(jiǎng)禮物的錯(cuò)誤記錄所造成的可能性。小葫蘆估算的收入包含了抽獎(jiǎng)獲得的幸運(yùn)之星的價(jià)值（每個(gè)價(jià)值0.02元人民幣，而非原本0.1元人民幣的單價(jià)）和贈(zèng)送幸運(yùn)之星禮物面值的收入。然而這些幸運(yùn)之星禮物的收入是不包含在歡聚集團(tuán)的財(cái)務(wù)業(yè)績中的。經(jīng)此調(diào)整，我們可以看到這并不是產(chǎn)生差異的原因。這一矛盾可以解釋為小葫蘆想要表現(xiàn)為一個(gè)真實(shí)的、不相關(guān)的第三方。一個(gè)真正的第三方應(yīng)用分析公司不可能擁有完美的數(shù)據(jù);因此，我們認(rèn)為，他們故意制造了這樣一個(gè)與同行大致相當(dāng)?shù)臄?shù)據(jù)。我們的結(jié)論是YY直播近90%的收入是虛假的。我們使用小葫蘆中付費(fèi)禮物的數(shù)據(jù)來證明其中有多少比例是假的。再次強(qiáng)調(diào)，盡管存在這些異常，我們還是使用了小葫蘆的數(shù)據(jù)，因?yàn)槲覀兿嘈旁摴鞠Ｍ顿Y者審查和評(píng)估的數(shù)據(jù)集。BigoneBigone是另一家中國數(shù)據(jù)分析公司，收集虎牙和歡聚集團(tuán)的營收數(shù)據(jù)。他的數(shù)據(jù)與歡聚集團(tuán)的存在很大的差異，和虎牙的數(shù)據(jù)也存在一些差異。差異的原因歸結(jié)于歡聚集團(tuán)的“在線約會(huì)”頻道以及虎牙里不計(jì)算在收入內(nèi)的禮物價(jià)值。

	Bigone計(jì)算的YY的數(shù)據(jù)（單位：十億）	歡聚集團(tuán)公布的數(shù)據(jù) （單位：十億）	差值
2019Q4	2.297	2.950	-22.1%
2019Q1	1.862	2.567	-27.4%
2019Q2	2.033	2.863	-29.5%
2019Q3	2.043	2.899	-29.5%

	Bigone計(jì)算的虎牙的數(shù)據(jù)（單位：十億）	虎牙公布的數(shù)據(jù) （單位：十億）	差值
2019Q4	1.531	1.442	6.2%
2019Q1	1.539	1.553	-0.9%
2019Q2	1.918	1.922	-0.2%
2019Q3	2.045	2.156	-5.2%

一個(gè)第三方應(yīng)用程序監(jiān)控服務(wù)的例子Sensor Tower是技術(shù)開發(fā)者、分析師和投資者常用的幾個(gè)分析平臺(tái)之一，我們用它來進(jìn)行評(píng)估。這些應(yīng)用分析公司使用蘋果和谷歌play store的數(shù)據(jù)，包括排名和用戶參與度，以及內(nèi)部開發(fā)的算法來估算收入。BuzzFeed報(bào)道稱，Sensor Tower擁有至少20個(gè)能跟蹤用戶手機(jī)數(shù)據(jù)的應(yīng)用。這些信息是從安裝VPN以及Android和iOS廣告攔截應(yīng)用程序的數(shù)百萬用戶那里秘密收集的。這些應(yīng)用擁有超3500次下載量。雖然這是非常不恰當(dāng)?shù)?，并且侵犯了用戶的?shù)據(jù)隱私，但我們相信這很可能提高了其數(shù)據(jù)和算法的準(zhǔn)確性。在過去的一年里，我們回顧了來自其他第三方分析服務(wù)的數(shù)據(jù)，并觀察到這些數(shù)據(jù)彼此基本吻合。我們模型中使用的初始收入基于多個(gè)數(shù)據(jù)來源。
附錄C 內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)使用情況內(nèi)網(wǎng)：100.64.0.0/10 & 127.0.0.1在我們的交易數(shù)據(jù)集里有0.03%的交易顯示本地網(wǎng)絡(luò)IP 100.64.0.0/10（100.64.0.0?- 100.127.255.255），0.002%的交易顯示本地主機(jī)網(wǎng)絡(luò)IP 127.0.0.1。IP地址是127.0.0.1，意味著是機(jī)器人，或是由歡聚集團(tuán)服務(wù)器控制的。這是非常不尋常的，因?yàn)閅Y直播的真實(shí)用戶是在自己家里、辦公室或公共場所，而不是在歡聚集團(tuán)的服務(wù)器上。IP地址100.64.0.0/10則更有趣，在這個(gè)范圍內(nèi)，我們有38,823筆交易(0.03%)是來自這個(gè)IP地址。正如該公司20-F文件中所示，歡聚集團(tuán)的一些基礎(chǔ)設(shè)施(可能是所有的基礎(chǔ)設(shè)施)托管給兩個(gè)云提供商，分別是金山軟件和Sunhongs。這種云托管很重要，因?yàn)槲覀冎来蠖鄶?shù)云提供商都有關(guān)于100.64.0.0/10 IP地址塊的特定指令，而且它只用于內(nèi)部(云內(nèi)或企業(yè)網(wǎng)絡(luò))通信。這意味著你不能直接與公網(wǎng)絡(luò)上的100.64.0.0/10 IP地址通信。奈飛介紹了他們?nèi)绾螌⒒A(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)移到亞馬遜的私有云，以及在此過程中如何使用100.64.0.0/10網(wǎng)絡(luò)塊。

亞馬遜文件：

https://docs.aws.amazon.com/vpc/latest/userguide/VPC_Subnets.html

微軟文件：

https://docs.microsoft.com/en-us/azure/virtual-network/virtual-networks-udr-overview

谷歌文件：

https://cloud.google.com/vpc/docs/vpc#manually_created_subnet_ip_ranges金山有明確的說明表示，不能在他們云服務(wù)中使用100.64.0.0/10地址塊。因此，我們有理由相信，在這種情況下，這個(gè)IP地址并不是來自于金山。一個(gè)合理的解釋是歡聚集團(tuán)在他們的云基礎(chǔ)設(shè)施上使用了機(jī)器人。當(dāng)VPN或外部匿名服務(wù)中斷或出現(xiàn)問題時(shí)，他們的機(jī)器人會(huì)繼續(xù)通過內(nèi)網(wǎng)向YY.com提交交易，直到VPN恢復(fù)服務(wù)。我們在收集的數(shù)據(jù)中也看到了這種情況，用戶的IP地址先是公共地址，然后跳轉(zhuǎn)為歡聚內(nèi)網(wǎng)IP地址，最后又跳回到公共IP地址。圖：VPN啟用時(shí)的情況

圖：VPN宕機(jī)時(shí)的情況

●這幾個(gè)數(shù)據(jù)源網(wǎng)站你都知道嗎?。?/a>

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