懸崖邊上的AI四小龍

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作者 | 樟稻  編輯 | 伊頁

“少了探討哲學(xué)的馬云，世界人工智能大會也缺了些趣味”，一位參會人士私下吐槽道。

 

近日，在上海召開的2021世界人工智能大會（WAIC）正式落幕。于2018年創(chuàng)辦的世界人工智能大會，今年是第四屆。此次大會，不止少了馬云，馬化騰也沒有親自出場，而是通過語音參會。BAT中，李彥宏成了大會現(xiàn)場僅剩的“獨苗”。

 

為期3天的大會上，大佬們你來我往，對AI行業(yè)展開詮釋，其中不乏夾帶私貨，對公司所處賽道幾度贊譽(yù)，本也無可厚非。一派熱鬧的氛圍中，大會落幕，行業(yè)內(nèi)又多了幾份熱菜可炒。

 

和如今AI行業(yè)的“門票”地位不同，2016年之前，AI概念并沒有得到主流大廠認(rèn)可。

 

2015年，Google旗下AI創(chuàng)業(yè)公司DeepMind發(fā)布了人工智能圍棋機(jī)器人AlphaGo，并直接約戰(zhàn)當(dāng)時的世界圍棋冠軍，最終，這場“人機(jī)對決”的結(jié)果以AlphaGo 4：1擊敗職業(yè)九段棋手李世石告終。此后，人工智能一躍成為人才和熱錢奔涌的賽道。

 

不過，隨著時間推移，一張PPT只要打上AI標(biāo)簽就能拿到融資的時代早已遠(yuǎn)去，投資人和機(jī)構(gòu)更加關(guān)注AI公司的落地能力，泡沫難逃泡沫的宿命，AI行業(yè)加速出清，這種現(xiàn)象在新興賽道中十分常見。

 

泡沫破滅，才知深淺。作為AI賽道中較為出圈的公司，商湯、云從、曠視、依圖，被冠以“計算機(jī)視覺四小龍”的稱號。2020年，IT桔子發(fā)布的《2020年中國新經(jīng)濟(jì)人工智能獨角獸》行業(yè)榜單，AI四小龍皆位列其上。

 

但最近的半年里，AI四小龍境遇頗為不佳，行業(yè)發(fā)生的一系列事件，都直指各自的軟肋，城頭變幻大王旗。資本天性逐利，經(jīng)營環(huán)境變化下，一場資本與行業(yè)的變形記正在上演。

 

01 夠不著的第一股

 

 

7月2日，上海證券交易所發(fā)布消息，決定終止對依圖科技首次公開發(fā)行存托憑證并在科創(chuàng)板上市的審核。這意味著，依圖科技籌備8個月的科創(chuàng)板IPO計劃，以失敗告終。

 

而在3個月前，上交所披露，依圖科技有限公司因發(fā)行人及保薦人主動要求中止審核，決定中止其發(fā)行上市審核。彼時，為了避免爭議，依圖科技回復(fù)媒體稱，是“中止”而非“終止”，一語成讖。

 

與依圖科技一樣，其他四小龍的上市之路同樣遍布荊棘。

 

目前，云從科技、曠視科技都在向科創(chuàng)板進(jìn)擊。2020年12月3日，云從科技在上交所披露上市文件，今年3月31日，由于財務(wù)資料已過有效期，上交所中止其發(fā)行上市審核，到了6月2日，中止審核情形消除后，上交所才恢復(fù)云從科技的上市審核。

 

曠世科技此前登陸港股市場失敗后，也選擇向科創(chuàng)板發(fā)起進(jìn)擊，5月28日，曠視科技披露了科創(chuàng)板首輪問詢的答復(fù)。

 

商湯作為AI小龍中最神秘的存在，市場最新的動態(tài)是，商湯科技或?qū)+H上市，保薦人為中金公司，最快將于8月向港交所提交上市申請。

 

從上述各家進(jìn)度來看，四小龍對于“AI第一股”的名頭。皆抱有很大的決心。

 

爭奪第一股確有益處，資本市場存在“第一股效應(yīng)”，對于AI四小龍，同處于計算機(jī)視覺垂直賽道，面臨高度同質(zhì)化的競爭效應(yīng)，誰能率先上市，就能拿到“AI第一股”的稱號?？紤]到AI賽道的明星效應(yīng)，第一股將享受高估值溢價，從而壓縮其他玩家的生存空間。

