華米OV加入芯片囤貨戰(zhàn)局，「假缺貨」變「真漲價(jià)」
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文 | 喬雨萌
編輯 | Lina
來源 | 36氪Pro
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題圖?|?Pexels
2020年，新冠疫情帶來了一整季的封鎖，生活用品的價(jià)格紛紛上漲，半導(dǎo)體行業(yè)也未能幸免。自2020年10月以來，全產(chǎn)業(yè)鏈面臨產(chǎn)能緊張的問題，漲價(jià)熱潮像“多米諾骨牌”一樣逐步蔓延。
當(dāng)然，疫情不是造成半導(dǎo)體行業(yè)漲價(jià)的唯一因素。某終端AI芯片創(chuàng)業(yè)公司的CEO認(rèn)為，貿(mào)易戰(zhàn)人為抬高了成本，打破了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)原有的全球平衡，增加的成本勢必要層層轉(zhuǎn)嫁到下游。
36氪通過在業(yè)內(nèi)的走訪了解到，在這輪漲價(jià)潮中，封測瘋漲源于IC載板的供不應(yīng)求，車企因“零庫存”管理受影響最大，AR等新興行業(yè)雖然產(chǎn)業(yè)話語權(quán)不強(qiáng)，但是頭部玩家會(huì)得到芯片廠的“開小灶”，減輕了負(fù)擔(dān)。
另一方面，“假缺貨”似乎成了行業(yè)共識。雖然疫情與貿(mào)易戰(zhàn)確實(shí)帶來了產(chǎn)能緊張，但華為等企業(yè)的大量囤貨才是導(dǎo)致這輪超大規(guī)模漲價(jià)的真正原因。
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晶圓廠供不應(yīng)求，封測廠瘋狂漲價(jià)
從所處產(chǎn)業(yè)鏈上看，晶圓廠和封測廠漲價(jià)最為嚴(yán)重。無論是晶圓廠還是封測廠都具有“剛性供給”的特點(diǎn)，一旦產(chǎn)能因疫情受到擠壓，難以在短時(shí)間內(nèi)恢復(fù)。
疫情是晶圓缺貨潮爆發(fā)的重要誘因
疫情爆發(fā)后，全球晶圓備貨驟減。而后中國率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，國外大廠產(chǎn)能依舊緊縮，使得大量外單轉(zhuǎn)為內(nèi)單，同時(shí)上半年積壓的訂單也全部擠到了下半年。
下游需求井噴，供不應(yīng)求不斷加劇。某終端AI芯片創(chuàng)業(yè)公司的CEO告訴36氪，代工廠在2020年夏天就已經(jīng)下過產(chǎn)能緊張的警告。
根據(jù)業(yè)內(nèi)人士提供的數(shù)據(jù)，目前晶圓廠普遍提價(jià)10-30%。
封測廠漲價(jià)猛烈
封測環(huán)節(jié)的漲價(jià)幅度也不容小覷，這在封測大廠2020年的業(yè)績上得到了充分體現(xiàn)。
在最新業(yè)績預(yù)告中，長電科技預(yù)計(jì)2020年凈利潤12.3億元左右，同比增長1287.27%；華天科技預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤超6.5億元，同比增長超126.64%；通富微電預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤超3.2億元，同比增長超1571.77%。
封測廠通過延長交貨周期變相漲價(jià)
除了因疫情產(chǎn)能緊張而導(dǎo)致的漲價(jià)外，封測廠通過大大延長交貨周期來變相漲價(jià)。
封裝產(chǎn)能的緊俏與原材料基板面臨的供給壓力密切相關(guān)。
封裝的上游材料中IC載板成本占30%，基板又占IC載板成本的30%以上，是載板最大的成本端。某終端AI芯片創(chuàng)業(yè)公司的CEO告訴36氪，優(yōu)質(zhì)的基板廠商集中在日本、韓國和臺灣，過去從下訂單到交貨的周期只有三四個(gè)月，如今已經(jīng)排到了八九個(gè)月。
封測產(chǎn)能的緊缺迫使芯片廠商向產(chǎn)業(yè)鏈上游布局。業(yè)內(nèi)人士透露，目前封測廠已經(jīng)有不成文的規(guī)則，芯片廠商可以通過給封測廠買設(shè)備建產(chǎn)線以搶占產(chǎn)能。
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國際車企首當(dāng)其沖，新興行業(yè)得到上游提前布局
“零庫存”讓車企受傷最深
受到芯片缺貨漲價(jià)潮沖擊的下游領(lǐng)域中，汽車行業(yè)創(chuàng)深痛巨。根據(jù)北京商報(bào)的報(bào)道，截至目前，至少已有5家日本車企受芯片短缺影響減少了汽車產(chǎn)量。
芯謀研究首席分析師顧文軍認(rèn)為，這輪汽車芯片的缺貨與汽車廠家的供應(yīng)鏈管理密切相關(guān)。過去汽車廠家都是零庫存甚至負(fù)庫存，此次缺貨漲價(jià)潮后，廠商都會(huì)提高芯片庫存意識。
地平線CEO余凱認(rèn)為導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因在于，疫情使很多半導(dǎo)體企業(yè)對汽車行業(yè)的芯片需求比較悲觀，車企做了相對保守的業(yè)務(wù)規(guī)劃。
