頭條觀察丨比特幣ETF通過后，DeFi指數(shù)基金需求增大

在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，指數(shù)基金為尋求穩(wěn)定長期回報(bào)的投資者提供了一種風(fēng)險(xiǎn)相對較低的方式。因?yàn)樗鼈冏粉櫠喾N資產(chǎn)，所以它們天生就是多元化的。而且，盡管投資者可能無法從表現(xiàn)良好的非指數(shù)投資中獲得巨額收益，但它們也不會蒙受巨額虧損。

指數(shù)被認(rèn)為是任何先進(jìn)資本市場的重要組成部分。通過投資于一項(xiàng)流動性高的單一資產(chǎn)，它們?yōu)橥顿Y于整個(gè)行業(yè)提供了一種直接了當(dāng)?shù)耐緩?。有鑒于此，他們最強(qiáng)有力的價(jià)值主張之一就是效率。

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DeFi指數(shù)基金是什么？

在 DeFi，指數(shù)基金不僅效率高，而且價(jià)格低廉，無需許可。通過只投資一個(gè)基金，DeFi 用戶可以節(jié)省Gas費(fèi)，否則他們將不得不購買多個(gè)代幣。在一個(gè)去中心化的網(wǎng)絡(luò)中，用戶可以在任何時(shí)候買賣他們所持有的資產(chǎn)，這與傳統(tǒng)金融世界中的資產(chǎn)不同。

與其他指數(shù)基金一樣，主要的優(yōu)勢在于簡單性: 投資者不需要了解不同協(xié)議的復(fù)雜性、每種通證的經(jīng)濟(jì)性或歷史表現(xiàn)，就可以進(jìn)行明智的投資。對于那些尋找低維護(hù)方式來獲得收益的人來說，這是一個(gè)很好的方法，同時(shí)也將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

加密指數(shù)基金并不新鮮。2017年，Invictus Capital 推出了首只標(biāo)記化的加密指數(shù)基金之一，利用種子基金購買相關(guān)資產(chǎn)。由10種最具價(jià)值的加密貨幣組成的 Bitwise 10 Crypto Investment Fund (BITW)為美國投資者提供了一種通過傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)賬戶獲得加密敞口的途徑。

為什么說DeFi指數(shù)基金需求巨大？

然而，中心化的指數(shù)基金存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)，即另一方可能無法履行其合同義務(wù)。雖然它不能完全消除這個(gè)問題，但去中心化的指數(shù)有助于降低這種風(fēng)險(xiǎn)。操作是自動化的，并且由智能合約執(zhí)行，而不是由基金經(jīng)理執(zhí)行。而且，在治理權(quán)力下放的情況下，大戶持有者幫助設(shè)定關(guān)鍵參數(shù)，并在確定基金未來方向方面發(fā)揮作用。

金融顧問、對沖基金、機(jī)構(gòu)和其他專業(yè)投資者對 DeFi 的需求越來越大，而指數(shù)基金為滿足這一需求提供了絕佳的機(jī)會。他們提供了一個(gè)強(qiáng)大的方式來創(chuàng)建一個(gè)多樣化的投資組合，只需投資于一個(gè)單一的資產(chǎn)。有鑒于此，隨著 DeFi 的增長，對指數(shù)的需求也在增長，這并不奇怪。

世界上最大的加密指數(shù)基金管理公司 Bitwise Asset Management 在8月份推出了世界上第一只 Uniswap 和 AAVE 基金，使得認(rèn)證投資者能夠有效地參與到每個(gè)協(xié)議中。擁有超過10億美元的管理資產(chǎn)，這對未來的需求是個(gè)好兆頭。Galaxy最近宣布推出銀河 DeFi 指數(shù)基金，旨在向機(jī)構(gòu)投資者提供基于 DeFi 業(yè)績的回報(bào)。TCAP 最近也可以通過 Gemini 獲得，這一進(jìn)展為機(jī)構(gòu)投資者提供了敞口和托管權(quán)。

隨著股指通過期貨和期權(quán)等渠道擴(kuò)大其二級市場潛力，這一領(lǐng)域也可能經(jīng)歷更多的增長。

毫無疑問，這些指數(shù)基金正幫助更多的主流受眾接觸 DeFi 的驚人增長。與此同時(shí)，去中心化的、社區(qū)控制的基金也變得越來越普遍，考慮到構(gòu)成 DeFi 空間的價(jià)值，這并不奇怪。但有一件事是肯定的: 去中心化的指數(shù)基金將繼續(xù)存在。而且，由于它們?nèi)匀皇莻鹘y(tǒng)金融的關(guān)鍵部分，它們很可能在 DeFi 內(nèi)部具有類似的重要性，尤其是隨著該行業(yè)而不斷發(fā)展。

(以上內(nèi)容謹(jǐn)代表作者個(gè)人分享，旨意更多的了解行業(yè)、行情，不作任何投資參考或建議。)

來源 | 官方公開資料

文丨Punk9527? ? 編?| Black???審?| 林蛋殼

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