【讀書報(bào)告】如何投資商品期貨
Start：關(guān)注本公眾號(hào)后，可直接聯(lián)系后臺(tái)獲取排版美化的詳細(xì)文檔！
Hints：本篇文章所編纂的資料均來(lái)自網(wǎng)絡(luò)，特此感謝參與奉獻(xiàn)的有關(guān)人員。
投資商品期貨需要知道的事情：
路透CRB商品指數(shù)除了是商品操作的重要指標(biāo)外，與物價(jià)變動(dòng)有密切關(guān)系，它是美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI等通貨膨脹指標(biāo)的重要參考
路透社商品研究局指數(shù)CRB顯示美國(guó)主要商品期貨的價(jià)格加權(quán)走勢(shì)，而且這項(xiàng)指數(shù)與物價(jià)的關(guān)系密切，甚至可以說(shuō)他是消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI的領(lǐng)先指標(biāo)。
中國(guó)是全球最大的基本金屬消費(fèi)國(guó)，銅、鋁、鉛、鋅、鎳的消費(fèi)量占全球40%以上。
中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)與預(yù)期，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、工業(yè)生產(chǎn)、房地產(chǎn)開發(fā)等公布數(shù)據(jù)對(duì)基本金屬、作物的需求都具有相當(dāng)高的參考意義。
澳大利亞目前躍居全球前十大農(nóng)產(chǎn)品出口國(guó)與前五大礦產(chǎn)資源國(guó)家，澳元漲跌，氣候變化與 原物料價(jià)格密切正相關(guān)。
除了澳元外，地理環(huán)境相似的新西蘭，甚至加拿大都有豐富的天然資源與農(nóng)產(chǎn)品，這三國(guó)的貨幣大致存在相同走勢(shì)，所以市場(chǎng)上會(huì)將澳元，新西蘭元與加元三種貨幣統(tǒng)稱為商品貨幣。
商品期貨與其他金融商品之間的關(guān)聯(lián)性：
經(jīng)濟(jì)循環(huán)與商品價(jià)格：
當(dāng)經(jīng)濟(jì)陷入谷底時(shí)，基本需求疲軟，商品期貨行情不佳，觸底反彈后，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成長(zhǎng)，能源與基本金屬價(jià)格開始回升，大宗物資與物價(jià)蠢蠢欲動(dòng)，這個(gè)階段商品價(jià)格上漲力道強(qiáng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)漸漸進(jìn)入高峰期，油價(jià)與基本金屬也進(jìn)入高峰期，大宗物資與食品價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，貴金屬開始發(fā)揮保值的投資效應(yīng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，一般農(nóng)畜產(chǎn)品與軟性商品(咖啡，可可等飲品)價(jià)格具有抗跌能力，其余商品易跌難漲。
商品期貨與相關(guān)股票現(xiàn)貨：
例如棉花相對(duì)于紡織股，黃金相對(duì)與金礦業(yè)股票，都有相當(dāng)?shù)膬r(jià)格參考性
影響到美元的因素會(huì)間接影響到商品期貨的價(jià)格。
如何投資商品期貨：
重要的指標(biāo)一定要追蹤，像美元指數(shù)，采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI、工業(yè)生產(chǎn)、房產(chǎn)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和利率政策都會(huì)提供很寶貴的參考信息。
第一章民以食為天
Part1 黃豆
前三大生產(chǎn)地：美國(guó)、巴西、阿根廷
前三大消費(fèi)地：中國(guó)、美國(guó)、巴西
前三大出口地：巴西、美國(guó)、阿根廷
前三大進(jìn)口地：中國(guó)、歐盟、墨西哥
1 供給與需求
供給重要影響因素：氣候、農(nóng)業(yè)政策、美元指數(shù)、種植面積、庫(kù)存
消費(fèi)重要影響因素：替代品、牲畜、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、進(jìn)口國(guó)匯率與貿(mào)易政策
2 季節(jié)性循環(huán)
3 替代品
4 匯率因素
5 壓榨利潤(rùn)：產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)