 

拿前段時間回港上市的百度來說，臨近上市，被媒體冠上“AI第一股”的名頭，無非是為了能更好擁抱AI賽道的明星光環(huán)，以期獲得二級市場的青睞。

 

實際上，不止四小龍，賽道內(nèi)的其他企業(yè)也加入了這場爭奪戰(zhàn)。6月22日，格靈深瞳科創(chuàng)板IPO申請獲得上海證券交易所受理，排隊等在IPO大門前的人工智能企業(yè)又添了一家。

 

AI企業(yè)爭搶“AI第一股”的動作越發(fā)激烈，除了獲取高估值溢價，更深層的原因是什么？

 

對AI四小龍分析可知，四者在融資、經(jīng)營現(xiàn)狀均有相似之處。依圖科技最后一輪融資停留在2020年6月，商湯科技融資停留在2018年9月，云從科技融資停留在2020年5月，曠視科技融資停留在2019年5月，AI四小龍融資步伐正在放緩。

 

另一方面，AI企業(yè)的造血能力有限。據(jù)招股書披露，除了未公布財務(wù)數(shù)據(jù)的商湯科技之外，招股書口徑下，曠視科技的累計虧損為130.6億元，依圖科技和云從科技的累計虧損分別為72.68億元、22.81億元。

 

高估值和高投入之下，四小龍都遠(yuǎn)未實現(xiàn)盈利，商業(yè)模式岌岌可危，AI四小龍背后的投資機(jī)構(gòu)同樣坐不穩(wěn)釣魚臺，催促所投企業(yè)盡快上市，成為最迫切的“解套”方式。

 

為了縮減人力成本、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，一些AI企業(yè)甚至不惜采用裁員手段。

 

“1月依圖裁員20%,N+1補(bǔ)償，沒有年終獎；依圖3月上市IPO中止；5月依圖降薪10%，且P5-6降薪10%、P7下調(diào)20%、P8下調(diào)30%；依圖期權(quán)不回購；最近傳依圖醫(yī)療團(tuán)隊解散，從去年到今年3月醫(yī)療團(tuán)隊已經(jīng)裁了70%”，相關(guān)人士在脈脈上發(fā)帖爆料。

 

除了依圖，近期，云從也相繼被爆出有裁員30%的現(xiàn)象。此外，曠視、依圖、格靈深瞳等AI企業(yè)，也都有相關(guān)高管離職現(xiàn)象。

 

盡管如此，對于AI四小龍，順利上市依舊不容易，除去財務(wù)狀況不佳外，以奔赴科創(chuàng)板的依圖、云從、曠視為例，三者都收到了上交所的數(shù)次問詢函，云從科技被問詢了29個問題，依圖科技是47個，曠視科技是36個。

 

拿曠視科技的問詢來說，其中涉及了數(shù)據(jù)合規(guī)及科技倫理方面的問題。如今，隨著濫用人臉識別的安全隱憂日漸凸顯，以計算機(jī)視覺起家的AI四小龍將面臨監(jiān)管與合規(guī)的挑戰(zhàn)，上市之路又添上了幾分陰影。

 

02 行業(yè)身位不保

 

行業(yè)內(nèi)，一個比較現(xiàn)實的情況是，以AI四小龍為代表的獨角獸光環(huán)正在逐漸褪去，四小龍面臨著前所未有的危機(jī)，主要表現(xiàn)在縱向產(chǎn)業(yè)鏈維度、橫向企業(yè)維度兩個方面。

 

從產(chǎn)業(yè)鏈維度來看，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈分為基礎(chǔ)層、技術(shù)層和應(yīng)用層。

 

基礎(chǔ)層是人工智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，主要是研發(fā)硬件及軟件，如AI芯片、數(shù)據(jù)資源、云計算平臺等，為人工智能提供數(shù)據(jù)及算力支撐。

 

技術(shù)層是人工智能產(chǎn)業(yè)的核心，以模擬人的智能相關(guān)特征為出發(fā)點，構(gòu)建技術(shù)路徑。

 

