世界主要經(jīng)濟(jì)體CBDC近況一覽
進(jìn)入下半年以來(lái)，委內(nèi)瑞拉、印度等國(guó)家的央行數(shù)字貨幣（CBDC）有了明顯的進(jìn)展。
日前，國(guó)際清算銀行（BIS）、國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行聯(lián)合呼吁，全球央行應(yīng)該就CBDC進(jìn)行合作。BIS表示將全力推動(dòng)CBDC的發(fā)展，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)金融現(xiàn)代化并確?！翱萍季揞^”不會(huì)控制貨幣。國(guó)際清算銀行的Benoit Coeure警告說(shuō)，如果沒(méi)有CBDC，數(shù)字貨幣將越來(lái)越被大型科技公司所主導(dǎo)，因?yàn)樗麄兛梢员晨魁嫶蟮纳缃幻襟w用戶群來(lái)達(dá)成此目的。BIS的報(bào)告《央行數(shù)字貨幣與跨境支付》稱，目前只有少數(shù)央行對(duì)發(fā)行CBDC做出了決定。
本文主要梳理了已經(jīng)推行CBDC國(guó)家的進(jìn)展、重要經(jīng)濟(jì)體的試點(diǎn)情況、未來(lái)推行計(jì)劃以及對(duì)CBDC的看法等。
正式發(fā)行了CBDC的國(guó)家，來(lái)源：Atlantic Council
已經(jīng)試點(diǎn)了或是正在發(fā)展CBDC的國(guó)家，來(lái)源：Atlantic Council
正在研究CBDC的國(guó)家，來(lái)源：Atlantic Council
各國(guó)在CBDC的進(jìn)展統(tǒng)計(jì)，來(lái)源：Atlantic Council
2020年10月20日，巴哈馬成為世界上首個(gè)正式推出CBDC的國(guó)家，該項(xiàng)目稱為Project Sand Dollar。巴哈馬共有393,000 居民開(kāi)始使用Sand Dollar（1個(gè)Sand Dollar對(duì)應(yīng)一個(gè)巴哈馬元）。Sand Dollar旨在推動(dòng)巴哈馬群島700多個(gè)島實(shí)現(xiàn)更大的金融包容性。巴哈馬中央銀行的副經(jīng)理Chaozhen Chen表示，Sand Dollar將幫助未能得到銀行服務(wù)的和沒(méi)有銀行賬戶的居民訪問(wèn)數(shù)字支付基礎(chǔ)設(shè)施或銀行基礎(chǔ)設(shè)施。
巴哈馬中央銀行表示，目前的Sand Dollar僅限于國(guó)內(nèi)使用，不能用于境外支付。非本地居民在巴哈馬境內(nèi)期間可以通過(guò)注冊(cè)Sand Dollar錢包，持有和交易Sand Dollar，可持有的最高限額為500個(gè)Sand Dollar，每個(gè)月可交易額度為1500個(gè)Sand Dollar。巴哈馬央行還允許Sand Dollar賬戶與傳統(tǒng)銀行賬戶綁定，從而使得跨境支付可以通過(guò)傳統(tǒng)的渠道進(jìn)行。
各國(guó)CBDC成熟，來(lái)源：普華永道報(bào)告《PwC CBDC Global Index》
根據(jù)普華永道（PwC）的一份新報(bào)告《PwC CBDC Global Index》顯示，巴哈馬的 Sand Dollar 在CBDC領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。普華永道使用來(lái)自全球中央銀行網(wǎng)站、新聞網(wǎng)站、Atlantic Council和谷歌趨勢(shì)等的數(shù)據(jù)來(lái)跟蹤全球?qū)BDC的主流反應(yīng)。報(bào)告顯示巴哈馬的Sand Dollar正在取得世界領(lǐng)先的進(jìn)展。
普華永道合伙人兼全球加密貨幣主管 Henri Arslanian表示：“巴哈馬所有居民都可以通過(guò)移動(dòng)應(yīng)用程序或?qū)嶓w支付卡訪問(wèn)數(shù)字錢包。在日常運(yùn)營(yíng)中可以收集記錄，例如收入和支出信息，此外也可以支持小額貸款的申請(qǐng)?！痹搱?bào)告評(píng)價(jià)Sand Dollar有一套明確的目標(biāo)：提高支付速度、效率和安全性；降低金融服務(wù)的成本并建立跨年齡和不同地位的包容性；并加強(qiáng)對(duì)洗錢、偽造和其他金融欺詐的監(jiān)管?？梢?jiàn)，巴哈馬除了領(lǐng)先世界推出CBDC之外，也在CBDC的應(yīng)用成熟度方面領(lǐng)先全球。