6 其他市場(chǎng)因素：美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)CFTC針對(duì)所有在美國(guó)期貨交易所上市的期貨合約做統(tǒng)計(jì)
重要參考數(shù)據(jù)來(lái)源：
中國(guó)大豆網(wǎng)
Part2 小麥
前三大生產(chǎn)地：歐盟、中國(guó)、印度
前三大消費(fèi)地：中國(guó)、歐盟、印度
前三大出口地：巴西、美國(guó)、加拿大
前三大進(jìn)口地：埃及、阿爾及利亞、印度尼西亞
1供給與需求
供給重要影響因素：氣候、農(nóng)業(yè)政策、種植面積、政治
消費(fèi)重要影響因素：替代品、消費(fèi)形態(tài)、匯率、人口增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
2 季節(jié)性循環(huán)
3 替代品：玉米、黃豆
4 匯率因素
5 其他市場(chǎng)因素：美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)CFTC針對(duì)所有在美國(guó)期貨交易所上市的期貨合約做統(tǒng)計(jì)
芝加哥期貨交易所CBOT小麥期貨價(jià)格是國(guó)際麥價(jià)的先行指標(biāo)
Part3 玉米
前三大生產(chǎn)地：美國(guó)、中國(guó)、巴西
前三大消費(fèi)地：美國(guó)、中國(guó)、歐盟
前三大出口地：美國(guó)、巴西、烏克蘭
前三大進(jìn)口地：歐盟、日本、墨西哥
1供給與需求
供給重要影響因素：氣候、農(nóng)業(yè)政策、種植面積
消費(fèi)重要影響因素：替代品、消費(fèi)形態(tài)、匯率、人口增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
2季節(jié)性循環(huán)
3相關(guān)替代品
4 匯率因素
5其他市場(chǎng)因素
Part4 咖啡
前三大生產(chǎn)地：巴西、越南、哥倫比亞
前三大消費(fèi)地：歐盟、美國(guó)、巴西
前三大出口地：巴西、越南、哥倫比亞
前三大進(jìn)口地：歐盟、德國(guó)、意大利
前三大再出口地：德國(guó)、比利時(shí)、美國(guó)
1供給與需求
供給重要影響因素：氣候、蟲害、罷工、戰(zhàn)亂
消費(fèi)重要影響因素：消費(fèi)形態(tài)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
2 季節(jié)性循環(huán)
3 匯率因素
4 其他市場(chǎng)因素：國(guó)際油價(jià)、ICO會(huì)議、罷工與暴動(dòng)
Part5：可可
前三大生產(chǎn)地：科特迪瓦、加納、印度尼西亞
前三大消費(fèi)地：荷蘭、科特迪瓦、德國(guó)
1 供給與需求
供給重要影響因素：氣候、病蟲害、罷工、庫(kù)存、產(chǎn)銷
消費(fèi)重要影響因素：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策
2季節(jié)性循環(huán)
3匯率因素
4其他市場(chǎng)因素：國(guó)際油價(jià)、相關(guān)原料價(jià)格、主要市場(chǎng)匯率、ICCO會(huì)議
Part6：糖
前三大生產(chǎn)地：巴西、印度、歐盟
前三大消費(fèi)地：印度、歐盟、中國(guó)
前三大出口地：巴西、泰國(guó)、澳大利亞
前三大進(jìn)口地：中國(guó)、印度尼西亞、美國(guó)
1供給與需求
供給重要影響因素：氣候、病蟲害、種植面積、市場(chǎng)預(yù)估、出口政策
消費(fèi)重要因素：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策
2 季節(jié)性循環(huán)
3 匯率因素
4 其他市場(chǎng)因素：原料的替代性與其他產(chǎn)品的需求
第二章衣著引領(lǐng)時(shí)尚產(chǎn)業(yè)
Part7： 棉花
前三大生產(chǎn)地：中國(guó)、印度、美國(guó)
前三大消費(fèi)地：中國(guó)、印度、巴基斯坦
前三大出口地：美國(guó)、印度、澳大利亞
前三大進(jìn)口地：中國(guó)、土耳其、孟加拉
1供給與需求
供給重要影響因素：氣候、病蟲害、庫(kù)存、種植面積、政府補(bǔ)助政策
消費(fèi)重要影響因素：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)變革、國(guó)家政策
2 匯率因素
3 原料的替代性
4 季節(jié)性循環(huán)
5 其他市場(chǎng)因素
第三章住者有其屋
Part8:銅
1 供給與需求
供給重要影響因素：天然災(zāi)害、罷工、政治動(dòng)亂、新礦開采、常產(chǎn)能擴(kuò)大
