如何利用波卡推動 DeFi 革新：Chainflip、Hydration 和 Polimec 的成功實踐 | 案例研究（一）

DeFi 近年來在加密和區(qū)塊鏈領(lǐng)域取得了巨大進(jìn)展并成為了不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施。然而，隨著 DeFi 應(yīng)用程序和協(xié)議的迅猛發(fā)展，跨鏈互操作性、流動性管理、合規(guī)性和網(wǎng)絡(luò)擁堵等問題逐漸暴露出來。傳統(tǒng)的區(qū)塊鏈架構(gòu)往往面臨流動性碎片化、高價格滑點和高交易成本等問題，尤其在多鏈生態(tài)中，這些問題變得更加復(fù)雜。

Polkadot 作為一個具備共享安全性、模塊化架構(gòu)和跨鏈互操作性的區(qū)塊鏈平臺，成為了解決這些挑戰(zhàn)的重要技術(shù)基石。Polkadot 的多鏈設(shè)計為去中心化應(yīng)用（DApp）和 DeFi 項目提供了更強(qiáng)的靈活性和可擴(kuò)展性，使得跨鏈交易、流動性聚合和合規(guī)性變得更加高效與安全。

本文將通過三個成功的案例：Chainflip、Hydration 和 Polimec，來探討 Polkadot 如何推動去中心化金融的革新。

Chainflip 是一個去中心化交易所（DEX），致力于在無需橋接或封裝 Token 的情況下，啟用安全、無需許可的跨鏈交換。通過解決比特幣和 Solana 等區(qū)塊鏈上原生資產(chǎn)跨鏈轉(zhuǎn)移的復(fù)雜性，Chainflip 提供了一個高效、用戶友好的解決方案，解決了 DeFi 中最持久的挑戰(zhàn)之一：真正的跨鏈互操作性。

跨鏈交換一直以來都是 DeFi 領(lǐng)域中的一大難題，尤其是涉及到比特幣等傳統(tǒng)區(qū)塊鏈資產(chǎn)時，低效率高風(fēng)險是人們的第一印象。傳統(tǒng)的跨鏈交易方式依賴橋接和封裝 Token，但這種方式及容易帶來黑客攻擊等安全性問題和復(fù)雜的用戶體驗。此外，比特幣缺乏智能合約功能，且交易速度較慢，使得執(zhí)行無縫去中心化交換變得困難，尤其是對于高價值資產(chǎn)。

為了應(yīng)對這些障礙，Chainflip 需要一個可擴(kuò)展的基礎(chǔ)設(shè)施，能夠支持不同區(qū)塊鏈之間原生資產(chǎn)交換的日益增長的需求，同時不妥協(xié)去中心化和安全性。

Chainflip 選擇了 Polkadot SDK（包括 Substrate 框架）來解決這個問題，因為它提供了開發(fā)者友好的環(huán)境、靈活性以及團(tuán)隊與 Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)的強(qiáng)大聯(lián)系。Polkadot 的模塊化架構(gòu)和 Rust 語言以其安全性和高效性著稱，這些都與 Chainflip 的目標(biāo)高度契合。具體來說，Polkadot SDK 使 Chainflip 能夠構(gòu)建一個定制的應(yīng)用特定區(qū)塊鏈（appchain），讓團(tuán)隊對協(xié)議擁有完全的控制，并為跨鏈交換進(jìn)行了優(yōu)化，進(jìn)而實現(xiàn)安全、無橋接、無需信任的跨鏈的資產(chǎn)交換。

通過利用 Polkadot 的多鏈互操作性，Chainflip 擴(kuò)展了多樣化生態(tài)系統(tǒng)中的流動性，成為首個將 Solana 資產(chǎn)引入 Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)的平臺。通過結(jié)合多方計算（MPC）和門限簽名方案（TSS），Chainflip 能夠在 Polkadot 上支持的區(qū)塊鏈之間（如 Solana 和比特幣）進(jìn)行原生資產(chǎn)交換，消除了橋接機(jī)制所帶來的安全風(fēng)險，同時也解決了多鏈生態(tài)中的碎片化問題。

自推出以來，Chainflip 已成功將比特幣和 Solana 的跨鏈交換引入到 Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)，并在六個月內(nèi)處理了超過 5.35 億美元的交易量。這一快速的采用展示了平臺穩(wěn)固的產(chǎn)品市場契合度（PMF），并能夠滿足日益增長的去中心化跨鏈交換需求。

此外，Chainflip 對 Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)的貢獻(xiàn)不僅限于其自身協(xié)議。通過識別并解決 Substrate 代碼中的小眾漏洞，Chainflip 團(tuán)隊提高了 Polkadot 基礎(chǔ)設(shè)施的整體功能性和可靠性。

Chainflip 完成了其 DCA（定投）產(chǎn)品更新，改進(jìn)了定價效率，進(jìn)一步降低了滑點，提供了更緊密的交換功能，并將去中心化交換的體驗提升至類似 CEX 的水平。

