【讀書報(bào)告】大宗商品投資 入門與實(shí)戰(zhàn)精解
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第一章大宗商品現(xiàn)貨交易入門與實(shí)戰(zhàn)
l 大宗商品類型
農(nóng)副產(chǎn)品、能源產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品
l 現(xiàn)貨交易服務(wù)機(jī)構(gòu)
渤海商品交易所
http://www.boce.cn/webnew/
l 現(xiàn)貨交易的影響
供需、美元走勢、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、會(huì)議政策、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、投資心理
l 供需關(guān)系的影響
供需：供過于求，就會(huì)出現(xiàn)對買家有力的買方市場，商品價(jià)格會(huì)在短期內(nèi)下跌，如果供不應(yīng)求，就會(huì)變成賣方市場，商品價(jià)格會(huì)在近期持續(xù)上漲
技術(shù)：頁巖油技術(shù)的突破帶來石油供應(yīng)量的突增導(dǎo)致原油價(jià)格短期持續(xù)下跌
l 美元走勢的影響
美元：美元走強(qiáng)，現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)面臨下跌趨勢，美元走弱，現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)因此上漲
l 區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響
區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，使得區(qū)域內(nèi)的購買力上升，導(dǎo)致需求增加，價(jià)格因此上漲；區(qū)域經(jīng)濟(jì)形勢的低迷，導(dǎo)致區(qū)域購買力大幅下降，需求總量下降，價(jià)格因此下跌
影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的因素：政策、環(huán)境、資源、人口、人文、科技
l 會(huì)議和政策的影響
美聯(lián)儲(chǔ)：美元的發(fā)行來自美聯(lián)儲(chǔ)，美聯(lián)儲(chǔ)是一家有私人開辦的銀行
利率：對本國儲(chǔ)蓄與投資的宏觀調(diào)控，對本國資金的流向有著極大的導(dǎo)向作用
降息加息：美元的降息可能造成美元持續(xù)貶值，讓現(xiàn)貨價(jià)格上漲；美元加息導(dǎo)致美元升值，讓現(xiàn)貨價(jià)格下跌
QE：量化寬松政策，QE直接增加貨幣供應(yīng)量，導(dǎo)致美元迅速貶值
QT：扭轉(zhuǎn)操作，增加短期國債的同時(shí)，將長期國債的收益率推低
l 投資心理的影響
投資心理影響投資者的資金運(yùn)行，導(dǎo)致頻繁的交易，助推了現(xiàn)貨價(jià)格的進(jìn)一步上漲或下跌
l 大宗商品投資的出入止損
定額止損、技術(shù)止損、無條件止損（不計(jì)成本，立即進(jìn)行平倉的止損方式）
l 時(shí)間框架分析
時(shí)間框架的種類：
長期時(shí)間框架：總體把握價(jià)格趨勢
中期時(shí)間框架：提供中期做單信號(hào)
短期時(shí)間框架：快速尋找出入場點(diǎn)
第二章基本面分析入門與實(shí)戰(zhàn)
基本面分析：
通過現(xiàn)貨的市場供需和影響市場供需因素的分析，對現(xiàn)貨價(jià)格變化趨勢進(jìn)行解釋和預(yù)測的方法
l 供給分析
供給量的來源：本期產(chǎn)量、本期進(jìn)口量、期初庫存量（生產(chǎn)供應(yīng)者的存貨）、經(jīng)營者的存貨、政府的儲(chǔ)備
l 需求分析
需求量的組成部分：期末結(jié)存量（庫存量、發(fā)出量）、國內(nèi)需求量（消費(fèi)者的購買能力、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)人數(shù)、替代品價(jià)格）、國際需求量
l 基本面分析的其他部分
利率的調(diào)整：美元利率對現(xiàn)貨價(jià)格的影響