消費(fèi)重要影響因素：經(jīng)濟(jì)景氣、經(jīng)濟(jì)政策
2 匯率因素
3 季節(jié)性循環(huán)
4 銅期貨交易所庫(kù)存
5 其他市場(chǎng)因素
Part9：鋁
1 供給與需求
供給重要影響因素：罷工、政治動(dòng)亂、產(chǎn)能擴(kuò)大、次級(jí)回收市場(chǎng)
消費(fèi)重要影響因素：運(yùn)輸、房屋、建筑
2 匯率因素
3 季節(jié)性循環(huán)
4鋁期貨交易所庫(kù)存
5 其他市場(chǎng)因素：替代品銅
Part10：鎳
1 供給與需求
供給重要影響因素：罷工、政治動(dòng)亂、政府政策、庫(kù)存
消費(fèi)重要影響因素：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
2 匯率因素
3 季節(jié)性循環(huán)
4其他市場(chǎng)因素：替代品鋁和銅
Part11：鋅
1 供給與需求
供給的重要影響因素：新礦探勘、舊礦關(guān)閉、天災(zāi)、政府政策、庫(kù)存
消費(fèi)的重要影響因素：工業(yè)生產(chǎn)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)景氣
2 季節(jié)性循環(huán)
3 其他市場(chǎng)因素
Part12：鉛
1 供給與需求
供給重要影響因素：鉛回收市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、庫(kù)存、關(guān)稅政策
消費(fèi)重要影響因素：電池
2 匯率因素
3 其他市場(chǎng)因素
第四章突飛猛進(jìn)的“行”
Part13 原油
前15大進(jìn)口地：美國(guó)、中國(guó)、日本、印度、韓國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、新加坡、西班牙、意大利、中國(guó)臺(tái)灣、荷蘭、印度尼西亞、泰國(guó)、土耳其
前15大出口地：沙特阿拉伯、俄羅斯、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)、科威特、伊拉克、尼日利亞、委內(nèi)瑞拉、卡塔達(dá)、安哥拉、加拿大、挪威、哈薩克斯坦、阿爾及利亞、伊朗、墨西哥
1 供給與需求
供給重要影響因素：天然災(zāi)害、罷工、政治動(dòng)亂、新型技術(shù)開采、OPEC生產(chǎn)配額與定價(jià)政策、庫(kù)存
消費(fèi)重要影響因素：中國(guó)市場(chǎng)
2 匯率因素
3 季節(jié)性循環(huán)
4 美國(guó)原油庫(kù)存
5 其他市場(chǎng)因素：替代能源的發(fā)展
Part14 無(wú)鉛汽油
1 供給與需求
2 消費(fèi)因素
汽車市場(chǎng)
3 匯率因素
4 季節(jié)性循環(huán)
5 替代能源
Part15 熱燃油
1 供給與需求
Part16 天然氣
前三大生產(chǎn)地：美國(guó)、俄羅斯、伊朗
前三大消費(fèi)地：美國(guó)、俄羅斯、中國(guó)
前三大出口地：日本、美國(guó)、德國(guó)
前三大進(jìn)口地：俄羅斯、卡塔爾、挪威
1 供給與需求
2 相關(guān)替代能源
3 其他因素：核能
貴金屬
Part17 黃金
前五大產(chǎn)量國(guó)家：中國(guó)、澳大利亞、俄羅斯、美國(guó)、加拿大
前五大消費(fèi)國(guó)家：中國(guó)、印度、美國(guó)、土耳其、德國(guó)
前五大存儲(chǔ)國(guó)家：澳大利亞、南非、俄羅斯、智利、美國(guó)、印度尼西亞
1供給影響因素
礦場(chǎng)新開采的黃金、舊黃金、儲(chǔ)備黃金
2 需求影響因素
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況與預(yù)估、關(guān)稅政策、央行交易
3戰(zhàn)爭(zhēng)影響
4 通貨膨脹與保值效應(yīng)
5 美元與利率政策
6 黃金與原油
7 匯率因素
8 季節(jié)性循環(huán)
Part18 白銀
前五大生產(chǎn)地：墨西哥、秘魯、中國(guó)、澳大利亞、智利
前六大儲(chǔ)量地：秘魯、澳大利亞、波蘭、智利、中國(guó)、墨西哥
1供給與需求
供給重要影響：回收市場(chǎng)、庫(kù)存、金礦、其他金屬、利率政策
消費(fèi)重要影響：工業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、投資需求變動(dòng)
2 物價(jià)與保值
3 CRB指數(shù)
4 其他因素：區(qū)域性動(dòng)亂
公眾號(hào)二維碼
End：如果有興趣了解金融量化交易和其他數(shù)據(jù)分析的實(shí)用技術(shù)，歡迎關(guān)注本公眾號(hào)