應(yīng)用層是人工智能產(chǎn)業(yè)的延伸，面向特定應(yīng)用場景需求而形成軟硬件產(chǎn)品或解決方案。

2020年之前，國內(nèi)AI行業(yè)處在應(yīng)用層起步到快速發(fā)展的階段，應(yīng)用層的投資機(jī)會和投入回報率遠(yuǎn)高于技術(shù)層和基礎(chǔ)設(shè)施層。因此，國內(nèi)大部分AI公司都會從應(yīng)用層或技術(shù)層切入。拿AI四小龍來說，在技術(shù)層面，屬于計算機(jī)視覺賽道，在應(yīng)用層，則在安防、金融等多個領(lǐng)域布局。

 

一般而言，當(dāng)應(yīng)用層出現(xiàn)泡沫時，投資機(jī)會可能更多地出現(xiàn)在技術(shù)層，當(dāng)技術(shù)層停滯并出現(xiàn)泡沫時，投資機(jī)會可能更多在基礎(chǔ)設(shè)施層，越是在上層布局的企業(yè)面臨的泡沫越多。如今，AI行業(yè)的泡沫早已蔓延到了技術(shù)層。

 

AI四小龍所處的計算機(jī)視覺賽道尤為明顯，近十年來，AI四小龍所處計算機(jī)視覺賽道在融資數(shù)量上排名第三，占比10%，但AI醫(yī)療、芯片/半導(dǎo)體相關(guān)技術(shù)、自動駕駛相關(guān)技術(shù)等領(lǐng)域的融資數(shù)量正在上升。資本天性逐利，隨著計算機(jī)視覺賽道的AI四小龍構(gòu)不成盈利閉環(huán)，用腳投票就不可避免。

 

縱向產(chǎn)業(yè)維度如此，橫向企業(yè)維度同樣不容樂觀。

 

當(dāng)前，國內(nèi)正在經(jīng)歷人工智能發(fā)展的第三次浪潮，AI正在潛移默化地改變?nèi)藗兩詈蜕鐣顒拥姆椒矫婷?。AI企業(yè)是AI技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新的主要推動群體之一，國內(nèi)AI企業(yè)主要分為三類：互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)軟硬件廠商、AI獨角獸企業(yè)。

 

 

互聯(lián)網(wǎng)巨頭資金雄厚，人才集聚效應(yīng)強(qiáng)，研發(fā)實力強(qiáng)大，結(jié)合自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢，投入基礎(chǔ)研究，建設(shè)技術(shù)平臺，代表企業(yè)如阿里、百度、騰訊等，但在落地層面，受制于行業(yè)經(jīng)驗和知識的積累。

 

傳統(tǒng)軟硬件廠商行業(yè)耕耘時間已久，有著穩(wěn)固的客戶關(guān)系和渠道，通過硬件開發(fā)、軟件開源的合作形式，提供軟硬件定制服務(wù)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)。不過出于風(fēng)險控制等考慮，在人才招募、算法研究、基礎(chǔ)設(shè)施等方面投入都相對保守。

 

對于AI獨角獸企業(yè)，其在特定領(lǐng)域具有核心競爭力，憑借團(tuán)隊的背景光環(huán)，在特定場景中形成優(yōu)勢。但獨角獸企業(yè)普遍利潤率偏低甚至虧損，面對同為技術(shù)平臺型互聯(lián)網(wǎng)巨頭的擠壓和日漸提升的人力成本，燒錢模式難以長久為繼。

 

三者各有千秋，現(xiàn)今，互聯(lián)網(wǎng)巨頭和傳統(tǒng)軟硬件廠商正在不斷補(bǔ)齊自身的短板。

 

此前，在澄清李開復(fù)關(guān)于螞蟻金服為曠視提供人臉數(shù)據(jù)一事時，螞蟻金服宣布，公司刷臉系統(tǒng)早已不再與曠視科技合作，而是由螞蟻金服獨立研發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭在前期與行業(yè)垂直創(chuàng)業(yè)公司合作，積累了一定行業(yè)經(jīng)驗后，自研幾乎是必走的一條路。

 

 

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的研發(fā)實力同樣不能小覷，拿匯集算法的AI中臺來說，現(xiàn)今，AI中臺是阿里、華為、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的標(biāo)配。

 