匯率的變化：匯率下降，本國貨幣購買外國現(xiàn)貨的能力下降
政治與政策干擾：國家的貿(mào)易政策、儲(chǔ)備政策、農(nóng)業(yè)政策和國際經(jīng)貿(mào)組織協(xié)定
經(jīng)濟(jì)周期帶來的波動(dòng)：復(fù)蘇階段、繁榮階段、衰退階段、蕭條階段
技術(shù)分析：
通過現(xiàn)貨價(jià)格歷史走勢的分析，對價(jià)格的未來趨向做出預(yù)測，從而讓投資者在市場中尋找可以長期穩(wěn)定獲利的機(jī)遇
l 技術(shù)分析的類型
K線分析、形態(tài)分析、指標(biāo)分析、均線分析、趨勢分析、缺口分析
K線分析：通過對K線圖的分析，對價(jià)格為來趨勢進(jìn)行預(yù)測
形態(tài)分析：通過K線圖的歷史價(jià)格形態(tài)的分析，來對價(jià)格的未來趨勢做出預(yù)測的一種分析方法
指標(biāo)分析：經(jīng)過對一些原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，來呈現(xiàn)市場更深層次的內(nèi)涵
技術(shù)指標(biāo)的主要類型：趨向指標(biāo)、震蕩指標(biāo)、通道指標(biāo)、量價(jià)指標(biāo)
均線分析：對趨勢的反映，通過均線，特別是大周期均線的走向，可以看到市場的真實(shí)方向
趨勢分析：根據(jù)相應(yīng)的方法及原則，先在價(jià)格走勢圖中畫出一些直線，然后通過這些直線與K線的關(guān)系來對未來的價(jià)格趨勢進(jìn)行預(yù)測的一種分析方法。
缺口分析；缺口分析的兩個(gè)作用：1 發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì) 2及時(shí)止損
l 技術(shù)分析的步驟
第一步：讀懂圖表
第二步：判斷趨勢
第三步：綜合分析
l 技術(shù)分析的原則
1 從大處著手
2 概率最大化
l 技術(shù)分析的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)
1 經(jīng)驗(yàn)成分多
2 無法組成體系
3 不夠全面
第三章K線分析入門與實(shí)戰(zhàn)
掌握K線分析的基礎(chǔ)知識(shí)
K線類型： 影線、陽線、陰線、同價(jià)線
K線分析注意事項(xiàng)：
1 周期越大越準(zhǔn)
2 數(shù)量越多越準(zhǔn)
3 可參考成交量
4 趨勢難以改變
第四章形態(tài)分析入門與實(shí)戰(zhàn)
形態(tài)分析，顧名思義，就是對商品走勢的形態(tài)所進(jìn)行的分析。形態(tài)分析通常是參照大趨勢的情況下，對中期趨勢做出的分析。
反轉(zhuǎn)形態(tài)分類：
1 頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)
2 底部反轉(zhuǎn)形態(tài)
反轉(zhuǎn)形態(tài)的基本特征：
1 趨勢先決性
只有在市場中的趨勢確實(shí)存在的情況下，才有可能出現(xiàn)趨勢的反轉(zhuǎn)
2 突破征兆性
趨勢線的突破通常會(huì)表示市場中的力量出現(xiàn)了一定的轉(zhuǎn)變，某一方的力量明顯增強(qiáng)，所以接下來的趨勢會(huì)利于趨勢力量的一方發(fā)展，從而打破原有的趨勢
3 頂?shù)撞町愋?/span>
頂部反轉(zhuǎn)與底部反轉(zhuǎn)有所不同
4 波幅對應(yīng)性
原有形態(tài)的波幅越大，形態(tài)反轉(zhuǎn)時(shí)的變化幅度也就越大
第五章指標(biāo)分析入門與實(shí)戰(zhàn)
技術(shù)指標(biāo)只是一種將市場數(shù)據(jù)直觀化的工具，而并非一種分析方法
技術(shù)指標(biāo)的分類：
1 趨向指標(biāo)
趨向指標(biāo)是一種憑借市場交易過程中的買賣雙方力量的變化情況對趨勢變化提供依據(jù)的技術(shù)指標(biāo)
2 通道指標(biāo)
通道指標(biāo)，也稱為壓力支撐指標(biāo)
3 震蕩指標(biāo)
震蕩指標(biāo)，也稱為反趨向指標(biāo)。與趨向指標(biāo)不同，它更側(cè)重于對趨勢中轉(zhuǎn)折點(diǎn)的捕捉
4 量價(jià)指標(biāo)
量價(jià)指標(biāo)是一種以商品成交量的變動(dòng)來探討商品價(jià)格變化趨勢的技術(shù)指標(biāo)。