2021年4月，東加勒比中央銀行 （ECCB）啟動(dòng)了其中央CBDC項(xiàng)目 DCash。ECCB成立于 1983 年 10 月，是以下國(guó)家的金融管理局：安圭拉、安提瓜和巴布達(dá)、多米尼加聯(lián)邦、格林納達(dá)、蒙特塞拉特、圣基茨和尼維斯、圣盧西亞以及圣文森特和格林納丁斯。DCash僅將覆蓋其中四個(gè)國(guó)家：安提瓜和巴布達(dá)、格林納達(dá)、圣基茨和尼維斯、圣盧西亞。公眾現(xiàn)在可以在以上國(guó)家自由使用該應(yīng)用程序?！柏泿诺奈磥?lái)是數(shù)字化的，所以讓我們一起創(chuàng)造歷史，”東加勒比央行行長(zhǎng) Timothy N. J. Antoine （蒂莫西·安托萬(wàn)）說(shuō)。
ECCB 稱，用戶可以使用紙幣和硬幣，或通過(guò)從他們的銀行賬戶中兌換資金，從獲得批準(zhǔn)的供應(yīng)商處購(gòu)買 DCash。安托萬(wàn)表示，ECCB已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)了首次跨境交易。此外，他也在博客中表示：“全球正在掀起一場(chǎng)支付革命。”ECCB 的目標(biāo)是到 2025 年將現(xiàn)金的使用減少 50%。ECCB表示隨著越來(lái)越多的中央銀行試點(diǎn)其 CBDC，DCash 的效用可能會(huì)擴(kuò)展到ECCB之外。
正試點(diǎn)或未來(lái)將發(fā)行的國(guó)家
柬埔寨
柬埔寨于2021年6月23日正式試行推出了由柬埔寨央行支持的CBDC“Bakong”的試行計(jì)劃。Bakong支持美元和里爾（柬埔寨貨幣）的交易，可以幫助柬埔寨人使用智能手機(jī)進(jìn)行付款，并在個(gè)人之間進(jìn)行轉(zhuǎn)賬。在首都金邊舉行的發(fā)布會(huì)上，柬埔寨央行行長(zhǎng)Chea Serey表示，希望Bakong系統(tǒng)將有助于促進(jìn)人與人之間的電子支付，而無(wú)需涉及現(xiàn)金，從而有助于促進(jìn)社會(huì)福利并防止新冠病毒傳播。柬埔寨央行已于7月開(kāi)始試運(yùn)行該項(xiàng)目。到目前為止，大約有20家金融機(jī)構(gòu)參與了該項(xiàng)目，預(yù)計(jì)還將有數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)加入。
印度
印度政府也十分熱衷于發(fā)展數(shù)字盧比。8月2日，印度儲(chǔ)備銀行宣布將推行數(shù)字盧比項(xiàng)目。印度儲(chǔ)備銀行副行長(zhǎng) T Rabi Sankar （桑卡爾）接受采訪時(shí)曾說(shuō)，印度儲(chǔ)備銀行正在努力分階段引入數(shù)字盧比，具體的細(xì)節(jié)則沒(méi)有透露。目前印度儲(chǔ)備銀行正在評(píng)估CBDC的使用范圍、基礎(chǔ)技術(shù)和驗(yàn)證機(jī)制。?？柋硎荆珻BDC 將成為世界上大多數(shù)中央銀行的“武器庫(kù)”的一部分，世界上許多中央銀行都在朝著這個(gè)方向努力。他也說(shuō)到世界需要CBDC來(lái)保護(hù)消費(fèi)者免受一些沒(méi)有主權(quán)支持的虛擬貨幣的“可怕的波動(dòng)水平”。
委內(nèi)瑞拉
委內(nèi)瑞拉中央銀行2021年8月6日宣布將在10月推出CBDC。委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)尼古拉斯-馬杜羅（Nicolas Maduro）早在2月份就首次預(yù)告了CBDC的想法——他將發(fā)行CBDC作為政府實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化和重建而采取的重要行動(dòng)之一。馬杜羅對(duì)國(guó)家發(fā)行的CBDC并不陌生，他曾在2018年推出與石油掛鉤的Petro幣，作為規(guī)避美國(guó)制裁的工具。但官方公內(nèi)的Petro幣白皮書沒(méi)有提及一些理論基礎(chǔ)（例如具體怎么資金傳輸、存儲(chǔ)，如何保障資金安全）。此外，Petro幣的開(kāi)發(fā)體系也并未對(duì)外公布。委內(nèi)瑞拉為此開(kāi)發(fā)了BioPago平臺(tái)來(lái)支持Petro幣的流通使用。但在實(shí)際應(yīng)用時(shí)，許多商家都投訴該平臺(tái)市場(chǎng)發(fā)生錯(cuò)誤和付款失敗。此外，許多市民抱怨稱他們被迫在接受Petro幣的商店排長(zhǎng)達(dá)6個(gè)小時(shí)的隊(duì)來(lái)花錢。種種以上原因最終都導(dǎo)致委內(nèi)瑞拉開(kāi)發(fā)的Petro幣不了了之。
