頭條觀察 | 2023年加密市場發(fā)展趨勢預(yù)測

BTC及其他數(shù)字資產(chǎn)市場在整個(gè)2022年的表現(xiàn)可謂非常慘淡。2022年初，BTC價(jià)格約為46700美元，目前價(jià)格不到17000美元，近一年來跌幅高達(dá)60％以上。BTC市值也從2022年1月1日的9000億美元跌到了年底的3220億美元。

價(jià)格預(yù)測模型失效

BTC價(jià)格下跌可能歸因于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境惡化以及整個(gè)加密貨幣市場持續(xù)到今年的特殊情況，關(guān)于其價(jià)格模型，市場各種實(shí)體也都進(jìn)行了一些價(jià)格預(yù)測。在牛市周期中，最受歡迎的預(yù)測之一是分析師PlanB的S2F模型預(yù)測。

截至2022年12月底，S2F模型預(yù)測BTC的價(jià)格為110000美元，而現(xiàn)實(shí)價(jià)格與之相去甚遠(yuǎn)，這也引發(fā)了人們對相關(guān)價(jià)格模型的質(zhì)疑。S2F模型通常用于在傳統(tǒng)市場中定價(jià)，因?yàn)樗鼈冋剂伺c資產(chǎn)相關(guān)的兩個(gè)變量：庫存和流動量。“庫存”是指資產(chǎn)的總供應(yīng)額，“流動量”是指每年新創(chuàng)建的新資產(chǎn)供應(yīng)。

數(shù)字資產(chǎn)管理平臺Nexo聯(lián)合創(chuàng)始人兼執(zhí)行合伙人Antoni Trenchev認(rèn)為，“有許多因素可以影響B(tài)TC的價(jià)格，包括市場需求、監(jiān)管變化和技術(shù)發(fā)展。S2F模型是一種可以用來對BTC未來價(jià)格進(jìn)行預(yù)測的工具，但是請記住，它僅基于某些假設(shè)，并且不是對未來的確定指南。”

除S2F外，人們還使用其他模型來嘗試預(yù)測遙遠(yuǎn)未來的BTC價(jià)格，例如Elliott波浪理論和Hyperwave理論，雖然它們都在傳統(tǒng)金融市場上都理論根基，但在預(yù)測BTC價(jià)格方面的成功也都相對有限。

考慮到BTC僅在十多年前才誕生，與黃金白銀以及其他領(lǐng)先的科技股相比，加密貨幣仍處于價(jià)格發(fā)現(xiàn)的新生階段。因此，盡管有各種BTC的價(jià)格預(yù)測，但周期性數(shù)據(jù)的有限可用性導(dǎo)致很難將其套用在現(xiàn)有模型中。

實(shí)際上，有許多不同的模型和方法可用于試圖預(yù)測比特幣的價(jià)格。有些人使用技術(shù)分析，其中涉及研究歷史價(jià)格和數(shù)量數(shù)據(jù)以識別模式和趨勢。或者使用基本面分析，其中涉及評估可能影響資產(chǎn)需求和供應(yīng)的基本因素。目前，仍沒有單一的模型或方法能夠準(zhǔn)確地預(yù)測BTC價(jià)格，人們在做出任何投資決策時(shí)需要考慮整體市場環(huán)境等一系列的因素。

區(qū)塊鏈解決方案供應(yīng)商Solidity.io首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Alex McCurry表示，“BTC是完全不可預(yù)測的資產(chǎn)。關(guān)于BTC，唯一可以確定的是網(wǎng)絡(luò)的基本價(jià)值及其對持有人和投資者的價(jià)值。因此，隨著時(shí)間的流逝，人們可以預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)氣候中的長期采用和價(jià)值，但是完全預(yù)測確切時(shí)間的價(jià)格是不可能的。”

閃電網(wǎng)絡(luò)

盡管如此，仍有一個(gè)重要的方面可以改變BTC價(jià)格的趨勢：實(shí)用性。由于BTC不屬于兼容智能合約的網(wǎng)絡(luò)，因此資產(chǎn)的功能性僅限于支付。這種情況正在慢慢變化，因?yàn)楝F(xiàn)在BTC找到了比以往任何時(shí)候都更多的效用，并得到了閃電網(wǎng)絡(luò)的支持。

