現(xiàn)代人如何抵御風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)和人類(lèi)社會(huì)如影隨形，死亡、疾病、失業(yè)、交通事故……這些風(fēng)險(xiǎn)都是個(gè)體無(wú)法避免的風(fēng)險(xiǎn)。各產(chǎn)業(yè)更面臨著無(wú)數(shù)的不確定性：農(nóng)業(yè)靠天吃飯；工業(yè)投入大，失敗率高；服務(wù)業(yè)彈性大，變化快。

古代社會(huì)主要靠家庭、宗族內(nèi)部共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)：書(shū)生進(jìn)京趕考，經(jīng)常需要依靠族里的富人接濟(jì)；孤兒寡母需要仰仗家族的家長(zhǎng)。這種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制以“血緣”、“地域”作為紐帶，很脆弱，也很難量化，所以很難大規(guī)模推廣。正因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)承受力弱，人類(lèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到了很大限制，制造業(yè)只能停留在小規(guī)模、受限于地域的作坊時(shí)代，技術(shù)進(jìn)步極慢。

現(xiàn)代金融市場(chǎng)和金融工具的出現(xiàn)，改變了這一切。

保險(xiǎn)：讓社會(huì)分擔(dān)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)

1912年夏天，美國(guó)遭受了自1956年以來(lái)最大的旱災(zāi)，中西部的玉米顆粒無(wú)收。面對(duì)這樣的天災(zāi)，放在中國(guó)古代，那是“顆粒無(wú)收，流寇四起”的年代。但是因?yàn)槊绹?guó)有相對(duì)成熟的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制，農(nóng)民每年需要繳納一定的保險(xiǎn)費(fèi)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就從這些保險(xiǎn)費(fèi)中拿出錢(qián)來(lái)補(bǔ)貼給農(nóng)民。有個(gè)好玩的地方是，保險(xiǎn)賠償金額是按照往年的產(chǎn)量乘以今年的價(jià)格決定的，因?yàn)橛衩诇p產(chǎn)，玉米價(jià)格暴漲60%，所以發(fā)生旱災(zāi)，農(nóng)民雖然顆粒無(wú)收，但是收入反而增加了。

安全感是人類(lèi)最基本的需求，是社會(huì)進(jìn)步、創(chuàng)造、創(chuàng)新的必要條件。通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)制，農(nóng)民對(duì)沖了天災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，獲得了安全感。

股票：利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

荷蘭曾經(jīng)是最強(qiáng)的海上帝國(guó)之一，這得益于當(dāng)時(shí)創(chuàng)建的股份制公司——東印度公司。

16世紀(jì)末，歐洲國(guó)家海上貿(mào)易活躍，但是受到兩個(gè)約束：一是造船耗資巨大，二是海上貿(mào)易的不確定性太大。光靠一個(gè)船長(zhǎng)、船員，基本難已實(shí)現(xiàn)這樣的探險(xiǎn)

葡萄牙和西班牙的遠(yuǎn)洋探險(xiǎn)基本都是由王室出資支持，但是荷蘭并沒(méi)有王室支持遠(yuǎn)洋。所以荷蘭人設(shè)計(jì)了一套機(jī)制：將東印度公司的股權(quán)拆分成極細(xì)小的標(biāo)準(zhǔn)化契約。“細(xì)小”保證了門(mén)檻低，普通民眾就可以購(gòu)買(mǎi)；“標(biāo)準(zhǔn)化”保證了可轉(zhuǎn)讓?zhuān)菀桩a(chǎn)生流動(dòng)性，這就是股票。任何人主要購(gòu)買(mǎi)了東印度公司的股票，遠(yuǎn)洋探險(xiǎn)成功，就會(huì)按股票的比例分享利潤(rùn)，這就是“利益共享”；當(dāng)遠(yuǎn)洋探險(xiǎn)失敗的時(shí)候，大家的投資就打了水漂，這就是“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”。