同樣，在AI四小龍和?？低暋⒋笕A等傳統(tǒng)攝像頭硬件廠商的競合中，也正在面臨越來越多的困擾。

 

近年來，?？低暤纫曈X設(shè)備廠商一直在推進(jìn)旗下產(chǎn)品的AI轉(zhuǎn)型，拿?？低暫蜕虦暮献鱽碚f，早前?？低曄仁峭ㄟ^支付技術(shù)授權(quán)費用來使用商湯的算法，而后?？缔D(zhuǎn)變模式，開始自研算法。

 

更甚于，和這些在渠道和供應(yīng)鏈方面居于優(yōu)勢的傳統(tǒng)軟硬件廠商相比，AI獨角獸的算法優(yōu)勢反而被削弱，以至于走上軟硬件并行的道路。

 

總之，與行業(yè)其他競爭對手相比，AI四小龍面臨著邊緣化的風(fēng)險。

03 AI獨角獸宿命？

 

AI獨角獸何至于此？追本溯源，與行業(yè)一直存在的迷思有關(guān)，即到底是“AI+行業(yè)”，還是“行業(yè)+AI”？

 

這個問題適用于諸多被技術(shù)改造的行業(yè)，核心在于，對于一些行業(yè)，即使能被技術(shù)改造，但主體似乎仍是行業(yè)本身，也就是說，作為技術(shù)革新者能否摸索出一套行之有效的盈利模式。

 

以醫(yī)療行業(yè)為例，即到底是“醫(yī)療+互聯(lián)網(wǎng)”，還是“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”？在「科技新知」此前對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的研究中，這個問題困擾著諸多互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療從業(yè)者，兩方在關(guān)于爭奪主客體的問題上喋喋不休。

 

不過在AI領(lǐng)域，諸多垂直AI企業(yè)卻并未喊著“顛覆xx”的口號。

 

最初，這兩種模式在行業(yè)中同時存在，作為AI對于產(chǎn)業(yè)變革的體現(xiàn)，“AI+行業(yè)”與“行業(yè)+AI”一體兩面：依托人工智能快速高效處理數(shù)據(jù)的能力，提升行業(yè)服務(wù)能力、改變服務(wù)模式，降本增效，即“行業(yè)+AI”；隨著AI應(yīng)用的全球化落地，新產(chǎn)品、新應(yīng)用、新場景層出不窮，AI創(chuàng)造新的需求和增長點，即“AI+行業(yè)”。

 

而現(xiàn)在，談及AI時，更多是指“行業(yè)+AI”而不是“AI+行業(yè)”。

 

當(dāng)下熱門的各種AI技術(shù)，其作為技術(shù)自身的商業(yè)價值無法衡量，似乎只有通過與其他產(chǎn)業(yè)、行業(yè)的結(jié)合，才能體現(xiàn)出AI技術(shù)以及AI公司的價值，在這個結(jié)合的過程中，更多是“行業(yè)+AI”，行業(yè)本身就一直存在，通過AI技術(shù)賦能可以使行業(yè)效率提升。

 

拿AI四小龍來說，同處于計算機(jī)視覺領(lǐng)域，在應(yīng)用場景的落地上，集中在目前比較成熟的市場——安防和金融為主，同質(zhì)化程度很高。因此，AI四小龍的策略在于把握市場風(fēng)向，基于自己的技術(shù)優(yōu)勢，拓展出更多的產(chǎn)品解決方案和落地場景。

 

這種經(jīng)營策略并沒有什么不好，實際上，這種“行業(yè)+AI”的模式，能夠在產(chǎn)品初期避免互聯(lián)網(wǎng)巨頭的侵蝕，原因在于，垂直行業(yè)內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭缺乏相關(guān)經(jīng)驗，某種程度上，核心技術(shù)突出的AI創(chuàng)業(yè)公司，在產(chǎn)品競爭層面比互聯(lián)網(wǎng)巨頭高出一個身位。

 

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)巨頭和傳統(tǒng)軟硬件廠商在“行業(yè)+AI”的模式下，正在迎頭趕上AI獨角獸，而獨角獸們自身卻困在盈利魔咒中。最佳路徑走不通，不禁讓人開始質(zhì)疑它們的未來。

 

參考資料：

德勤《人工智能行業(yè)中國成長型AI企業(yè)研究報告：邁向巔峰之路》

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