技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)分析
1 背離下的技術(shù)指標(biāo)
2 交叉處的技術(shù)指標(biāo)
3 低位中的技術(shù)指標(biāo)
4 高位上的技術(shù)指標(biāo)
利用技術(shù)指標(biāo)
1 隨機(jī)指標(biāo)KDJ
2 布林線指標(biāo)
3 MACD指標(biāo)
利用技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)的注意事項(xiàng)
1 存在滯后性
2 具有片面性
3 普適性較弱
4 無效和實(shí)證
5 謹(jǐn)防被誤導(dǎo)
第六章均線分析入門與實(shí)戰(zhàn)
均線的類型：
短期均線、中期均線、長期均線
均線的特點(diǎn)：
1 維穩(wěn)均價(jià)
2 反映趨勢
3 滯后慢熱
4 助益強(qiáng)勢
均線買進(jìn)圖形
1 多頭排列
2 金山谷
3上山爬坡
4 逐浪上升
均線賣出圖形
1 空頭排列
2 下山滑坡
第七章趨勢分析入門與實(shí)戰(zhàn)
趨勢分析的三種類型
上升趨勢、下降趨勢、水平趨勢
趨勢的類型
長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢
百分比線的出發(fā)點(diǎn)則是投資者的投資心理
使用趨勢線的注意事項(xiàng)
1 如果價(jià)格跌破上升趨勢線，很可能是一個(gè)賣出信號(hào)
2 如果價(jià)格突破了下降趨勢線，很可能是一個(gè)買入信號(hào)
3 一種現(xiàn)貨在同一趨勢方向上運(yùn)行的時(shí)間越長，就說明該趨勢和該趨勢對應(yīng)的趨勢線越可靠
4 趨勢線的傾斜角越大，表示價(jià)格的波動(dòng)幅度越大，而該趨勢線起作用的時(shí)間越短，而如果一條趨勢線的傾斜角讀越小，則表明價(jià)格的波動(dòng)動(dòng)幅度相對較小，而趨勢線的作用時(shí)間將相對較長
第八章農(nóng)產(chǎn)品交易入門與實(shí)戰(zhàn)
l 棉花
出口：
主要出口國家：美國、烏茲別克斯坦、澳大利亞、希臘
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國家：中國、墨西哥、土耳其、巴西、俄羅斯
國內(nèi)主要生產(chǎn)基地：
冀中南魯西北豫北平原、長江下游濱海沿江平原、黃淮平原、江漢平原、南疆棉區(qū)
影響價(jià)格因素：
供需關(guān)系、美元走勢、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、會(huì)議政策
l 白糖
出口：
主要出口國家：巴西、泰國、印度
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國家：印度、歐盟、中國
國內(nèi)主要生產(chǎn)基地：
南方甘蔗、北方甜菜
影響價(jià)格因素：
氣候（干旱、洪澇、低溫）、季節(jié)、替代品（糖精、淀粉糖、甜蜜素）
l 玉米
出口：
主要出口國家：美國、中國、巴西、阿根廷
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國家：日本、韓國、墨西哥
影響價(jià)格因素：
氣候、替代品、政策
第九章能源交易入門與實(shí)戰(zhàn)
l 原油
出口：
主要出口國家：沙特阿拉伯、俄羅斯、伊朗
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國家：北美、亞太、歐洲
國內(nèi)原油主要來源國：
沙特阿拉伯、安哥拉、俄羅斯、伊朗、阿曼、委內(nèi)瑞拉、伊拉克、科威特、哈薩克斯坦、阿聯(lián)酋
影響價(jià)格因素：
全球經(jīng)濟(jì)、國際政策、國際原油進(jìn)口成本
l 動(dòng)力煤
出口：
主要出口國：澳大利亞、印尼、俄羅斯、南非、美國
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國：中國、日本、韓國、印度、英國
國內(nèi)主要生產(chǎn)基地：
華北、西北
價(jià)格影響因素：
市場供需、成本(生產(chǎn)和運(yùn)輸)
l 焦炭
出口：
主要出口國：中國、日本、俄羅斯、烏克蘭
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國：日本、美國、德國、中國
