詳細拆解黃金過去50年的走勢，這對比特幣的發(fā)展有何啟發(fā)？

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Bitcoin 326

今天稍微有點時間，我們今天展開一點來講。關(guān)于BTC的觀點，做投資還是需要回到歷史研究中，所以你看到那么多人告訴你，做投資的人都喜歡讀歷史和哲學(xué)的書。因為回到歷史，你才能“古今多少事，都付笑談中”。

“事來則應(yīng)，事去心止”絕非一種贅詞，而是真正屬于“阿賴耶識”以上的境界。在說BTC的時候，我們不得不將黃金的歷史走勢圖翻出來，做一番研究，看看黃金當(dāng)年是因為哪些時間一路走高，然后又是因為什么因素導(dǎo)致了今天歷史地位的下滑。

這是黃金過去50年的走勢圖，估計大家看不清。我拆分一下：

 

下面這張是黃金1968年-1980年價格走勢圖

 

第一個上漲階段：

1967年11月18日，英鎊在戰(zhàn)后第二次貶值，1968年3月17日，“黃金總匯”解體?！妒访苌瓍f(xié)定》簽訂，美元正式與黃金脫鉤，然后我們看到戴高樂同志宣布要從美國提走黃金。

 

緊接著美國總統(tǒng)尼克松關(guān)閉黃金窗口，停止各國政府或中央銀行持有美元前來兌換黃金。美元掙脫黃金的牢獄，自由浮動于外匯市場。

于是我們看到了，美元從1967年從40美金一路飆升了到了180美金，那個時候還沒有超發(fā)泛濫的貨幣，沒有高速發(fā)展的貨幣體系，沒有經(jīng)濟危機，沒有完備的現(xiàn)代工業(yè)體系，更沒有信息門檻極低的互聯(lián)網(wǎng)和交易門檻極低的世界經(jīng)濟體系。

即便如此，脫鉤美元后的黃金，依然如脫韁的野馬，一路向上，如果按照今天的各種組成要素，400倍甚至更高的漲幅倍數(shù)，是可以看見的，所以這么去看BTC的漲幅也就一點都不為過了。

第二個暴漲階段：

我們再看上圖，我們真正看到黃金開始上漲的時候是1978年以后中東爆發(fā)兩伊戰(zhàn)爭，世界陷入第二次石油危機。

所以我們看到了：

1978年，原油飆漲達一桶30美元，金價漲到244美元。

1979年，金價漲到500美元。而同年美國的通脹率僅僅才12%。

1980年元月的頭兩個交易日，金價達到634美元，美國財長米勒宣布財政部不再出售黃金，之后不到30分鐘金價大漲30美元達715美元，元月21日創(chuàng)850美元新高。

美國總統(tǒng)卡特不得不出來打壓金市，表示一定會不惜任何代價來維護美國在世界上的地位，當(dāng)天收盤時金價下跌了50美元。

1980年2月22日，金價重挫145美元。當(dāng)代首次黃金大牛市宣告結(jié)束，但是從1968年開始，黃金已經(jīng)持續(xù)了12年的牛市，每年投資黃金的年化平均回報率是30%。

而從1981年以后，黃金在美聯(lián)儲的打壓和世界和平的大環(huán)境下，走勢一路陰跌。1980年左右世界一篇歌舞升平，亞洲四小龍崛起，日本制造業(yè)問鼎世界，美元不斷超發(fā)，全球其他央行也不斷跟風(fēng)超發(fā)貨幣，但是在繁榮的經(jīng)濟發(fā)展背景下，黃金依然表現(xiàn)低迷。

直到1987年，美國股市崩盤后，黃金價格有一個反彈，到486美元的峰頂后便一路下滑。而這十年美國的通脹率升幅共達90%，以低通脹率見稱的日本也在20%的水平，世界范圍大灌水。

即便是在1991年歐元央行體系正式搭建，美國策劃了科威特戰(zhàn)爭，黃金也只是小幅度反彈，同年蘇聯(lián)宣布解體，世界從此進入一超多強的格局。

從90年代到2005年，這十多年的時間，黃金一直維持在500美刀左右的區(qū)間。中間雖然遇到過98年的經(jīng)濟危機，01年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，但是整體的波動都不是很大。這意味著黃金在這個階段變成了一個配置屬性的產(chǎn)品。

