蘋果將持續(xù)推動(dòng)Mini LED應(yīng)用，Micro LED技術(shù)也正在開發(fā)當(dāng)中
8月16日消息，據(jù)天風(fēng)證券知名分析師郭明錤在其最新研究報(bào)告中指出，看好蘋果公司采用Mini LED 的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
對(duì)此，報(bào)告中還將蘋果Mini LED 趨勢(shì)的投資策略從2019 年到2026 年分成5 個(gè)階段，包括第一供應(yīng)商、第二供應(yīng)商、MacBook 供應(yīng)鏈、LED 產(chǎn)業(yè)、與Micro LED 等5 個(gè)投資階段，其有不同的關(guān)注重點(diǎn)與投資機(jī)會(huì)，以建議投資可以此規(guī)劃短、中與長期的蘋果Mini LED 趨勢(shì)之投資策略。
第一階段：第一供應(yīng)商(2019–2022年)
蘋果公司的Mini LED 量產(chǎn)計(jì)劃自2019 年開始變得具體，故第一供應(yīng)商便成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。在第一供應(yīng)商的股票反應(yīng)此利多的過程中，生產(chǎn)良率與出貨時(shí)程變化明顯影響供應(yīng)商營運(yùn)狀況。而這個(gè)階段的投資價(jià)值將逐漸在2021~2022 年結(jié)束，原因在于供應(yīng)商的股票大部分均反映此利多，且新競(jìng)爭(zhēng)者自2021 年開始出現(xiàn)。不過，第一供應(yīng)商的優(yōu)勢(shì)在于較早建立設(shè)計(jì)與生產(chǎn)Mini LED 相關(guān)零組件的能力，所以未來相關(guān)投資要關(guān)注第一供應(yīng)商能否善用此優(yōu)勢(shì)取得更多非蘋果公司訂單以維持成長。
第二階段：第二供應(yīng)商(2021–2023年)
蘋果公司為分散供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與降低成本，故積極找尋Mini LED 關(guān)鍵零組件的第二供應(yīng)商。所以，第二供應(yīng)商在此階段為市場(chǎng)的新焦點(diǎn)，并預(yù)期此階段將會(huì)持續(xù)至2023 年。Mini LED 關(guān)鍵零組件的第二供應(yīng)商大部分是中國廠商，具備顯著成本優(yōu)勢(shì)，故若生產(chǎn)良率能符合蘋果公司要求，出貨比重將顯著成長。該階段中，第二供應(yīng)商的訂單比重與出貨時(shí)程將會(huì)是市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。
第三階段：MacBook供應(yīng)鏈(2021–2023年)
因?yàn)镸ini LED 面板出貨量主要是由MacBook 驅(qū)動(dòng)，而非iPad。在過去數(shù)年MacBook 出貨量并無太明顯成長。然而，因受惠于采用Mini LED 面板、Apple Silicon 與全新設(shè)計(jì)，因此推估MacBook 出貨量在2021 與2022 年均可顯著年成長20% 或以上。受惠于Mini LED 驅(qū)動(dòng)MacBook 出貨快速成長，因此預(yù)期MacBook 供應(yīng)鏈將會(huì)重新成為市場(chǎng)關(guān)注。在供應(yīng)鏈中，需特別關(guān)注新規(guī)格供應(yīng)商、新加入者、市占率顯著成長與規(guī)格升級(jí)受惠者，而此階段將可維持至2023 年。
第四階段：LED產(chǎn)業(yè)(2022–2024年)
在預(yù)期MacBook 與iPad 因采用Mini LED 面板而得到市場(chǎng)更多正向回饋，將會(huì)有更多非蘋果廠商仿效蘋果采用與推廣Mini LED 的策略，而這將會(huì)大量消耗LED 的產(chǎn)能。若LED 晶片產(chǎn)能利用率能因此顯著改善，LED 產(chǎn)業(yè)將會(huì)出現(xiàn)許多投資機(jī)會(huì)。在此階段非Apple 供應(yīng)鏈將會(huì)成為市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。
第五階段：Micro LED (2023–2026年)
預(yù)期Micro LED 的生產(chǎn)成本將自2023 年~2024 年顯著改善，因此自2023 年開始可能將成為市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。而且，蘋果公司正在開發(fā)Micro LED 技術(shù)，但目前生產(chǎn)時(shí)程尚未確定。若Mini LED 產(chǎn)業(yè)能成功，則有助于更多廠商投資Micro LED 設(shè)計(jì)與研發(fā)并有助于實(shí)現(xiàn)Micro LED 大量生產(chǎn)。在此階段，預(yù)期投資機(jī)會(huì)來自LED 芯片供貨商、巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)供應(yīng)商、封裝供貨商、檢測(cè)供貨商與設(shè)備廠商。
編輯：芯智訊-林子 來源：天風(fēng)證券
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