同時(shí)，汽車行業(yè)智能化的推進(jìn)給車載芯片需求帶來了爆發(fā)式的增長，供應(yīng)鏈的規(guī)劃沒有跟上需求的變化，造成供不應(yīng)求。
不過，與國際車企紛紛陷入危機(jī)的緊張狀況不同，國內(nèi)汽車領(lǐng)域公司狀況相對良好。根據(jù)界面報(bào)道，比亞迪由于在芯片方面有一整套產(chǎn)業(yè)鏈，可以實(shí)現(xiàn)自給自足，因此受缺貨大環(huán)境影響較小。造車新勢力的幾家公司中，蔚來、小鵬和理想也都明確表示各自企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常。
新興行業(yè)獲“開小灶”
汽車行業(yè)也會(huì)受到其他芯片下游應(yīng)用領(lǐng)域的影響。疫情期間，封鎖引發(fā)了游戲機(jī)、筆記本電腦和電視機(jī)的購買熱潮。同時(shí)，各手機(jī)品牌相繼推出5G手機(jī)，換機(jī)潮在轟轟烈烈地展開著。二者疊加起來，消費(fèi)電子的大量需求擠壓著汽車行業(yè)能拿到的芯片量。
在消費(fèi)電子領(lǐng)域中，相較于手機(jī)電腦，新興行業(yè)的需求量相對較小，搶產(chǎn)能的能力較弱。
某國內(nèi)頭部AR公司聯(lián)合創(chuàng)始人告訴36氪，公司產(chǎn)品的出貨量與手機(jī)電腦差距較大，因此的確存在產(chǎn)能被擠壓的情況。不過高通等上游芯片廠商看好行業(yè)的未來發(fā)展前景，會(huì)提前布局AR等優(yōu)秀新興行業(yè)的頭部公司，為其預(yù)留產(chǎn)能。
當(dāng)然，得到芯片廠商的青睞并不容易，下游企業(yè)需要保證其技術(shù)領(lǐng)先性和出貨規(guī)模，同時(shí)和芯片廠商保持長期良性互動(dòng)，才能在供應(yīng)鏈上具有競爭力，進(jìn)而得到芯片廠商的支持。
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假缺貨或成行業(yè)共識？
另一方面，也有業(yè)內(nèi)人士向36氪表示，“假缺貨”幾乎是行業(yè)內(nèi)的共識，表面上的產(chǎn)能緊張其實(shí)是以華為為首的企業(yè)大量囤貨所致。
915禁令，華為大力拉貨，搶占產(chǎn)能
根據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)觀察報(bào)道，早在2020年1月，多方消息人士透露，為應(yīng)對美國可能收縮出口限制的政策，華為就已經(jīng)在積極囤貨，核心的電信設(shè)備事業(yè)部可能囤積多達(dá)一年份量的外國供應(yīng)零組件。
2020年5月，華為正式被禁，采購美國芯片之前需要獲得許可證。隨后，華為緊急對臺積電追加高達(dá)7億美元大單，產(chǎn)品涵蓋5納米及7納米制程，使得臺積電相關(guān)產(chǎn)能爆滿。
根據(jù)騰訊新聞報(bào)道，截止到2020年上半年，華為在芯片庫存方面已經(jīng)投入1800億元，足夠華為支撐一年的芯片供應(yīng)。
中芯國際加入囤貨大潮
中芯國際也是在貿(mào)易戰(zhàn)的壓力下大規(guī)模囤貨的代表。2020年9月下旬，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局宣布對中芯國際實(shí)行出口限制。
2020年10月，據(jù)金融界報(bào)道，中芯國際在過去幾個(gè)月增加進(jìn)口生產(chǎn)設(shè)備與關(guān)鍵替換零組件，甚至與中國芯片廠合作建立中央倉庫進(jìn)行囤貨。
知情人士稱，中芯國際向美、歐、日本上游供應(yīng)商采購設(shè)備的規(guī)模，已超越 2020 年全年需求，用于維持設(shè)備運(yùn)作的相關(guān)耗材采購量，也都超過一年所需。
OV小米加入戰(zhàn)局
而在915禁令后，OPPO、VIVO和小米又都大力備貨搶位華為空出來的市場。下游應(yīng)用企業(yè)的大規(guī)模囤貨向上傳導(dǎo)，帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈加強(qiáng)庫存。
業(yè)內(nèi)人士表示，目前產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)廠商囤貨已經(jīng)成為了大趨勢，囤3個(gè)月的量是常態(tài)，部分廠商的囤貨規(guī)模已經(jīng)接近6個(gè)月的量。
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創(chuàng)業(yè)公司艱難生存，產(chǎn)業(yè)洗牌或?qū)砼R
相較于有能力搶產(chǎn)能甚至提前備貨的大型企業(yè)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)由于規(guī)模較小、供應(yīng)鏈關(guān)系較弱，在市場環(huán)境緊張時(shí)整體上處于劣勢。