閃電網(wǎng)絡(luò)是在BTC網(wǎng)絡(luò)之上構(gòu)建的第2層支付協(xié)議，可快速、無縫對等交易。它有助于大大提高BTC網(wǎng)絡(luò)的可擴(kuò)展性。最近，MicroStrategy宣布，它計(jì)劃在2023年發(fā)布閃電網(wǎng)絡(luò)驅(qū)動的軟件和解決方案。

作為BTC的堅(jiān)定支持者，MicroStrategy仍在繼續(xù)買入BTC。在2022年11月1日至12月21日之間，該公司以17181美元的平均價(jià)格購入了2395枚BTC，總價(jià)值為4280萬美元。出于稅收原因，它于12月22日出售了704 BTC，獲得1180萬美元。但是，該公司又很快于12月24日以1360萬美元的現(xiàn)金回購了810 BTC。根據(jù)BitcoinTreasuries網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)，MicroStrategy的BTC持有量達(dá)到132500枚BTC，價(jià)值約22億美元。

衍生品市場和價(jià)格發(fā)現(xiàn)

盡管比特幣價(jià)格具有不可預(yù)測的性質(zhì)，但資產(chǎn)的衍生品市場可以為其當(dāng)前和未來情緒提供重要指標(biāo)。全球投資經(jīng)理Vaneck在2023年發(fā)布了加密貨幣預(yù)測，其中聲稱BTC可能將在第1季度在一波礦工破產(chǎn)中降至10000-12000美元，并將在2023年下半年反彈至30000美元。BTC價(jià)格的高度波動，可能會受到廣泛因素的影響。

根據(jù)Coinglass的數(shù)據(jù)，BTC期貨市場近日的未平倉合約數(shù)額超過90億美元。同時(shí)，BTC期權(quán)市場的未平倉數(shù)額為34億美元，而加密貨幣衍生品交易所Deribit數(shù)額占比超過76％。

Deribit的首席商務(wù)官Luuk Strijers指出，“2023年6月期權(quán)看跌看漲比率（put-call ratio）為0.24，處于相當(dāng)?shù)偷乃剑@通常意味著情緒看漲。最大痛點(diǎn)為19000美元，也顯示出上漲潛力。投資者的定位是20000美元、25000美元和30000美元。自從FTX暴雷以來，投資者似乎都處于場外，等待有關(guān)該行業(yè)的新聞，同時(shí)也在等待宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。BTC已經(jīng)在隱含的波動率上經(jīng)歷了新的低點(diǎn)。我們甚至看到每天的交易低于30％。同時(shí)，流動性目前也低于正常水平。”

除了市場不確定性，2023年的即將到來的監(jiān)管法規(guī)，即歐盟市場的加密資產(chǎn)法案和美國的Lummis-Gillibrand和Warren-Marshall法案，可以為市場帶來穩(wěn)定和透明度，使投資者認(rèn)為該領(lǐng)域有更安全的投資環(huán)境。

機(jī)構(gòu)布局DeFi

另外，在DeFi領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)的興趣已經(jīng)在2022年展現(xiàn)出來。特別在支付、托管和AML解決方案等領(lǐng)域，大型銀行和金融機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的興趣。巴克萊銀行收購了一家機(jī)構(gòu)加密托管公司Copper的股份，而渣打銀行的創(chuàng)新部門與投資管理公司Northern Trust合作，推出了面向機(jī)構(gòu)投資者的加密貨幣托管服務(wù)。世界上最大的托管銀行紐約梅隆銀行與區(qū)塊鏈分析公司合作，幫助跟蹤和分析加密貨幣產(chǎn)品。

截止到2022年底，貝萊德和花旗集團(tuán)等金融服務(wù)公司在Defi平臺上投資了超過10億美元。由于這些公司看到了對加密資產(chǎn)類別感興趣的機(jī)構(gòu)客戶的需求，他們有動力去創(chuàng)建產(chǎn)品來支持其客戶。隨著更多的中央銀行為自己的數(shù)字貨幣制定計(jì)劃，各國銀行將為區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缱龀鰷?zhǔn)備。鏈上的銀行業(yè)務(wù)有可能成為數(shù)字銀行的下一個(gè)階段，在該階段中將產(chǎn)生新的商業(yè)模式和金融產(chǎn)品。

最后，再簡單分享一下2023年加密市場其它方面的一些趨勢預(yù)測。

文丨去月球   編 | Black  審 | 林蛋殼

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