Chainflip 還計劃通過與 Polkadot Asset Hub 的連接來擴(kuò)大與 Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)的融合，旨在成為資產(chǎn)進(jìn)出 Polkadot 的主要通道之一。Polkadot Asset Hub 是一個安全的平臺，用于管理各種資產(chǎn)，包括原生 Token 和外部儲備的鏈上表示等。通過利用 Polkadot Asset Hub 與 Polkadot Chain 的可信連接，Chainflip 將提供無縫的跨鏈交易，旨在將自己定位為連接 Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)與其他區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的首選解決方案之一。

Hydration 是一個 DEX 平行鏈，旨在通過解決導(dǎo)致傳統(tǒng)流動性池效率低下的關(guān)鍵挑戰(zhàn)（包括流動性碎片化、高價格滑點和網(wǎng)絡(luò)擁塞期間的成本波動）來改變 DeFi 格局。通過利用 Polkadot 的模塊化架構(gòu)和共享安全模型，Hydration 提供了一個可擴(kuò)展的解決方案，降低了 DeFi 的復(fù)雜性。

DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中的流動性碎片化是一個長期存在的問題。隨著越來越多的項目上線，各種流動性池、DEX 和協(xié)議將流動性分散在多個鏈和平臺上，導(dǎo)致了高昂的交易費用和價格滑點。此外，網(wǎng)絡(luò)擁堵時，交易成本飆升，用戶體驗嚴(yán)重受損。Hydration 尋求一個能更好控制區(qū)塊生產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)，以便在高壓力時期優(yōu)先處理關(guān)鍵交易，同時確保多個鏈之間的安全性和互操作性。

Hydration 在 Polkadot 上構(gòu)建了一個創(chuàng)新的流動性平臺，通過集成來自多個鏈的流動性，簡化了交易流程，并消除了傳統(tǒng) DeFi 平臺中的瓶頸。利用 Polkadot 的模塊化架構(gòu)和共享安全模型，Hydration 避免了需要獨立、昂貴的驗證者集合，從而進(jìn)一步優(yōu)化了平臺的成本效益。同時，Polkadot 的共享安全模型和對區(qū)塊生產(chǎn)的控制為 Hydration 提供了靈活性，使其能夠在網(wǎng)絡(luò)擁堵期間管理交易優(yōu)先級，這使得 Hydration 能夠優(yōu)先處理關(guān)鍵交易，如清算交易，而不妥協(xié)安全性。

此外，Hydration 采用了 Polkadot 的 XCM 跨鏈消息傳遞技術(shù)，通過與 Moonbeam 的集成實現(xiàn)了從以太坊、Solana 等其他生態(tài)系統(tǒng)向其平臺的流動性遷移，進(jìn)一步提升了平臺的流動性管理效率。

自 2023 年 1 月推出 Omnipool 以來，Hydration 的總價值鎖倉量（TVL） 從零增長至 4500 萬美元，支持超過 160 種可交易資產(chǎn)。通過與 MetaMask 兼容和集成 Moonbeam 路由流動性（MRL）這樣的功能，Hydration 成功簡化了用戶的交易體驗，降低了交易成本，并使得跨鏈流動性可以從以太坊等生態(tài)系統(tǒng)流入 Polkadot，增強(qiáng)了用戶體驗和流動性管理。作為 Polkadot DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中的一個活躍 DEX，Hydration 增加了交易量，并從 Polkadot 國庫中獲得了流動性和激勵資金，以進(jìn)一步擴(kuò)大其影響力。

在未來，Hydration 計劃推出多項舉措，包括穩(wěn)定幣 HOLLAR 的發(fā)布，以及一個基于 AAVE v3 的貨幣市場，允許用戶借貸比特幣等資產(chǎn)。他們的整個技術(shù)棧將實現(xiàn)垂直集成，帶來獨特的功能，如將 Omnipool 的 Farm 頭寸作為借貸抵押物，以及實施 ICE（Intent Composing Engine）——一個基于意圖的交易模型，旨在通過匹配交易意圖來最小化滑點。

總結(jié)來說，Hydration 旨在進(jìn)一步增強(qiáng)平臺流動性并引入新功能，以加強(qiáng)其在 Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)中的作用，重點是改善用戶體驗。

Polimec 是一個基于區(qū)塊鏈的財務(wù)結(jié)算層，旨在簡化 Web3 初創(chuàng)公司的融資流程。通過與加密貨幣經(jīng)紀(jì)商、交易所和銀行等金融中介機(jī)構(gòu)集成，實現(xiàn)無錢包投資，Polimec 促進(jìn)了合規(guī)、無需信任的交易，使用戶可以更輕松地投資早期項目，而無需直接與區(qū)塊鏈技術(shù)交互。

Web3 項目融資常常面臨諸多障礙，尤其是在傳統(tǒng)金融中介和加密貨幣之間存在巨大的差異。傳統(tǒng)金融中介（如銀行、券商等）通常缺乏對區(qū)塊鏈技術(shù)的理解，而 Web3 項目則面臨合規(guī)性和跨鏈流動性的挑戰(zhàn)。如何簡化融資流程，吸引更多的傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)投資者，并確保合規(guī)性，是 Polimec 必須解決的難題。