對于芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，為了應(yīng)對上游產(chǎn)能不足的問題，引入有上游產(chǎn)業(yè)端背景的資本，或是尋找能拿到成熟工藝產(chǎn)能的平臺機(jī)構(gòu)代為流片封測，是兩種比較常見的解決方法。
創(chuàng)業(yè)企業(yè)在上游流片和封測廠能拿到產(chǎn)能受限，研發(fā)進(jìn)度延遲，制造周期拉長，可能會(huì)面臨很大的資金壓力。在這一背景下，在尋求融資時(shí)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)更加需要有半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)背景的資本的助力，以更好地獲得晶圓廠和封測廠的產(chǎn)能。
芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)對于第一次流片的成功率通常比較在意，在臺積電流片最為理想，可以盡量排除工廠的工藝影響，直接驗(yàn)證芯片的設(shè)計(jì)理念有無問題。一些政府背景的平臺在缺貨漲價(jià)的危機(jī)中發(fā)揮作用，解決小型公司流片封測的難題。比如上海集成電路技術(shù)與產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心（ICC）通過其在臺積電等晶圓廠拿到的產(chǎn)能，為芯片創(chuàng)業(yè)公司提供流片平臺。
雖然創(chuàng)業(yè)企業(yè)在缺貨漲價(jià)潮中處于不利地位，不過也有觀點(diǎn)認(rèn)為，這次缺貨漲價(jià)潮可以重塑半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的生態(tài)。
近年來大量資本的涌入使得目前半導(dǎo)體行業(yè)的泡沫很大，這也可以從核心技術(shù)人員的薪資水平上看出。
業(yè)內(nèi)人士告訴36氪，近年來數(shù)字工程師、模擬工程師和架構(gòu)工程師的年薪有30-50%的增長，在一線城市可達(dá)50萬/年。由于芯片產(chǎn)業(yè)鏈較長，前期投入較大，大量芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)在成功落地前將長期處于燒錢狀態(tài)。
目前大陸的芯片產(chǎn)業(yè)模式類似于早期臺灣半導(dǎo)體行業(yè)的狀態(tài)，彼時(shí)許多外資芯片大企業(yè)在臺灣布局，許多小的芯片企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。這些芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模不大，只做一代芯片技術(shù)，雖然可以把一代技術(shù)做精但是局限性很大，在大廠技術(shù)整體迭代后將完全喪失競爭力，只能不斷降價(jià)，最后退出市場。
同時(shí)，終端客戶對于芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)在市場上的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也多有質(zhì)疑。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)入終端大廠供應(yīng)鏈的難度比較大，當(dāng)前眾多小企業(yè)的生存質(zhì)量并不高。某半導(dǎo)體行業(yè)資深從業(yè)者認(rèn)為，此次缺貨漲價(jià)潮加速了對芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)的篩選，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和可持續(xù)發(fā)展能力強(qiáng)的企業(yè)才能留下。當(dāng)前眾多小企業(yè)散布的狀態(tài)會(huì)很快得到改變，行業(yè)將由零散化重新走向融合化。
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未來
談及芯片產(chǎn)能緩解的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，半年到一年是大部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)同的時(shí)間周期，也就是說，最早今年下半年、最遲明年年初，缺貨漲價(jià)潮就會(huì)相對平息。
這次的缺貨漲價(jià)潮波及的是整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，無論企業(yè)體量，無論所處細(xì)分領(lǐng)域，公司的發(fā)展都或多或少受到了傷害。不過這也是一次考驗(yàn)和篩選，應(yīng)當(dāng)相信，經(jīng)過風(fēng)浪的沖刷和洗禮，留在沙灘上的會(huì)是更加閃耀奪目的貝殼。
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