區(qū)塊鏈在貿(mào)易融資中的應(yīng)用：機(jī)遇與挑戰(zhàn)

貿(mào)易融資用于促進(jìn)全球不同國(guó)家買(mǎi)賣(mài)雙方之間的交易，目前已經(jīng)成為國(guó)際貿(mào)易的命脈。貿(mào)易融資按照各方滿意的條件提供便利交易所需的信貸、付款擔(dān)保和保險(xiǎn)。但傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有一個(gè)重要的痛點(diǎn)，就是使用大量紙質(zhì)文件，大多數(shù)貿(mào)易融資活動(dòng)都是在進(jìn)口商、出口商、進(jìn)口地銀行、出口地銀行、運(yùn)輸公司、收貨公司、托運(yùn)公司等參與方之間移送實(shí)物文書(shū)。

圖1 貿(mào)易融資所需數(shù)據(jù)及文件

這種對(duì)文檔的依賴(lài)通常是低效的，在準(zhǔn)備、傳輸和檢查這些文檔時(shí)消耗了許多成本和時(shí)間。紙質(zhì)文檔也可能容易出錯(cuò)，甚至?xí)粋卧臁?/span>

此外，COVID-19的爆發(fā)深刻影響了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，很多應(yīng)當(dāng)線下開(kāi)展的業(yè)務(wù)被迫中止或轉(zhuǎn)移至線上。如今，世界各地的金融機(jī)構(gòu)都在嘗試部署其數(shù)字計(jì)劃，許多銀行也正在尋求通過(guò)創(chuàng)建數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)來(lái)簡(jiǎn)化貿(mào)易融資流程并降低成本。

人們對(duì)區(qū)塊鏈在貿(mào)易融資中的應(yīng)用普遍持樂(lè)觀態(tài)度。許多行業(yè)從業(yè)者認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)可以以重塑跨境貿(mào)易和相關(guān)金融服務(wù)的流程。

區(qū)塊鏈技術(shù)具有改變業(yè)務(wù)流程來(lái)降低運(yùn)營(yíng)復(fù)雜性和降低交易成本的潛力。區(qū)塊鏈結(jié)合了多種計(jì)算機(jī)技術(shù)，包括分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸，共識(shí)機(jī)制和加密算法，本質(zhì)是一個(gè)分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，該數(shù)據(jù)庫(kù)可以自主維護(hù)一個(gè)不斷增長(zhǎng)的交易鏈條，這些交易記錄儲(chǔ)存在稱(chēng)為區(qū)塊的單元中，每個(gè)塊都包含一個(gè)時(shí)間戳和一個(gè)到前一個(gè)塊的哈希鏈接，以此來(lái)防止篡改。在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，分散的代理商或機(jī)構(gòu)可以共同記錄和維護(hù)信息，而沒(méi)有任何一方可以發(fā)揮持續(xù)的市場(chǎng)支配力或控制力。區(qū)塊鏈技術(shù)的基本思想是分散數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，以使此類(lèi)數(shù)據(jù)不能由中心參與者控制或操縱。

區(qū)塊鏈可以潛在地提高交易透明度和供應(yīng)鏈的可追溯性。貿(mào)易金融從業(yè)人員也表示，區(qū)塊鏈技術(shù)的使用將使貿(mào)易金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向無(wú)紙化，并將無(wú)差錯(cuò)文件快速傳送給客戶(hù)，以此減少印刷和驗(yàn)真的成本。此外，由于區(qū)塊鏈允許所有授權(quán)方隨時(shí)隨地訪問(wèn)關(guān)鍵文檔，因此它可以減少對(duì)紙質(zhì)記錄和雙邊電子郵件進(jìn)行人工同步的流程。

智能合約是基于去中心化共識(shí)以及防篡改算法的電子合約，其中含有一系列數(shù)字協(xié)議，包括合同雙方達(dá)成共識(shí)的執(zhí)行條款和約束條件。智能合約可以使彼此之間不信任的各方進(jìn)行協(xié)作，而無(wú)需像銀行這樣的中介機(jī)構(gòu)參與，并且可以通過(guò)預(yù)設(shè)事件觸發(fā)款項(xiàng)償付，減少錯(cuò)誤或欺詐的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資金高效流通。

各種研究表明，智能合約可以降低收集和處理信息、起草和談判合同、監(jiān)視和執(zhí)行協(xié)議等一系列流程的成本，從而在某些情況下允許采用更多基于市場(chǎng)的治理結(jié)構(gòu)。

從發(fā)展的角度看，區(qū)塊鏈技術(shù)在貿(mào)易融資中的應(yīng)用仍處于發(fā)展初期，需要進(jìn)一步研究以提高其效率和安全性。如今，一些商業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)建立了自己的區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，或與區(qū)塊鏈公司緊密合作，并發(fā)表了有關(guān)該主題的一系列研究。

2016年，巴克萊（Barclays）與名為“Wave”的金融科技初創(chuàng)公司合作，在Wave區(qū)塊鏈平臺(tái)上搭建了基于區(qū)塊鏈的信用證項(xiàng)目，完成了第一筆基于區(qū)塊鏈的跨境貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。2018年，匯豐銀行宣布已完成一項(xiàng)使用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行完全數(shù)字化的信用證的貿(mào)易融資交易，在此交易中，新加坡匯豐銀行作為信用證的開(kāi)證行，荷蘭國(guó)際銀行（ING Geneva）作為指定銀行。2020年，渣打銀行（Standard Chartered）和星展銀行（DBS Bank Ltd）聯(lián)合宣布，他們已經(jīng)啟動(dòng)了一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目將利用區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)連接其他12家銀行的貿(mào)易融資交易，包括荷蘭銀行（ABN Amro）、澳新銀行（ANZ）、聯(lián)昌國(guó)際銀行（CIMB）、德意志銀行（Deutsche Bank）、印度工業(yè)信貸投資銀行（ICICI）、勞埃德銀行（Lloyds）、馬來(lái)亞銀行（Maybank）、納蒂西斯銀行（Natixis）、華僑銀行（OCBC）、荷蘭合作銀行（ Rabobank）、三井住友銀行（SMBC）和大華銀行（UOB），另外，星展銀行和渣打銀行宣布，他們將與新加坡聯(lián)合銀行（Association Banks of Singapore）開(kāi)展進(jìn)一步合作，將區(qū)塊鏈貿(mào)易融資登記業(yè)務(wù)擴(kuò)展到全球，以覆蓋主要的貿(mào)易通道。

除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，一些科技公司也在為區(qū)塊鏈應(yīng)用于貿(mào)易融資而努力，IBM就是其中一個(gè)。2017年，IBM和馬士基（Maersk）合作了Hyperledger Fabric項(xiàng)目，并基于此構(gòu)建了使用區(qū)塊鏈技術(shù)的端到端數(shù)字化供應(yīng)鏈模型，該模型涉及貿(mào)易方以及各個(gè)港口和海關(guān)當(dāng)局。之后，陸續(xù)有幾個(gè)大型銀行財(cái)團(tuán)與IBM Hyperledger或R3 Corda等技術(shù)提供商合作來(lái)進(jìn)行區(qū)塊鏈產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，并推進(jìn)了多個(gè)項(xiàng)目的落地應(yīng)用。

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