從黃金的整個歷史來看，每個階段世界的主要因素是影響黃金長期走勢的最核心原因。

我們來梳理一下。

1968年-1980的整個走勢，是美元與黃金脫鉤，美元變成自由匯率體系，然后美元為了奠定世界貨幣體系的市場地位，不斷攪亂中東局勢，世界一篇混亂，石油危機成為了世界的主要事件，而石油又是世界工業(yè)體系最重要的生產(chǎn)要素，于是，石油影響美元，美元控制石油，美元的波動和不確定性，又推高了黃金的市場地位，于是我們看到了12年的黃金牛市。

然后是1980-2000左右的黃金震蕩市場，這20年黃金為什么沒有大的波動？我分析主要原因有2個：

1、  黃金只是一種配置型的貴金屬，不是生產(chǎn)必須的生產(chǎn)物資，不受市場供求關(guān)系的影響。

2、  美元已經(jīng)在1978左右控制了石油，Swift系統(tǒng)也受老美牢牢控制，世界貨幣體系的霸主地位已經(jīng)穩(wěn)固，雖然后面還發(fā)生了很多波動，但是這些波動都無法改變整個局面，蘇聯(lián)屆時也奄奄一息，根本不具備和美抗衡的局勢，尼克松訪華這些時間已經(jīng)說明了一切。所以世界那個時候已經(jīng)是混沌初定，因此黃金的上漲因素失去了。所以黃金變成了配置型的產(chǎn)品，波動很小。

2005年以后，還是由于美國出現(xiàn)了經(jīng)濟危機的端倪，美元為了逃離風(fēng)險敞口，所以黃金成了最好的風(fēng)險避險地，于是我們看到了后面黃金從500漲到1900美金左右。

 

簡述完了黃金的50年走勢圖，大家應(yīng)該非常明晰了，黃金的價格波動主要背后的影響因素是美元的穩(wěn)定性問題。

 

BTC行情分析

如果大家再將BTC的歷史走勢做一個相對應(yīng)的復(fù)盤的話，我相信也不難找出相對應(yīng)的主要影響因素；具體的影響因素，我在之前的文章里面都有所羅列，我會再找一個時間做一個簡單的梳理，這也是我說BTC的牛市基礎(chǔ)，中短內(nèi)還存在的原因。

 

再說回短期內(nèi)的風(fēng)險可能點，現(xiàn)在BTC又重回60000的大關(guān)口，這次對應(yīng)的爆破點是62000的位置，如果不創(chuàng)出新高，中期的共識和獲利盤有殺盤的風(fēng)險。

 

如果繼續(xù)新高，風(fēng)險會轉(zhuǎn)換為更強的FOMO情緒，會再次推動整個市場的瘋狂。最近的小幣亂舞就是BTC和ETH堅挺推動的。

 

ETH行情分析

ETH繼續(xù)震蕩走高，但仍在日線新新中樞的位置中，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。最近喊ETH 10000刀的人越來越多了。市場樂觀的熱度又開始上升了，需要看到牛市基礎(chǔ)下面ETH的可能，也需要密切監(jiān)視BTC的波動風(fēng)險。

 

LTC/BCH/EOS/XRP/ADA行情分析

四小龍全部新高，XRP解除風(fēng)險之后，重回第四位置，意料之中，但卻也是驚喜之外。四小龍還是沒有閑著，希望給自己正名，XRP首當(dāng)其沖。短期內(nèi)就不要再上車了，這個階段，周期只能短線視之。

 

DOT/KSM行情分析

市場熱度被ETH/BTC還有類似四小龍的小幣們帶走了，當(dāng)然新幣的吸金效應(yīng)也比較明顯，波卡的熱度自然就下來了，但是仍然需要堅定地持有，不然追高換倉，后面波卡搞事兒，回來一看又買不進去了。左一耳光，又一耳光，還談什么賺錢。

 

 

行情分析完成于2021.04.11 10:00

投資有風(fēng)險入市需謹慎