指數(shù)不重要

三大指數(shù)大跌，主要是幾個(gè)權(quán)重股下來(lái)了，牧原股份跌8.7%，寧德時(shí)代跌1.9%，有點(diǎn)跌3.4%，最主要貴州茅臺(tái)跌5.6%。

看起來(lái)還是外資惹的禍。上午外資凈流出75億，全天凈賣(mài)出117億。有說(shuō)是GGV、金沙江、高盛投資部在被老美國(guó)會(huì)調(diào)查，外資持續(xù)流出，外資持股大頭是茅臺(tái)等白馬。也有說(shuō)是昨天流傳的茅臺(tái)交流紀(jì)要，可能四季度增長(zhǎng)不及預(yù)期。

當(dāng)然比較靠譜的說(shuō)法，是美國(guó)國(guó)債收益上行吸引外資流出。美國(guó)國(guó)債收益率近日連續(xù)上漲再創(chuàng)新高，美國(guó)十年期國(guó)債收益率已達(dá)4.97%，是16年來(lái)的新高。要知道，A股股息率大于5%的并不多，如果拉長(zhǎng)時(shí)間看，能超過(guò)5%的就更少了。

所以，茅臺(tái)和白馬價(jià)值的大跌，地緣、美債收益上行、對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期，都是因素。

但是，我們近期并不關(guān)注這些板塊。說(shuō)一下我們關(guān)注的。

大題材華為鏈，遭遇大分歧。

與貴州茅臺(tái)幾乎同樣成交量的塞力斯成交123億，大跌7.3%。這意味著大題材華為鏈的重挫。

新前鋒四川長(zhǎng)虹早盤(pán)一度漲8.5%，收跌0.3%，但是今天復(fù)牌的高新發(fā)展還是封死的。高新發(fā)展有望接力，成為華為算力鏈新前鋒。

但是華為鏈的標(biāo)桿圣龍股份，今天還是逆勢(shì)頑強(qiáng)收漲停。此外，還是有浩物股份、騰龍股份、海立股份、北特科技、瑞貝卡、真視通收漲停。

華為鏈可能借這次大分歧完成輪動(dòng)。

小題材減肥藥，那屬于全軍覆沒(méi)。實(shí)際上，這已經(jīng)是減肥藥的第三天調(diào)整了，只是前兩天有些標(biāo)的比較頑強(qiáng)，但是今天屬于加速調(diào)整。老標(biāo)桿常山藥業(yè)跌20%，新勢(shì)力昊帆生物跌17%，翰宇藥業(yè)跌11%。

半導(dǎo)體開(kāi)始見(jiàn)底回升，有幾個(gè)標(biāo)是必須關(guān)注的（參見(jiàn)今日互動(dòng)）。半導(dǎo)體設(shè)備還是穩(wěn)的，今天本來(lái)還是很強(qiáng)勢(shì)的，大盤(pán)稍微不這么瀑布式跌法，半導(dǎo)體制造和半導(dǎo)體設(shè)備都會(huì)比今天更強(qiáng)勢(shì)。

實(shí)際上，今天半導(dǎo)體是唯一見(jiàn)紅的板塊。

雖然半導(dǎo)體制造和半導(dǎo)體設(shè)備的趨勢(shì)并不是完全相同，邏輯也是有重合有差異（參見(jiàn)以前的文章），但是兩者都有望引領(lǐng)大盤(pán)的反彈。

值得注意的是，半導(dǎo)體制造和半導(dǎo)體設(shè)備不僅僅是資金輪動(dòng)和自主可控的邏輯，更多的是產(chǎn)業(yè)供需逆轉(zhuǎn)的邏輯，這在以前的文章聊過(guò)。

最后說(shuō)一下鋰礦，鋰礦的供需并未反轉(zhuǎn)，15萬(wàn)的鋰鹽是否能夠穩(wěn)住，目前也未有確定性。但是看過(guò)《遙遙領(lǐng)先的鋰礦》且相信的，今天肯定是笑開(kāi)了花。

題材的調(diào)整、分歧、輪動(dòng)，那都是做題材要面對(duì)和應(yīng)對(duì)的。

指數(shù)不重要，頭腦和思維更重要。

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注意：再好的邏輯，也得結(jié)合絕對(duì)估值、相對(duì)位置、資金趨勢(shì)來(lái)選擇介入和退出的時(shí)機(jī)。以上內(nèi)容僅是基于行業(yè)以及公司基本面的靜態(tài)分析，非動(dòng)態(tài)買(mǎi)賣(mài)指導(dǎo)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎，操作請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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