投資加密貨幣的宏觀邏輯

自比特幣的誕生發(fā)展到現(xiàn)在，數(shù)字貨幣的發(fā)展超過11年了。雖然時間不長，但是這個領(lǐng)域卻已經(jīng)迭代了若干輪，涌現(xiàn)了大量的新賽道（比如第一代數(shù)字貨幣、智能合約公鏈、DeFi等）。在這些新賽道中涌現(xiàn)了無數(shù)明星。這些明星有些一直站在舞臺的前列（比如比特幣、以太坊），有些則如天上的流星，在天空劃過一道亮光后便快速消失了。

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為什么這些項目之間有這么大的區(qū)別？這背后的原因會不會出現(xiàn)在新項目新賽道中？我認為作為投資者的我們要經(jīng)常回味這些項目，從中吸取經(jīng)驗和教訓(xùn)，快速迭代我們的認知和思維，這樣我們才能更好地指導(dǎo)我們未來的投資。在新賽道中找到自己的寶藏。

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我自己投資數(shù)字貨幣的時間和很多資深前輩相比不算長，但幸運的是，我經(jīng)過了至少一輪完整的牛市和熊市，親眼看到了眾多項目的起起伏伏，從中積累了一些感受和體會。

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我認為在這個領(lǐng)域投資，首要的是在選項目時不能犯方向性和戰(zhàn)略方面的錯誤。而要規(guī)避這類錯誤我們需要一套適合這個領(lǐng)域的宏觀邏輯。

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接下來，我會不定期和大家分享一些這方面的體會。

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在比特幣出現(xiàn)的早期，很多黑客和志愿者們無私、熱情地宣傳它，它們經(jīng)常打出的口號就是：知道比特幣嗎？它是不會濫發(fā)、抗審查、隱私的一種新貨幣。這個口號透露出的最直觀的感受就是它的去中心化、抗審查和持有者們一種發(fā)自內(nèi)心對自由、隱私的憧憬。再加上中本聰來無影去無蹤的神秘，這就更加給比特幣蒙上了一層神秘的面紗。

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由于比特幣是第一個基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣，而現(xiàn)在又是市值最大的數(shù)字貨幣，它身上的一切烙印不僅僅會是它自己更會是整個數(shù)字貨幣的烙印。可以說這個烙印在某種程度上成為了數(shù)字貨幣內(nèi)在的基因。

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一個生態(tài)會發(fā)展成什么樣，會沿著什么方向發(fā)展都和它內(nèi)在的基因有著密不可分的關(guān)系。如果這個生態(tài)中出現(xiàn)的新事物不具備這種基因，那它注定無法長期在這個生態(tài)中存在下去的。

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我對整個數(shù)字貨幣領(lǐng)域這個大生態(tài)最強烈的體會就是去中心化和自由。

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這里的去中心化不是說不要人、不要團隊、不要管理，而是指項目團隊展現(xiàn)出的一種極大的包容、項目架構(gòu)展現(xiàn)出的一種極度的反壟斷，項目發(fā)展展現(xiàn)出的一種極度的草根力量，這些要素合成在一起就會讓我們看到一種自下而上的革命、一種星星之火可以燎原的強大生命力。

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正是這種生命力讓比特幣從一粒火種變?yōu)樾苄芰已妫瑥囊粋€不起眼的實驗品變?yōu)樾率澜绲氖ケ?/span>

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而與此相反，有一些項目在我看來由于不具備這些特質(zhì)，因此就只能像流星一樣在給這個世界留下了瞬間的光環(huán)后便逐漸暗淡、消散。

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在老牌項目中EOS便是一例。這個項目在融資時最大的賣點就是TPS高，性能強，項目發(fā)展到現(xiàn)在它也確實做到了。但它的問題在哪里呢？在我看來就是失去了區(qū)塊鏈原生項目應(yīng)該具有的包容、反壟斷，也就是我們常說的去中心化。

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在我看來這個由21個節(jié)點就能掌控全網(wǎng)的系統(tǒng)和一個公司用21臺服務(wù)器搭建的平臺在本質(zhì)上沒有任何區(qū)別。

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它不能像比特幣和以太坊那樣讓一個不知名的用戶買一臺礦機在一個不知名的角落默默加入這個系統(tǒng)，因此失去了草根性；它不能像比特幣和以太坊那樣由千千萬萬個節(jié)點共同維護和參與，因此失去了去中心化；它沒有像V神那樣在各個媒體各個社區(qū)和大家交流甚至接受大家的碰撞，因此失去了包容。

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新項目中DeFi保險領(lǐng)域的NXM是一個典型。

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這個項目最讓我覺得失色的地方就是KYC和嚴格的項目準入門檻。KYC導(dǎo)致能參與這個項目的人很少，因此失去了草根性。

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嚴格的項目準入門檻導(dǎo)致現(xiàn)在參與的項目都是老牌、風(fēng)險很低的項目。作為區(qū)塊鏈領(lǐng)域的保險一定是向所有項目都開放，是包容、自由的。老牌、風(fēng)險低的項目已經(jīng)被時間檢驗，風(fēng)險已經(jīng)小了很多，這樣的項目再上保險，意義何在？

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這就是我從根本上不看好這個項目，認為它只是暫時龍頭的原因。

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我相信，去中心化、抗審查、草根性不僅是過往項目也一定會是未來項目要出彩所必須具備的根本特點。

區(qū)塊鏈世界，歡迎一起交流探討！

作者微信：730730

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