新加坡的Ubin和加拿大的Jasper項(xiàng)目走在發(fā)達(dá)國(guó)平家中的前列。如今，這兩個(gè)項(xiàng)目都已進(jìn)入了測(cè)試的階段。
新加坡
Ubin，是由新加坡金融監(jiān)管局（MAS）、新加坡銀行協(xié)會(huì)與多家國(guó)際金融機(jī)構(gòu)共同研究開(kāi)發(fā)的CBDC，旨在研究分布式賬本技術(shù)在清算結(jié)算交易場(chǎng)景的應(yīng)用。自2016年11月首次內(nèi)測(cè)以來(lái)，目前Ubin一共進(jìn)行6個(gè)階段的測(cè)試。
第一階段主要探索了使用CBDC進(jìn)行銀行間支付的情況。第二階段則是探索了使用 DLT （分布式賬本技術(shù)）的銀行間轉(zhuǎn)賬，并調(diào)查了特定的實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)（RTGS）的功能，比如隊(duì)列處理和付款死鎖的解決方案。第三階段則是MAS和新加坡交易所（SGX）合作，在兩個(gè)獨(dú)立的區(qū)塊鏈平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)的付款交割結(jié)算，以處理代幣化的資產(chǎn)。第四階段目標(biāo)是評(píng)估跨境付款交割的可行性。第五階段是評(píng)估分布式賬本對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管框架和市場(chǎng)流程的影響。第六階段的目標(biāo)是使用之前獲得經(jīng)驗(yàn)來(lái)執(zhí)行支付和證券的跨境結(jié)算。目前，新加坡UBIN項(xiàng)目正處于第五階段。
加拿大的Jasper也走在發(fā)達(dá)國(guó)家中的前列。Jasper項(xiàng)目旨在探索使用DLT進(jìn)行大額支付、清算、結(jié)算的可行性。項(xiàng)目一共分為兩個(gè)階段進(jìn)行：Jasper項(xiàng)目第一階段實(shí)現(xiàn)了模擬資金轉(zhuǎn)賬，為了更進(jìn)一步探索分布式賬本技術(shù)的運(yùn)行情況；在第二階段，加拿大央行在分布式賬本上發(fā)行了等量的數(shù)字資產(chǎn)，即CAD-coin（2017年4月發(fā)行），并向各參與銀行發(fā)送了數(shù)量等同于抵押現(xiàn)金的CAD-coin，參與銀行之間可以在該平臺(tái)使用CAD-coin進(jìn)行實(shí)時(shí)支付結(jié)算，也可以像加拿大央行支付CAD-coin以換回加元。
至于日本央行,則在2020年底宣布將在2023年前推出CBDC——一種由大型私人企業(yè)和銀行業(yè)巨頭支持的CBDC。但在正式推出前，日本央行將測(cè)試它是否具有貨幣基本功能、能否讓民間企業(yè)和消費(fèi)者廣泛使用等試驗(yàn)。
歐洲國(guó)家金融監(jiān)管部門對(duì)CBDC的研發(fā)則是仍處于論證與小范圍試驗(yàn)階段。2020年，歐洲央行宣布將研究數(shù)字歐元作為一項(xiàng)工作重點(diǎn)，先后設(shè)立了研究CBDC的高級(jí)工作團(tuán)隊(duì)、開(kāi)發(fā)保護(hù)用戶隱私的CBDC支付系統(tǒng)并發(fā)布基于R3的“歐洲鏈”。雖然成立了團(tuán)隊(duì)，但其進(jìn)展仍然緩慢。
美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)于CBDC有兩種聲音但仍希望在制定標(biāo)準(zhǔn)發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用
美國(guó)早前對(duì)于CBDC沒(méi)有興趣，但2020年美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布FooWire試驗(yàn)項(xiàng)目的部分探究成果，評(píng)估分布式賬本技術(shù)在支付領(lǐng)域的應(yīng)用潛力。外界將此視為美聯(lián)儲(chǔ)正悄然布局CBDC研發(fā)的重要信號(hào)。