通過(guò)這種方式，東印度公司籌集了大量資金進(jìn)行遠(yuǎn)洋探險(xiǎn)，取得了巨大的成功，也開(kāi)創(chuàng)了“股份”公司這種模式。

風(fēng)投、創(chuàng)投：讓社會(huì)分擔(dān)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

社會(huì)進(jìn)步要靠創(chuàng)新，但是創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新是大概率會(huì)失敗的“游戲”。不要說(shuō)是普通人，就算是億萬(wàn)富翁，也可能會(huì)傾家蕩產(chǎn)?！翱萍伎袢恕卑Ｂ　ゑR斯克從小就夢(mèng)想探索宇宙，在成功創(chuàng)立Paypal成為億萬(wàn)富翁之后，馬斯克在2002年創(chuàng)立了制造火箭的私人企業(yè)“SpaceX”。

剛開(kāi)始的時(shí)候，馬斯克靠自己的資金單干。但是制造火箭是一項(xiàng)“富人游戲”，每發(fā)射一次就耗資上億美元。在2006到2008年，SpaceX多次發(fā)射失敗，差點(diǎn)破產(chǎn)。好在馬斯克及時(shí)調(diào)整，開(kāi)始進(jìn)行外部融資，得到了全球很多知名機(jī)構(gòu)的風(fēng)投。

有了風(fēng)投，馬斯克把風(fēng)險(xiǎn)分散到了各個(gè)投資人身上，有了資金，項(xiàng)目的進(jìn)展神速。SpaceX在2010年順利將“獵鷹9號(hào)”成功送入預(yù)定軌道，開(kāi)創(chuàng)了私人企業(yè)成功發(fā)射火箭的歷史。這次的成功讓SpaceX拿到了大量的業(yè)務(wù)訂單，美國(guó)航天航空局也和SpaceX合作運(yùn)輸貨物和航天員。

總結(jié)

不管是保險(xiǎn)、股票，還是風(fēng)投、創(chuàng)投，金融使人類(lèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力突破了地域和時(shí)間的限制，個(gè)體和企業(yè)都被賦予了更大的能量，人類(lèi)活動(dòng)的范疇、思維創(chuàng)新能力都被擴(kuò)展到新的高度。

「我的成長(zhǎng)經(jīng)歷，讓我看到即使是在現(xiàn)代的社會(huì)，人們的風(fēng)險(xiǎn)依然很薄弱，甚至可以說(shuō)完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。剛好這個(gè)月，我父母說(shuō)想讓我在老家縣城供房，我極力反對(duì)。我說(shuō)了我的理由：未來(lái)兩三年我需要買(mǎi)車(chē)、結(jié)婚需要花錢(qián)，供房后生病可能都不敢去醫(yī)院，生活中所有的可能性都沒(méi)有了，萬(wàn)一結(jié)婚對(duì)方想在其他地方買(mǎi)房……但是父母卻覺(jué)得我想太多，讓我走一步算一步，他們以前結(jié)婚、建房子、送我們姐弟讀書(shū)……也沒(méi)有提前準(zhǔn)備，都是走一步算一步?？赡茉谒麄兊慕?jīng)歷和認(rèn)知中，買(mǎi)房是最好的出路，因?yàn)椴恢烂媾R的風(fēng)險(xiǎn)，不知者不畏；但是在我的認(rèn)知中，我沒(méi)辦法對(duì)這些有一定概率的風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)。對(duì)于家人，只能多一點(diǎn)耐心，多一點(diǎn)溝通。所謂沒(méi)有安全感，是因?yàn)閻?ài)不夠?！?/p>

想寫(xiě)一下關(guān)于買(mǎi)不買(mǎi)房，我的一些觀(guān)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)還比較零散，下次好好梳理梳理再寫(xiě)吧。

內(nèi)容來(lái)自：香帥金融學(xué)講義

2022-03-22