在 Polimec 開發(fā)其融資平臺時，該團(tuán)隊面臨兩個基本挑戰(zhàn)。第一個與監(jiān)管合規(guī)性和安全性有關(guān)——該平臺需要一個強(qiáng)大的系統(tǒng)來處理跨多個區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的高價值交易，同時滿足不同司法管轄區(qū)的監(jiān)管要求。

第二個挑戰(zhàn)在于 Polimec 的核心使命，即讓 Web3 籌款變得更容易。 Polimec 優(yōu)先考慮直觀、無錢包的界面，以簡化那些不熟悉加密貨幣和區(qū)塊鏈的用戶的參與，而且不會影響安全性。跨多個區(qū)塊鏈的運營提出了獨特的技術(shù)需求，需要一種能夠有效管理跨鏈流動性并聚合來自傳統(tǒng)和去中心化來源的資金以減少市場碎片化的解決方案。

Polimec 利用了 Polkadot 的共享安全模型和模塊化架構(gòu)，建立了一個無錢包的融資平臺，允許投資者通過金融中介（如加密貨幣經(jīng)紀(jì)商、交易所、銀行等）進(jìn)行合規(guī)的投資。Polimec 平臺通過聚合來自多個金融中介的流動性，跨鏈支持以太坊、Solana 等多個生態(tài)系統(tǒng)的資本募集，為 Web3 項目提供了一種高效且合規(guī)的融資解決方案。通過與 Polkadot 集成，Polimec 可以：

• 聚合來自多個金融中介的流動性，并無縫集成多個區(qū)塊鏈，為以太坊、Solana 和 Avalanche 等生態(tài)系統(tǒng)提供統(tǒng)一的資本募集平臺。

• 通過 Polkadot 的共享安全保障交易的安全性，增加交易的信任度。

• 啟用跨鏈兼容性，簡化流動性流動和資本獲取，減少低效現(xiàn)象，并使多鏈投資對用戶和初創(chuàng)公司而言更加無縫。

事實證明，Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)的協(xié)作和創(chuàng)新驅(qū)動特性也對 Polimec 起到了重要作用。借助網(wǎng)絡(luò)內(nèi)多個團(tuán)隊的集體智慧，Polimec 能夠快速改進(jìn)其解決方案并進(jìn)行創(chuàng)新。

簡而言之，Polimec 的創(chuàng)新在于它消除了傳統(tǒng)融資模式中的錢包管理需求，使得傳統(tǒng)金融中介能夠輕松地為投資者提供無錢包的私募銷售。通過 Polkadot，Polimec 能夠保障平臺的安全性，并通過跨鏈集成將資金從多個區(qū)塊鏈流動到 Polimec 平臺上。

自推出 PLMC Token 以來，Polimec 簡化了初創(chuàng)企業(yè)的融資流程，成功吸引了許多機(jī)構(gòu)投資者并增強(qiáng)了交易流。Polimec 的無錢包投資體驗預(yù)計將繼續(xù)擴(kuò)大其用戶群，推動跨生態(tài)系統(tǒng)的合規(guī)交易，并且計劃進(jìn)一步擴(kuò)展其在傳統(tǒng)金融市場中的影響力。

展望未來，Polimec 計劃在 2025 年第一季度前吸引關(guān)鍵金融中介機(jī)構(gòu)加入，從而為其客戶提供一級市場交易。Polimec 即將推出的 Web2 原生 white-label 解決方案將進(jìn)一步簡化用戶交互，消除投資者端對錢包的需求。這一功能使金融中介能夠為客戶提供合規(guī)的私募銷售，拓展新的市場。

平臺還準(zhǔn)備推出一款單一 Token 模型，允許用戶利用像 USDC、USDT 和 DOT 等資產(chǎn)。此外，憑借與 Banxa 的入金接口的集成，Polimec 將繼續(xù)簡化用戶體驗，使基于區(qū)塊鏈的融資變得更加易于訪問。通過使用 Polkadot 的模塊化 SDK 構(gòu)建，Polimec 從一開始就確保了原生的互操作性和安全性。這個基礎(chǔ)使平臺能夠?qū)Ｗ⒂谥厮苋谫Y的未來，為用戶提供安全且合規(guī)的早期 Web3 投資通道。

通過 Chainflip、Hydration 和 Polimec 的案例，我們可以看到 Polkadot 在去中心化金融領(lǐng)域的巨大潛力和戰(zhàn)略作用。Polkadot 的共享安全性、模塊化架構(gòu)以及跨鏈互操作性，使得這些項目能夠克服多鏈生態(tài)中的挑戰(zhàn)，提升了跨鏈交易、流動性管理和融資的效率與安全性。

隨著 Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)的不斷發(fā)展，更多的 DeFi 項目將能夠借助其創(chuàng)新技術(shù)實現(xiàn)跨鏈互操作性和流動性聚合，推動去中心化金融的廣泛普及。未來，Polkadot 將繼續(xù)在 Web3 生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用，為去中心化金融的創(chuàng)新提供強(qiáng)大的技術(shù)支持。