破浪前行，AI+證券發(fā)展正當(dāng)其時(shí)
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文 |?薄純敏
今日，《AI+證券行業(yè)研究報(bào)告（2020）》正式發(fā)布。該報(bào)告在北京大學(xué)匯豐金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)巴曙松教授指導(dǎo)下，由金證股份與億歐智庫(kù)歷時(shí)一年時(shí)間共同完成。
報(bào)告通過(guò)對(duì)人工智能企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券公司等多個(gè)行業(yè)的從業(yè)專家進(jìn)行訪談，從不同角度看待AI在證券行業(yè)的現(xiàn)狀與未來(lái)發(fā)展，同時(shí)輔以大量文獻(xiàn)資料作為數(shù)據(jù)支撐，分析了人工智能發(fā)展背景及技術(shù)進(jìn)展，進(jìn)而闡述了AI+證券發(fā)展背景和現(xiàn)狀，重點(diǎn)解釋了人工智能在證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)以及監(jiān)管端應(yīng)用現(xiàn)狀。認(rèn)為平臺(tái)化、場(chǎng)景化、智能化及生態(tài)化為AI+證券發(fā)展四大趨勢(shì)，意識(shí)鴻溝、數(shù)據(jù)鴻溝、技術(shù)鴻溝、人才鴻溝為AI+證券四大挑戰(zhàn)。
以下為報(bào)告部分摘要：
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AI篇：人工智能發(fā)展如火如荼
人工智能雖然已成為一個(gè)人盡皆知的概念，但是關(guān)于什么是人工智能卻眾說(shuō)紛紜。從科學(xué)的角度來(lái)說(shuō)，人工智能是研究、開(kāi)發(fā)用于模擬、延伸和擴(kuò)展人的智能的理論、方法、技術(shù)應(yīng)用系統(tǒng)的一門(mén)科學(xué)。從學(xué)科結(jié)構(gòu)來(lái)看，人工智能是一門(mén)綜合性極強(qiáng)的交叉性學(xué)科，目標(biāo)是模擬或代替人來(lái)解決自然和社會(huì)領(lǐng)域的各種問(wèn)題，提高效率。
目前來(lái)看，人工智能正從弱人工智能走向強(qiáng)人工智能，從感知智能走向認(rèn)知智能。數(shù)據(jù)、算法和算力是驅(qū)動(dòng)人工智能技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“三駕馬車”，其中數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)，算力是原動(dòng)力，算法是發(fā)揮價(jià)值的前提，三者相互融合共同推動(dòng)人工智能商業(yè)落地進(jìn)入快速發(fā)展期。
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共進(jìn)篇：AI+證券發(fā)展正當(dāng)其時(shí)
從傳統(tǒng)證券到電子證券和互聯(lián)網(wǎng)證券，再到如今的AI+證券，證券行業(yè)一直是新興技術(shù)的積極擁抱者。人工智能正在推動(dòng)證券行業(yè)信息化快速發(fā)展，AI+證券是人工智能技術(shù)對(duì)證券行業(yè)的賦能。
如果以線上化程度和機(jī)器參與度分類，AI+證券是在網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化（自主），核心在于機(jī)器自主反饋、不斷學(xué)習(xí)且調(diào)整的能力。未來(lái)，AI+證券應(yīng)用的發(fā)展將由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、應(yīng)用深化、融合創(chuàng)新優(yōu)化服務(wù)等方式來(lái)持續(xù)推動(dòng)。
2018年-2019年，人工智能在證券行業(yè)主要落地場(chǎng)景案例總數(shù)增長(zhǎng)達(dá)2倍以上，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍然為人工智能技術(shù)的主要落地場(chǎng)景，系統(tǒng)維護(hù)成為第二大落地場(chǎng)景，其中投資銀行業(yè)務(wù)落地增長(zhǎng)速度最快，達(dá)15倍。其他落地場(chǎng)景還包括風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營(yíng)決策、資產(chǎn)管理、固定收益以及自營(yíng)投資。
另外，AI技術(shù)在證券應(yīng)用將重塑行業(yè)價(jià)值鏈，有望初步形成垂直化的專業(yè)分工。根據(jù)價(jià)值鏈分析理論，AI驅(qū)動(dòng)下的券商競(jìng)爭(zhēng)格局與定位將發(fā)生變化，一方面，關(guān)鍵價(jià)值環(huán)節(jié)垂直分工；另一方面，擁有龐大客戶基礎(chǔ)的券商可以進(jìn)行全價(jià)值鏈整合。
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應(yīng)用篇：AI賦能的升級(jí)與重構(gòu)
在證券行業(yè)運(yùn)營(yíng)體系中，人工智能應(yīng)用主要集中在四個(gè)方面：前臺(tái)（與客戶直接交互的界面和觸點(diǎn)）、中臺(tái)（證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的作業(yè)“后臺(tái)”）、后臺(tái)（券商IT體系的基礎(chǔ)支撐架構(gòu)）、監(jiān)管端。目前，人工智能應(yīng)用仍以前臺(tái)和后臺(tái)為主，而監(jiān)管端近幾年則加速監(jiān)管科技布局。
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未來(lái)篇：借勢(shì)增長(zhǎng)，破浪前行
隨著人工智能技術(shù)在證券行業(yè)應(yīng)用加深，AI+證券未來(lái)將圍繞“智能化、中臺(tái)化、場(chǎng)景化及生態(tài)化”四大趨勢(shì)發(fā)展，真正提升證券行業(yè)人工智能科技核心能力，促進(jìn)人工智能賦能業(yè)務(wù)，優(yōu)化科技服務(wù)機(jī)制。
道阻且長(zhǎng)，AI+證券發(fā)展之路也面臨一些挑戰(zhàn)。以技術(shù)采用生命周期模型作為參考，目前只有極少具有科技基因的大型證券機(jī)構(gòu)才能在人工智能新技術(shù)領(lǐng)域有較大投入，其他中小證券機(jī)構(gòu)對(duì)于人工智能技術(shù)的價(jià)值認(rèn)知度和接受度還相對(duì)較低。這使得不同證券機(jī)構(gòu)之間人工智能應(yīng)用存在巨大“鴻溝”，強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)凸顯。綜合來(lái)看，意識(shí)鴻溝、數(shù)據(jù)鴻溝、技術(shù)鴻溝、人才鴻溝為AI+證券四大挑戰(zhàn)。
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