加息75個(gè)基點(diǎn)后，加密市場短時(shí)暴漲！

北京時(shí)間7月28日凌晨2時(shí)，7月議息會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布最新利率決議，將基準(zhǔn)利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至2.25%至2.50%區(qū)間，符合市場預(yù)期，這使得6-7月累計(jì)加息達(dá)到150個(gè)基點(diǎn)，幅度為1980年代初保羅-沃爾克執(zhí)掌美聯(lián)儲(chǔ)以來最大。7月議息會(huì)議如期加息75BP，會(huì)議上鮑威爾所涉及言論對(duì)未來的加息路徑略表鴿派，資本市場也在對(duì)這一表態(tài)進(jìn)行定價(jià)。

隨著這第二只加息的靴子落地，盡管未來三次議息會(huì)議美聯(lián)儲(chǔ)仍然會(huì)加息接近100BP，但本輪加息周期已經(jīng)進(jìn)入下半場，市場未來定價(jià)的核心可能將從加息逐步轉(zhuǎn)向衰退，三季度美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將決定這一轉(zhuǎn)換的進(jìn)度。

聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議也稱FOMC會(huì)議，即是聯(lián)邦公開市場委員會(huì)會(huì)議，F(xiàn)OMC隸屬于聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)，主要任務(wù)在決定美國貨幣政策，透過貨幣政策的調(diào)控，來達(dá)到經(jīng)濟(jì)成長及物價(jià)穩(wěn)定兩者間的平衡。會(huì)議主要內(nèi)容是決定未來的貨幣政策，不僅決定利息，還會(huì)有其他政策的決定。 美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議特別注意經(jīng)濟(jì)體面臨的兩項(xiàng)議題：經(jīng)濟(jì)成長以及通貨膨脹。

如果利率過高，經(jīng)濟(jì)成長可能趨緩造成景氣蕭條；另方面，利率過低可能使經(jīng)濟(jì)成長速度超越經(jīng)濟(jì)體本身的潛力，形成通貨膨脹。因此美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議的貨幣政策目標(biāo)，在尋求經(jīng)濟(jì)成長及通膨兩者間的平衡，據(jù)此原則訂定利率目標(biāo)區(qū)間。會(huì)議一般持續(xù)一到兩天，主要討論的內(nèi)容：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，金融市場風(fēng)險(xiǎn)，貨幣政策決定和經(jīng)濟(jì)學(xué)家展示研究成果。

2022年美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議時(shí)間表上已經(jīng)過去了1月、3月、5月、6月、7月，5次分別為期兩天的議息會(huì)議，年度內(nèi)還剩9月20日-9月21日 ，11月1日-11月2日 ，12月13日-12月14日三次。就本次7月FOMC會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至2.25%-2.50%區(qū)間，為連續(xù)兩次加息75個(gè)基點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議中表示：不認(rèn)為必須要經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)衰退，雖然軟著陸的可能性明顯縮小了。恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定和降低通脹都是當(dāng)務(wù)之急，兩者之間不存在一種權(quán)衡。過去相應(yīng)問題過少的關(guān)注導(dǎo)致增加了當(dāng)前或未來處理問題的成本。

目前為止美國并未陷入衰退，隨著利率變得更加收緊，放緩加息步伐可能是合適的。總體而言，GDP數(shù)據(jù)確實(shí)有大幅修正的趨勢。美聯(lián)儲(chǔ)將持續(xù)關(guān)注9月會(huì)議前的所有數(shù)據(jù)，并及時(shí)做出發(fā)力點(diǎn)的調(diào)整。并且鮑威爾還表示，雖然不會(huì)對(duì)9月會(huì)議提供具體指引，根據(jù)當(dāng)前良好的數(shù)據(jù)顯示，9月份的議息會(huì)議是大幅加息合適的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，但最終實(shí)際決定將以數(shù)據(jù)為導(dǎo)向。

雖然今天所有的目光都將聚焦于本次美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)議，但真正的表演將在8月10日美國通脹數(shù)據(jù)公布時(shí)開始。這將直接決定未來幾次議息會(huì)議美聯(lián)儲(chǔ)的決定導(dǎo)向，并顯示美聯(lián)儲(chǔ)到目前為止政策的結(jié)果，而大眾市場普遍都對(duì)8月10日美國通脹數(shù)據(jù)有一個(gè)較好的期望。

而這樣良好的期望，直接反映的表現(xiàn)就是，在此次議息會(huì)議鮑威爾展現(xiàn)極高情商的講話之后，美股尾盤受其提振繼續(xù)走高，三大股指集體收漲，道瓊斯指數(shù)7月27日收盤上漲435.58點(diǎn)，漲幅1.37%，報(bào)32197.12點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)7月27日收盤上漲99.40點(diǎn)，漲幅2.54%，報(bào)4020.45點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)7月27日收盤上漲469.85點(diǎn)，漲幅4.06%，報(bào)12032.42點(diǎn)。大型科技股及太陽能板塊領(lǐng)漲。而在加密貨幣領(lǐng)域，或受此影響ETH突破1600美元，日內(nèi)漲幅達(dá)到17.6%，BTC突破23000美元，日內(nèi)漲幅達(dá)到10.31%，全網(wǎng)總計(jì)爆倉 7613 萬美元，其中 ETH 爆倉 4602 萬美元，BTC 爆倉 1535 萬美元。

雖然大眾持樂觀態(tài)度，但也有對(duì)此持保守態(tài)度的，貝萊德首席投資官Rick Rieder 對(duì) CNBC 表示，此次加息 0.75 個(gè)百分點(diǎn)后，可能還會(huì)再加息兩次。他說：“數(shù)據(jù)說明一切，關(guān)鍵是看美聯(lián)儲(chǔ)他們做了什么，而不是他們說了什么”。