與其期待什么牛市,倒不如參與“災(zāi)后重建”

轉(zhuǎn)自北極光合伙人鋒哥對(duì)web3行業(yè)現(xiàn)狀的建言

看了很多人的 2049 （編者注：2049即在新加坡近期舉辦web大會(huì)） 的小作文，能夠深深的感到其中散發(fā)出的一種夾雜著渴望，絕望也是妄念的味道；有些人在渴望所謂明年的牛市，這種渴望似乎在熊市來臨的那一刻就開始醞釀了，好像什么都不做，周期自然而然；有些人對(duì)于缺乏敘事和奔頭充滿著絕望但又不敢肆意表達(dá)，最后還必須闡述一些似是而非的半吊子賽道和機(jī)會(huì)預(yù)言的妄念，以使得住了那么貴的酒店加上每天疲于奔命在那里 social 的不要毫無意義，最后看著和某些加密名人合個(gè)影的照片，發(fā)一個(gè)朋友圈交交差了。

可能很多從業(yè)者沒有意識(shí)到或者不想意識(shí)到，這個(gè)行業(yè)在過去幾年早已失去了最基礎(chǔ)的信用，這是釜底抽薪式的自我毀滅式攻擊，也意味著不會(huì)有真的增量進(jìn)來，而是存量從業(yè)者自己在意淫； 這些信用包含了這個(gè)行業(yè)原本利用了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代積累的投資者和創(chuàng)業(yè)者之間的基礎(chǔ)信用，也包含了股份制董事會(huì)體系下的公司基礎(chǔ)運(yùn)作機(jī)制，以及百年來傳統(tǒng)金融體系不斷加強(qiáng)監(jiān)管的成果，這些基礎(chǔ)信用在本行業(yè)被當(dāng)作理所當(dāng)然的利用了，然后破壞了，最后大家醒過來了，沒有了長(zhǎng)期主義。

所以現(xiàn)在是災(zāi)后重建的時(shí)刻，回歸中本聰 get rid of trusted 3rd party 的原教旨主義時(shí)刻；與其期待什么牛市，還不如為任何一個(gè)能夠幫助到重建這個(gè)行業(yè)信用的進(jìn)步和進(jìn)展來歡呼，那么請(qǐng)問有嗎？大家一起來數(shù)一數(shù)，看看到底哪些 builder 在為這個(gè)行業(yè)重新向技術(shù)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域重新宣誓其必要性和信用，而做了什么突出的貢獻(xiàn)？我想和這些builder合影。

最后，說說除了什么 intent，什么 tg bot，什么 ft 之外的真正值得觀察的一些變化，或者至少是變量：

第一，機(jī)構(gòu)在入場(chǎng)？無論是資金端的 paypal 穩(wěn)定幣，交易所端的 edxm，或者資產(chǎn)資金端的 etf 申請(qǐng)等等；我的一個(gè)觀點(diǎn)是，這個(gè)行業(yè)里所謂的比特幣減半周期是小周期，真正的大周期才經(jīng)歷了一次，就是從行業(yè)誕生至今的第一個(gè)周期，我稱為“美元量化寬松的散戶周期”，這種散戶市場(chǎng)很像是 A 股，只不過 Binance 是一個(gè)證監(jiān)會(huì)交易所投行銀行四合一的存在；未來行業(yè)能否進(jìn)化到一個(gè)更大體量且有機(jī)構(gòu)占比較高的市場(chǎng)，是需要關(guān)注的。我對(duì)機(jī)構(gòu)的入場(chǎng)的定義不是機(jī)構(gòu)在撒幣，或者某些消費(fèi)零售巨頭對(duì)于 NFT 的淺嘗輒止，我關(guān)心的是，什么時(shí)候，購(gòu)買數(shù)字資產(chǎn)可以在你的 HSBC APP 或者各種銀行和證券交易界面中以最佳 UI 出現(xiàn)，這是第一步。讓我們看看下一個(gè)十年是不是“貨幣不寬松時(shí)代的機(jī)構(gòu)周期”。