2021年5月20日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾（Jerome Powell）在視頻講話中提到，美聯(lián)儲(chǔ)將在今年夏季發(fā)布有關(guān)美國(guó)CBDC的研究論文，并表示“這篇論文將代表一個(gè)深思熟慮過(guò)程的開(kāi)始”。鮑威爾稱，希望美聯(lián)儲(chǔ)在制定CBDC的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)方面發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，CBDC將是現(xiàn)金和數(shù)字形式美元的補(bǔ)充而非替代。此外，他抨擊比特幣等加密貨幣價(jià)值大幅波動(dòng)，不是便捷支付的方式，相對(duì)更支持與法幣掛鉤的穩(wěn)定幣。
然而美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管副主席Randal Quarles（夸爾斯）在6月28日表示對(duì)于CBDC的慎重態(tài)度，他表示，“我認(rèn)為美國(guó)發(fā)行CBDC必須設(shè)立高門檻”。他指出，CBDC除了可能成為網(wǎng)絡(luò)攻擊的目標(biāo)外，還有巨大的成本負(fù)擔(dān)問(wèn)題。此外，夸爾斯也表示，“我不認(rèn)為外幣或 CBDC 會(huì)威脅到美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的地位或其在國(guó)際金融交易中的作用?！彼餐瑫r(shí)指出，美國(guó)發(fā)行CBDC的難處還在于樹(shù)大招風(fēng)?！懊缆?lián)儲(chǔ)的CBDC可能成為網(wǎng)絡(luò)攻擊的一個(gè)有吸引力的目標(biāo)。最終，美聯(lián)儲(chǔ)本身可能就變成了商業(yè)銀行一樣成為面向公眾的零售型銀行?！?/span>
夸爾斯是美聯(lián)儲(chǔ)里CBDC的謹(jǐn)慎派，他認(rèn)為即使別的國(guó)家央行都在發(fā)行CBDC，并不意味著美聯(lián)儲(chǔ)就應(yīng)該也發(fā)行。他對(duì)以比特幣為代表的加密貨幣同樣持消極態(tài)度，認(rèn)為目前大家對(duì)比特幣的興趣，主要是在于比特幣的新穎性和匿名性，“一旦執(zhí)法機(jī)關(guān)強(qiáng)行去打破這種匿名性，黃金依舊堅(jiān)挺，那大家的興趣也會(huì)隨之消失。幾乎可以肯定，加密貨幣就只會(huì)是一種有風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)性投資工具，而不是支付方式的革命?！?/span>
可以看見(jiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)雖然有計(jì)劃推行CBDC，但內(nèi)部仍然有著兩種聲音。一種支持發(fā)行CBDC，希望跟上甚至是引領(lǐng)時(shí)代；另一方的聲音則是認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不需要跟隨時(shí)代腳步發(fā)行CBDC。具體美聯(lián)儲(chǔ)是否真的會(huì)發(fā)行CBDC，則需觀察往后美聯(lián)儲(chǔ)的言論與行動(dòng)。
數(shù)字人民幣是由中國(guó)人民銀行發(fā)行的CBDC，指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)并向公眾兌換。數(shù)字人民幣以電子形式存在，價(jià)值與人民幣紙鈔和硬幣等同。數(shù)字人民幣目前處于11個(gè)省市試點(diǎn)測(cè)試階段，試點(diǎn)場(chǎng)景超132萬(wàn)個(gè)，涵蓋批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共交通、政務(wù)繳費(fèi)、稅收征繳、補(bǔ)貼發(fā)放等領(lǐng)域。
中國(guó)推行數(shù)字人民幣的想法早于2014年。當(dāng)時(shí)在周小川的領(lǐng)導(dǎo)下中國(guó)人民銀行成立中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所及CBDC研究專門團(tuán)隊(duì)，開(kāi)始對(duì)CBDC發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)等問(wèn)題進(jìn)行專項(xiàng)研究。2017年末，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行組織部分大型商業(yè)銀行和有關(guān)機(jī)構(gòu)共同開(kāi)展數(shù)字人民幣體系（DC/EP）的研發(fā)。
