什么是去中心化金融（DeFi）？

DeFi 是一種基于區(qū)塊鏈的金融形式。它利用智能合約（一種建立在區(qū)塊鏈上的自動執(zhí)行計算機(jī)程序）來執(zhí)行交易，而不是依賴中央金融機(jī)構(gòu)。DeFi 旨在創(chuàng)建一個新的金融生態(tài)系統(tǒng)，每個人都可以訪問并且不需要信任第三方。相反，用戶相信該技術(shù)將按照提議的方式執(zhí)行所提供的服務(wù)。

在本文中，我們將介紹 DeFi 的六個主要組成部分，即借貸、穩(wěn)定幣、去中心化交易所、衍生品、保證金交易和保險。

一、借貸

通過 DeFi 貸款，投資者通過去中心化應(yīng)用程序存入法定貨幣并賺取利息。個人或企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)借款，并會在預(yù)定日期之前償還利息和借款。這些交易利用智能合約來執(zhí)行貸款，這意味著不需要中間人，無需支付與貸款相關(guān)的額外費用。這也消除了冗長的文書工作處理時間，使得通過 DeFi 獲得貸款的速度比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)快得多。此外，這個過程提供了更多的好處，因為點對點貸款使用戶能夠以比銀行更低的利率獲得貸款，并且長期投資者能夠從貸款中賺取利息。

Compound是目前最大的 DeFi 借貸應(yīng)用程序，協(xié)議中鎖定了超過 5 億美元的資產(chǎn)。它使用戶能夠提供資產(chǎn)（例如 Ether、BAT、0x 和 Tether）并開始賺取利息。這些資產(chǎn)也可以作為借入其他資產(chǎn)的抵押品

2. 穩(wěn)定幣

穩(wěn)定幣是一種加密貨幣，其價值與另一種資產(chǎn)掛鉤，如法定貨幣、交易所交易商品或另一種加密貨幣。雖然比特幣和以太幣等加密貨幣波動性很大，但穩(wěn)定幣提供了一種更穩(wěn)定的替代選擇，旨在應(yīng)對價格波動。穩(wěn)定幣可以有多種用途，包括用于交易商品和服務(wù)、進(jìn)行更快、更便宜的國際交易、分散的保險解決方案、衍生品合約以及提供和取出貸款。此外，當(dāng)一個國家的經(jīng)濟(jì)衰退且其美元價值貶值時，許多人會轉(zhuǎn)向穩(wěn)定幣，將他們的法定貨幣換成與另一個國家貨幣掛鉤的硬幣，以保護(hù)他們的財富和安全。

穩(wěn)定幣有兩種主要類型；算法穩(wěn)定幣和非算法穩(wěn)定幣。

DAI是算法穩(wěn)定幣的一個例子。這些穩(wěn)定的代幣利用智能合約，使用編程到合約中的預(yù)定操作對市場事件做出相應(yīng)的響應(yīng)。

Tether是非算法穩(wěn)定幣的一個例子。許多人會爭辯說，非算法穩(wěn)定幣違背了去中心化貨幣的目的，因為它們背后有公司負(fù)責(zé)以法定貨幣或其他資產(chǎn)的形式持有穩(wěn)定幣的價值。盡管如此，這些硬幣通常用于 DeFi 應(yīng)用程序。

3. 去中心化交易所（DEX）

去中心化交易所是連接買家和賣家并允許用戶通過點對點網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易的加密貨幣交易所。它們允許您交換不同的加密貨幣，但是，您不能用法定貨幣購買數(shù)字資產(chǎn)，也不能通過去中心化交易所交易法定貨幣或從您的銀行賬戶中提款。DEX 的一些好處包括缺乏中介、防止市場操縱和匿名。它們還提供比中心化交易所更快、更便宜的交易。

DEX 有兩種主要類型；基于流動性池的 DEX 和基于訂單簿的 DEX。

基于訂單簿的 DEX使用訂單簿將資產(chǎn)的所有買賣訂單放在一個地方。用戶的資產(chǎn)保存在鏈外，但交易信息保存在區(qū)塊鏈上的訂單簿中。這可以實現(xiàn)更快的交易。基于訂單簿的 DEX 的一些示例是Loopring、Idex和PolkaDEX。

基于流動性池的 DEX是鎖定在智能合約中的加密資金池。它們允許用戶以去中心化、高效、無需許可的方式交易資產(chǎn)，并允許投資者從其持有的資產(chǎn)中賺取利息。基于流動性池的 DEX 的一些例子是Uniswap、Kyber、Balancer和Bancor。

4. 衍生品

去中心化金融世界中的衍生品是合約，其價值源自基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的表現(xiàn)。這些標(biāo)的資產(chǎn)包括商品、股票、利率、債券、貨幣、市場指數(shù)等。DeFi 和 CeFi 衍生品之間的主要區(qū)別在于，DeFi 衍生品市場允許任何人創(chuàng)建與資產(chǎn)掛鉤的合約，而 CeFi 衍生品只能由中央機(jī)構(gòu)創(chuàng)建。此外，DeFi 衍生品更易于訪問，因為它們不需要用戶提供身份或資格證明。該領(lǐng)域的主要 DeFi 應(yīng)用程序是 Synthetix。Synthetix是一個去中心化平臺，提供對不同資產(chǎn)的鏈上暴露。

5. 保證金交易

與傳統(tǒng)金融類似，DeFi 加密保證金交易是指利用借入的資金增加某項資產(chǎn)的頭寸。被交易的金融資產(chǎn)成為貸款的抵押品。保證金交易有兩個主要組成部分；杠桿和賣空。杠桿是指交易者借入資產(chǎn)以增加他們交易的資產(chǎn)數(shù)量。賣空是指交易者借入資產(chǎn)進(jìn)行出售，預(yù)期資產(chǎn)價值會下降。Fulcrum和dy/dx是加密保證金交易平臺的例子。

6. 保險

保險是集中金融的一個方面，可以在分散的生態(tài)系統(tǒng)中復(fù)制。它確保保證補償以換取支付保費。在 DeFi 領(lǐng)域，保險通常用于保護(hù)存款和防止智能合約失敗。此類別中的熱門項目包括Nexus Mutual和Opyn。

回顧

通過 DeFi借貸，投資者通過去中心化的應(yīng)用程序存入法定貨幣，然后有人可以通過網(wǎng)絡(luò)借貸，支付貸款利息

穩(wěn)定幣是一種加密貨幣，其價值與另一種資產(chǎn)掛鉤，如法定貨幣、交易所交易商品或另一種加密貨幣

去中心化交易所是連接買家和賣家并允許用戶通過點對點網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易的加密貨幣交易所

去中心化金融世界中的衍生品是合約（任何人都可以創(chuàng)建），其價值源自基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的表現(xiàn)

加密保證金交易是指利用借入的資金增加某種資產(chǎn)的頭寸。

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