產(chǎn)業(yè)超級周期來了！臺廠掀存儲產(chǎn)業(yè)擴產(chǎn)潮，誰是最大贏家？

疫情造成半導體供應(yīng)鏈緊張，除了晶圓代工產(chǎn)業(yè)之外，也帶動另外兩大產(chǎn)業(yè)成長，那就是面板產(chǎn)業(yè)與存儲產(chǎn)業(yè)。存儲產(chǎn)業(yè)受益于在家工作及娛樂需求，終端電子產(chǎn)品與云端服務(wù)器出貨大增，帶動相關(guān)存儲需求成長。

需求成長比擴產(chǎn)快

根據(jù)工研院產(chǎn)科國際所統(tǒng)計指出，臺灣2020年存儲相關(guān)制造產(chǎn)值達1,900億元，年增19.4%；最新預(yù)估2021年存儲制造可達2,500億元，年增率超過三成，不僅將超越整體半導體產(chǎn)值成長幅度，也超越晶圓代工與IC設(shè)計產(chǎn)值成長幅度。

若以全球市場規(guī)模與成長來看，據(jù)IC Insights預(yù)測，存儲芯片市場的上升走勢持續(xù)到2022年，總銷售額達1,804億美元，比2018年的高峰1,633億美元還高。IC Insight也預(yù)計全球存儲芯片市場將在2023年達到下一個循環(huán)周期高峰，整體市場收入將達近2,200億美元，首次突破2,000億美元，然后在2024年進入衰退。

若要看存儲產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展空間，就必須觀察兩大重要指標。首先從需求面來看。自疫情爆發(fā)以來，消費性電子終端產(chǎn)品，包括游戲機、筆電受益于居家經(jīng)濟，都有相當大銷售成長，整體市場需求暫時還沒有冷卻的跡象。2020年智能手機雖然受疫情干擾，以及華為被制裁影響，供需出現(xiàn)亂流，但今年以來可看到取代華為地位的業(yè)者出現(xiàn)，智能手機也恢復生產(chǎn)秩序，整體出貨也回到成長軌道。

業(yè)界專家表示，以存儲芯片使用量來看，PC設(shè)備平均都已經(jīng)提升到16GB，高階電競PC更是32GB起跳，而中高階手機使用的DRAM／ROM容量也從過去的平均8GB / 128GB容量提升至12GB / 256GB，存儲芯片需求明顯增加。再加上汽車電子在智能與多媒體功能強化，單一汽車需要的存儲容量需求相較起傳統(tǒng)汽車，都有5~10倍增長，由于需求成長速度超過業(yè)者擴產(chǎn)速度，記憶體供需緊張的狀況未來數(shù)年內(nèi)恐怕都很難緩解。

美中角力或拉大缺口

再者，從地緣政治來看。隨著美中關(guān)系劍拔弩張，傳聞中國存儲大廠可能將會遭到美國打壓，如果美國真的出手打壓的話，將可能導致相關(guān)業(yè)者無法出口、難以獲得相關(guān)半導體設(shè)備及制造材料的供應(yīng)。

目前中國三大存儲業(yè)者，包括長江存儲、合肥長鑫，以及福建晉華，分別生產(chǎn)NAND Flash與DRAM。研究機構(gòu)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，長江存儲全球市占在2021年將達3.8%，目前正在擴產(chǎn)，原預(yù)計明年將達6.7%。長江存儲主要以生產(chǎn)NAND Flash為主，影響的臺灣產(chǎn)業(yè)鏈包括旺宏、華邦電等上游業(yè)者，以及群聯(lián)、威剛、宇瞻等中下游廠商。

合肥長鑫、福建晉華也都在積極擴產(chǎn)，根據(jù)估算，二者DRAM市占總計也有3%~5%，雖與美光、三星等領(lǐng)先業(yè)者相較之下差距仍大，但預(yù)期仍將可能推升相關(guān)的市場價格。臺廠這方面預(yù)期受益的，主要有南亞科、力積電，以及力成、晶豪科、南茂等。

除了NAND Flash與DRAM，中國NOR Flash業(yè)者多數(shù)沒有晶圓廠，必須到中芯國際等晶圓代工廠投片，因為中芯國際遭美國制裁，兆易創(chuàng)新生產(chǎn)出貨也受到一定程度的影響，此前兆易創(chuàng)新已將部分訂單轉(zhuǎn)至華虹半導體，導致NOR Flash供應(yīng)吃緊，臺灣旺宏和華邦電也因此受益。此前中芯國際與美國談判突破，雖然未來擴產(chǎn)設(shè)備獲取仍受一定的限制，但成熟制程代工服務(wù)問題多數(shù)解決，相關(guān)存儲業(yè)者產(chǎn)能也陸續(xù)恢復。

不過目前來看，由于需求推動，上游業(yè)者基本上都處于供不應(yīng)求狀態(tài)，因此存儲產(chǎn)業(yè)鏈也出現(xiàn)久違的投資擴產(chǎn)潮。以上游業(yè)者而言，旺宏、華邦電、南亞科都已經(jīng)先后在這幾年投下巨資擴產(chǎn)，旺宏2020年投資85億元，以購置新機臺取代舊機臺來改善產(chǎn)能；同時出售產(chǎn)能低、代工用途的6吋廠，專心發(fā)展記憶體。但近來6吋廠出售出現(xiàn)雜音，因為儘管市場傳出不少有意搶購的廠商，卻有股東希望能把6吋廠移作他用，填補半導體龐大缺口，而非設(shè)備、廠房分開出售的殺雞取卵方式，因而整樁賣廠案仍可能有變數(shù)。

展望：上中下游全面進補

華邦電投資新臺幣3000億元在高雄建廠，原本因為疫情影響暫時停擺，但因市場需求推動，重新趕進度，預(yù)計2022下半年試運行，主要制造DRAM。南亞科與力積電同樣也都在執(zhí)行12吋廠建廠計劃，南亞科新廠預(yù)估以7年分三階段投資，計劃2021年底動工，2023年底完工，2024年開始第一階段量產(chǎn)，總投資金額約為新臺幣3000億元。力積電也投入新臺幣2780億元在銅鑼設(shè)廠，預(yù)計都是兩年內(nèi)完工投產(chǎn)。

群聯(lián)也在苗栗竹南總部購置面積達4675坪土地，為未來20年的產(chǎn)能發(fā)展基地，董事長潘健成認為，臺灣半導體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)迎來超級週期，必須預(yù)作準備。

諸如威剛等下游存儲業(yè)者，也都因產(chǎn)能滿載有增設(shè)新生產(chǎn)線的規(guī)劃。存儲芯片封測方面，力成砸新臺幣200億元在竹科興建二廠，南茂下半年則將擴增產(chǎn)能25%，華東在臺灣與大陸的擴產(chǎn)計劃都已經(jīng)完成，福懋科下半年亦有擴產(chǎn)規(guī)劃。業(yè)者普遍都看好未來存儲需求擴大，營收持續(xù)成長。

編輯：芯智訊-林子   來源：財訊