2020年8月14日，中華人民共和國(guó)商務(wù)部印發(fā)《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)總體方案》，提出：在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的試點(diǎn)地區(qū)開(kāi)展數(shù)字人民幣試點(diǎn)。先由深圳、成都、蘇州、雄安新區(qū)等地及未來(lái)冬奧場(chǎng)景相關(guān)部門協(xié)助推進(jìn)，后續(xù)視情況擴(kuò)大到其他地區(qū)。
日常生活中也開(kāi)始出現(xiàn)數(shù)字人民幣的身影。例如，2021年1月5日上海市同仁醫(yī)院試點(diǎn)數(shù)字人民幣使用，開(kāi)放人民看病使用數(shù)字人民幣支付。2021年2月24日，成都市啟動(dòng)“數(shù)字人民幣 紅包迎新春”活動(dòng)，面向個(gè)人發(fā)放總額4000萬(wàn)元的數(shù)字人民幣消費(fèi)紅包，紅包數(shù)量約20萬(wàn)個(gè)，人民在領(lǐng)取紅包之后可以在試點(diǎn)的地方進(jìn)行消費(fèi)。6月29日，蘇州軌道交通5號(hào)線開(kāi)通，市民可使用數(shù)字人民幣購(gòu)票乘車。6月30日起，北京軌道交通啟動(dòng)全路網(wǎng)數(shù)字人民幣支付渠道刷。
此外，越來(lái)越多的城商行、農(nóng)商行等中小銀行加速入局?jǐn)?shù)字人民幣應(yīng)用試點(diǎn)。8月13日，城銀清算服務(wù)有限公司、農(nóng)信銀資金清算中心同時(shí)宣布將接入數(shù)字人民幣系統(tǒng)。據(jù)城銀清算披露，截至2021年8月12日，已確認(rèn)24家城商行通過(guò)城銀清算接入數(shù)字人民幣互聯(lián)互通平臺(tái)。另有94家銀行有意向通過(guò)城銀清算接入數(shù)字人民幣互聯(lián)互通平臺(tái)?？梢灶A(yù)測(cè)，隨著越來(lái)越多的中小銀行加入數(shù)字人民幣系統(tǒng)，會(huì)極大拓展數(shù)字人民幣的實(shí)際應(yīng)用覆蓋范圍，加速數(shù)字人民幣試點(diǎn)進(jìn)程。
國(guó)際清算銀行（Bank for International Settlements）2021年1月發(fā)布了報(bào)告《Ready, steady, go? – Results of the third BIS survey on central bank digital currency》。該報(bào)告中表明，新興市場(chǎng)國(guó)家的CBDC研發(fā)進(jìn)度明顯快于發(fā)達(dá)國(guó)家。目前，包括巴哈馬、烏拉圭、厄瓜多爾、委內(nèi)瑞拉、泰國(guó)、柬埔寨等國(guó)已試點(diǎn)或發(fā)行CBDC，不少新興市場(chǎng)國(guó)家則在積極開(kāi)展零售型CBDC的應(yīng)用測(cè)試。相比而言，歐洲、美國(guó)等國(guó)CBDC研發(fā)仍在研究實(shí)驗(yàn)階段，僅有新加坡Ubin、加拿大Jasper以及日本CBDC相關(guān)研發(fā)進(jìn)展稍快一步。
BIS對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的定義，來(lái)源：BIS報(bào)告《Ready, steady, go? – Results of the third BIS survey on central bank digital currency》
該報(bào)告提及到新興市場(chǎng)國(guó)家研發(fā)CBDC的步伐之所以快于發(fā)達(dá)國(guó)家，主要原因是不少新興市場(chǎng)國(guó)家迫切需要推出央行CBDC，有效解決本國(guó)紙幣流通性受限、緩解本國(guó)貨幣匯率異常大幅波動(dòng)、提高貨幣投向跟蹤能力等問(wèn)題。
此外，歐美國(guó)家的貨幣決策路徑較長(zhǎng)且決策權(quán)相對(duì)分散，比如歐美國(guó)家金融監(jiān)管部門仍在討論CBDC可能引發(fā)的金融脫媒（指資金供給繞開(kāi)商業(yè)銀行等媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手里，造成資金的體外循環(huán)）、擠兌風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，也導(dǎo)致了他們?cè)贑BDC研究與機(jī)制設(shè)計(jì)方面需花費(fèi)更長(zhǎng)時(shí)間才能達(dá)成共識(shí)。