第二，利差在減小？無論是美債 RWA 的努力，還是各類資產(chǎn)的 token 化，且不管這里面有一個(gè)基礎(chǔ)邏輯需要斟酌，就是用戶為什么要到鏈上來買鏈下資產(chǎn)，但從業(yè)者們?cè)谠噲D用各種方法減少池子內(nèi)外的利差；當(dāng)然，我一直在呼吁一件事，就是這個(gè)行業(yè)缺少一個(gè)類似“余額寶”的基礎(chǔ)金融設(shè)施，如果說 ETH 是幣本位的無風(fēng)險(xiǎn)收益，但是幾十億美金的每年收益盤子不夠支撐一個(gè)巨大的金融市場(chǎng)，那么是否有機(jī)會(huì)至少做一個(gè) U 本位的余額寶出來呢？不然，就算 wallet 們?cè)倥ψ尪嗌偃搜b了，onramp 努力讓多少人入了，最后錢放在這里，不還是被通脹欺負(fù)嗎？于是又把人逼去賭大小，那么用戶不會(huì) mass adopt，還是 binance 的這個(gè) 1 億左右的全球愛賭的人的盤子而已。

第三，信任在重建？這個(gè)世界很矛盾，我們要構(gòu)建去信任網(wǎng)絡(luò)的前提是，人們?cè)敢馔度胭Y源來信任這件事情；當(dāng)然，這個(gè)行業(yè)也很奇妙，這些資源的早期投入同時(shí)來自于信仰者也來自于賭徒的滋養(yǎng)；這個(gè)行業(yè)也很勇敢，將賬本公開意味著每一次網(wǎng)絡(luò)攻擊和黑客盜幣都暴露于輿論之下，而中心化銀行們或許只需要修改一下數(shù)據(jù)就行，而這個(gè)行業(yè)天天需要在眾目睽睽下修修補(bǔ)補(bǔ)；我一直在試圖通過和新創(chuàng)項(xiàng)目的創(chuàng)始人聊天，來尋找這個(gè)行業(yè)再次建立信任的蛛絲馬跡，是靠一個(gè)項(xiàng)目呢，還是靠一個(gè)事件呢，還是靠同行襯托呢？誰在重建信任，或者誰的舉措有助于重建信任？

當(dāng)然，我只是一個(gè)一級(jí)市場(chǎng)投資人的視角在看，不代表二級(jí)也不代表各種善于擼毛的兄弟們的操作視角；我經(jīng)常和別的基金合伙人說，你們都太聰明太厲害了，而我們可不可以以原教旨主義（trustless）思路來試圖在這個(gè)行業(yè)里追求一點(diǎn)長(zhǎng)期主義試試看（盡管現(xiàn)在的鎖定方式和流動(dòng)性基本上讓很多基金只能比誰跑得快），所以我們堅(jiān)持只做第一第二輪的 lead investor，逼一逼自己關(guān)注對(duì)于行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的核心命題（效率，安全，開發(fā)者友好），并且持續(xù)呼吁更多的基建投資而不是相反，盡管很多人對(duì)于基建這個(gè)話題已經(jīng)審美疲勞到不行了。

這幾天讀馬斯克傳，這是幾年來讀到過的最能給于人心力量的一本書，馬斯克在攻堅(jiān)建造成本時(shí)用的“白癡指數(shù)”讓我印象深刻，什么東西的報(bào)價(jià)是其物理原材料的 10 倍或者 n 倍，就說明“白癡指數(shù)”足夠高，有改變空間。那么如果我們用同樣的方法去看看全球金融行業(yè)的時(shí)候，能不能新的發(fā)現(xiàn)呢？

所以如果要寫讀了小作文后的小作文，一段話：讓我們?cè)俦埔槐莆覀冏约?，是否真的在做一件偉大的事情？留給不偉大的東西的空間早就很小了其實(shí)，別做無謂的掙扎，要用勇氣進(jìn)攻真正的山頭。