放棄科創(chuàng)板IPO之后，瑞能半導體擬借殼空港股份

12月14日晚間，市值不到20億元的空港股份發(fā)布了關于籌劃重大資產(chǎn)重組停牌的公告。公告稱，空港公司擬通過發(fā)行股份的方式購買南昌建恩半導體產(chǎn)業(yè)投資中心、北京廣盟半導體產(chǎn)業(yè)投資中心、天津瑞芯半導體產(chǎn)業(yè)投資中心等股東合計持有的瑞能半導體科技股份有限公司（以下簡稱“瑞能半導體”）的控股權或全部股權。

根據(jù)企查查顯示，南昌建恩、北京廣盟、天津瑞芯分別持有瑞能半導體24.29%、24.29%、22.86%股權，三家企業(yè)合計持有瑞能半導體71.43%的股權。

另外，空港股份還表示，與瑞能半導體其他股東（持股比例28.57%）的股份收購意向也正在洽談中，但收購數(shù)量及比例尚未最終確定。

空港股份稱，這次交易預計構成重大資產(chǎn)重組，并構成重組上市，將會導致公司實際控制人發(fā)生變更。

也就是說，瑞能半導體將通過被空港股份“收購”的方式，實現(xiàn)借殼上市。

空港股份表示，鑒于本次交易尚處于籌劃階段，存在不確定性，為保證公平信息披露并維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動。公司向上海證券交易所申請，股票自2021年12月14日開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

資料顯示，瑞能半導體成立于2015年8月，是由恩智浦、香港建恩、南昌建恩共同出資1.3億美元設立的一家功率半導體器件制造商，其中恩智浦以6370萬美元的出資額取得瑞能49%股權。隨后約4年間，恩智浦持有的股權比例逐年下降。2019年1月，恩智浦將其最后持有的23.81%瑞能半導體股份轉讓給上海設臻。此后恩智浦已無瑞能半導體任何股權。

瑞能半導體的產(chǎn)品主要包括碳化硅二極管、可控硅整流器和三端雙向可控硅、功率二極管、高壓晶體管等。根據(jù)IHS Markit報告的市場統(tǒng)計，2019年度公司晶閘管產(chǎn)品的市場占有率，在國內(nèi)排名第一、全球排名第二。根據(jù)WSTS協(xié)會報告的市場統(tǒng)計，2019年度公司晶閘管產(chǎn)品的全球市場占有率為21.8%，其中中國市場占有率達36.2%；2019年度公司功率二極管產(chǎn)品的全球市場占有率為2.6%，其中中國市場占有率達7.5%。

2020年8月，瑞能半導體曾申請在科創(chuàng)板IPO，擬募資6.73億元用于公司的主營業(yè)務C-MOS/IGBT-IPM 產(chǎn)品平臺建設項目、 南昌實驗室擴容項目 、研發(fā)中心建設項目和發(fā)展與科技儲備資金。然而瑞能半導的上市計劃半路夭折，今年6月瑞能半導體向上交所提交了撤回科創(chuàng)板上市的申請。

根據(jù)招股書顯示，瑞能半導體2018-2019年，營業(yè)收入分別約為66687.15萬元、58790.12萬元；對應實現(xiàn)的歸屬凈利潤分別約為9493.04萬元、8610.88萬元。2020年一季度，瑞能半導實現(xiàn)營業(yè)收入約為14044.25萬元，對應實現(xiàn)的歸屬凈利潤約為1898.7萬元。

另外，外界關注的瑞能半導體的碳化硅營收情況為：2018年963.29萬元，占比1.64%；2019年1122.2萬元，占比1.69%；2020 年 1-3 月，瑞能半導體的碳化硅二極管銷售占比相對2019年平均提高 3.41%，碳化硅二極管產(chǎn)品大部分出售給華為，銷售額為399.18萬元。

根據(jù)此前，瑞能半導擬公開發(fā)行股數(shù)不超過3010萬股，公開發(fā)行的新股不低于本次發(fā)行后總股本的25%，擬募資6.73億元的募資計劃來估算，瑞能半導如能夠達到募資目標，其估值約為26.92億元。

不過，對于瑞能半導體這樣一家?guī)в小暗谌雽w概念”的功率半導體廠商來說，其如果成功借殼上市的話，整體的市值肯定是會大幅超過募資時的估值的。

在空港股份公告發(fā)布后，空港股份的一萬多股民沸騰了。有網(wǎng)友發(fā)帖表示如果空港股份重組成功，就意味著公司搭上了半導體的快車。還有人直接發(fā)帖：“恭喜大家發(fā)財。”

值得一提的是，通過重組獲益的不只是空港股份一家。除了上文提到的南昌建恩、北京廣盟、天津瑞芯外，揚杰科技還通過北京廣盟半導體產(chǎn)業(yè)投資中心間接持有瑞能半導體約21.45%的股權權益。如果空港股份與瑞能半導體的重組成功，揚杰科技也將直接受益。

編輯：芯智訊-林子