國內(nèi)主要生產(chǎn)基地：
華北、華東、東北
價(jià)格影響因素：
相關(guān)產(chǎn)業(yè)、國家政策、經(jīng)濟(jì)形勢
第十章化工品交易入門與實(shí)戰(zhàn)
l PTA
出口：
主要出口國：亞洲、北美、西歐地區(qū)(中國、韓國、印度尼西亞、日本、印度、泰國)
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國：中國
國內(nèi)主要生產(chǎn)基地：
浙江、江蘇、福建、遼寧、廣東、海南、上海、其他
價(jià)格影響因素：
原油價(jià)格、對二甲苯價(jià)格
l 聚乙烯
出口：
主要出口國：沙特阿拉伯、伊朗、韓國
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國：美國、沙特阿拉伯、中國、加拿大、巴西
主要生產(chǎn)商：
陶氏化學(xué)、?？松梨凇⒅袊?/span>
國內(nèi)主要生產(chǎn)基地：
華東、華南、華北
價(jià)格影響因素：
原油、石油腦、乙烯，煤炭、甲醇
第十一章金屬品交易入門與實(shí)戰(zhàn)
l 白銀
出口：
主要出口國：秘魯、墨西哥、澳大利亞、智利
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國：美國、中國、印度、日本和英國
價(jià)格影響因素：
供求關(guān)系、美元走勢、匯率、替代品
l 鎳
出口：
主要出口國：澳大利亞、新喀里多尼亞、俄羅斯、巴西、古巴、菲律賓
進(jìn)口：
主要進(jìn)口國：中國
價(jià)格影響因素：
供求關(guān)系
第十二章風(fēng)險(xiǎn)防范入門與實(shí)戰(zhàn)
投資者容易陷入的心理誤區(qū)
1 貪婪冒進(jìn)
2 恐懼畏縮
3跟風(fēng)隨流
4 左右搖擺
5 漠視放任
6 知錯(cuò)不改
7 賭徒心理
8 怕贏不怕輸
投資經(jīng)驗(yàn)總結(jié)
1 做足準(zhǔn)備
2 堅(jiān)持維穩(wěn)
3 樹立信心
4 不太過自信
抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的4種能力
1 善用資金的能力
2 由虧轉(zhuǎn)盈的能力
3 防范風(fēng)險(xiǎn)的能力
4 及時(shí)解套的能力
投資前的細(xì)致分析
1必要的基本面分析
2短中期趨勢一致與否
3就近可否設(shè)技術(shù)位置
4 波動(dòng)與利潤預(yù)測
5 目標(biāo)現(xiàn)貨的活躍程度
6 與期貨走勢是否一致
7 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估
8 當(dāng)前是否最佳時(shí)機(jī)
入場前需要計(jì)劃的事項(xiàng)
1 入場區(qū)間的確定
2 首次投入資金的預(yù)算
3 可用資金比例預(yù)設(shè)
4 尾盤倉位的管理和控制
5 開倉方向的選擇
6 止損位的預(yù)設(shè)
7 入場后如何調(diào)整
8 如何保證計(jì)劃的實(shí)施
準(zhǔn)備出場的情況
1 價(jià)格走勢與預(yù)期相反，即將出現(xiàn)虧損
2 盈利已經(jīng)達(dá)到預(yù)期
3 市場不穩(wěn)定，無法預(yù)測價(jià)格走勢
現(xiàn)貨市場常見的風(fēng)險(xiǎn)類型
1 認(rèn)知不足帶來的風(fēng)險(xiǎn)
2 重倉操作引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)
3 操作失誤釀成的風(fēng)險(xiǎn)
4 止損太遲造成的風(fēng)險(xiǎn)
5盲目樂觀帶來的風(fēng)險(xiǎn)
6 選擇錯(cuò)誤引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)
7 太過自信造成的風(fēng)險(xiǎn)
8 單向思維釀成的風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)貨市場的制度保障
1 訂貨限額制度
2 大戶報(bào)告制度
3 代為轉(zhuǎn)讓制度
4 風(fēng)險(xiǎn)警示制度
5 履約保證金制度
公眾號(hào)二維碼
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