量化投資與對(duì)沖基金叢書：波動(dòng)率交易
《量化投資與對(duì)沖基金叢書:波動(dòng)率交易》作者尤安·辛克萊認(rèn)為，成功交易的核心是構(gòu)建一套統(tǒng)一的流程。首先，你必須有一個(gè)目標(biāo)，然后找到較為明確的在統(tǒng)計(jì)意義上有優(yōu)勢(shì)的交易機(jī)會(huì)并捕捉相應(yīng)的盈利機(jī)會(huì)，最后根據(jù)目標(biāo)來(lái)確定交易量的規(guī)模。你所做的其他一切事情都必須在這個(gè)框架內(nèi)進(jìn)行。 書中，辛克萊提供了一套用來(lái)測(cè)算波動(dòng)率的數(shù)量化模型，從而使你能夠在每目的期權(quán)交易中獲利。通過(guò)簡(jiǎn)單易懂的方法，他向交易員展示了期權(quán)定價(jià)、波動(dòng)率測(cè)算、對(duì)沖、資金管理和交易評(píng)估等方面的基礎(chǔ)知識(shí)。此外，辛克萊還闡述了交易中涉及心理學(xué)的相關(guān)內(nèi)容，包括兩個(gè)方面，即行為心理學(xué)是如何產(chǎn)生有利于交易員的市場(chǎng)條件的，以及是如何讓他們誤入歧途的。他同時(shí)還指出，心理偏差很有可能是為波動(dòng)率交易員帶來(lái)優(yōu)勢(shì)的背后的驅(qū)動(dòng)力。
辛克萊解釋說(shuō)，你要將自己的目標(biāo)定義得盡可能清楚明白、簡(jiǎn)單易懂。如果你不能用一句話來(lái)闡述目標(biāo)，那你可...
《量化投資與對(duì)沖基金叢書:波動(dòng)率交易》作者尤安·辛克萊認(rèn)為，成功交易的核心是構(gòu)建一套統(tǒng)一的流程。首先，你必須有一個(gè)目標(biāo)，然后找到較為明確的在統(tǒng)計(jì)意義上有優(yōu)勢(shì)的交易機(jī)會(huì)并捕捉相應(yīng)的盈利機(jī)會(huì)，最后根據(jù)目標(biāo)來(lái)確定交易量的規(guī)模。你所做的其他一切事情都必須在這個(gè)框架內(nèi)進(jìn)行。 書中，辛克萊提供了一套用來(lái)測(cè)算波動(dòng)率的數(shù)量化模型，從而使你能夠在每目的期權(quán)交易中獲利。通過(guò)簡(jiǎn)單易懂的方法，他向交易員展示了期權(quán)定價(jià)、波動(dòng)率測(cè)算、對(duì)沖、資金管理和交易評(píng)估等方面的基礎(chǔ)知識(shí)。此外，辛克萊還闡述了交易中涉及心理學(xué)的相關(guān)內(nèi)容，包括兩個(gè)方面，即行為心理學(xué)是如何產(chǎn)生有利于交易員的市場(chǎng)條件的，以及是如何讓他們誤入歧途的。他同時(shí)還指出，心理偏差很有可能是為波動(dòng)率交易員帶來(lái)優(yōu)勢(shì)的背后的驅(qū)動(dòng)力。
辛克萊解釋說(shuō)，你要將自己的目標(biāo)定義得盡可能清楚明白、簡(jiǎn)單易懂。如果你不能用一句話來(lái)闡述目標(biāo)，那你可能還不完全清楚自己的目標(biāo)是什么。這同樣適用于基于統(tǒng)計(jì)學(xué)檢驗(yàn)的交易機(jī)會(huì)。如果你并不明確知道交易機(jī)會(huì)在哪里，就根本不應(yīng)該開(kāi)始交易。作者同時(shí)指出，除了要對(duì)潛在的交易進(jìn)行數(shù)值分析外，你還應(yīng)該知道如何識(shí)別并評(píng)估出隱含波動(dòng)率處于當(dāng)前水平的原因，也就是為何存在盈利機(jī)會(huì)的原因。同時(shí)也意味著這是比時(shí)事新聞、行業(yè)趨勢(shì)以及行為心理學(xué)更重要的一點(diǎn)。最后，辛克萊強(qiáng)調(diào)了交易員為何必須精準(zhǔn)地確定交易量規(guī)模的原因。而這意味著要在交易目標(biāo)的框架下，對(duì)每一筆交易的預(yù)計(jì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。
作者最后總結(jié)到，我們要留意那些看上去平常的東西，比如出色的交易執(zhí)行軟件、舒服的辦公環(huán)境以及充足的睡眠。知識(shí)是盈利的根本來(lái)源。所以，當(dāng)其他條件都相同時(shí)，知識(shí)越淵博的交易員越會(huì)取得成功。《量化投資與對(duì)沖基金叢書:波動(dòng)率交易》及附贈(zèng)的CD—ROM便能夠提供你所需的相關(guān)知識(shí)。CD—ROM中包含的電子表格可以用來(lái)幫助你預(yù)測(cè)波動(dòng)率，并在模擬環(huán)境中評(píng)估交易。
尤安·辛克萊是一位有著十幾年期權(quán)交易經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)期權(quán)交易員。他專門從事設(shè)計(jì)和執(zhí)行數(shù)量化交易策略的工作。辛克萊目前是Bluefin交易公司的專職期權(quán)交易員，主要基于他自己設(shè)計(jì)出的數(shù)量化模型進(jìn)行期權(quán)交易。他擁有布里斯托大學(xué)理論物理學(xué)的博士學(xué)位。
“本書的作者為一位有著數(shù)學(xué)學(xué)術(shù)背景的交易員，書中對(duì)如何進(jìn)行波動(dòng)率交易所給出的簡(jiǎn)明指南充滿了有價(jià)值的見(jiàn)解——不僅針對(duì)波動(dòng)率交易員，而且也針對(duì)量化交易員。從Zakamouline關(guān)于最優(yōu)delta對(duì)沖的近似方法到Browne的最優(yōu)交易規(guī)模策略，書中有很多技術(shù)上的資料提供了清晰理解實(shí)踐中出現(xiàn)問(wèn)題的框架，比如：我們何時(shí)應(yīng)該對(duì)沖？我們應(yīng)該加倉(cāng)還是減倉(cāng)？我們最初應(yīng)該如何將資金在交易中進(jìn)行分配？本書將對(duì)數(shù)量化交易的探討提高到了一個(gè)新的高度，因此我強(qiáng)烈推薦這本書?！?/p>
——吉姆·蓋思勒爾，The Volatility Surface...
尤安·辛克萊是一位有著十幾年期權(quán)交易經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)期權(quán)交易員。他專門從事設(shè)計(jì)和執(zhí)行數(shù)量化交易策略的工作。辛克萊目前是Bluefin交易公司的專職期權(quán)交易員，主要基于他自己設(shè)計(jì)出的數(shù)量化模型進(jìn)行期權(quán)交易。他擁有布里斯托大學(xué)理論物理學(xué)的博士學(xué)位。
“本書的作者為一位有著數(shù)學(xué)學(xué)術(shù)背景的交易員，書中對(duì)如何進(jìn)行波動(dòng)率交易所給出的簡(jiǎn)明指南充滿了有價(jià)值的見(jiàn)解——不僅針對(duì)波動(dòng)率交易員，而且也針對(duì)量化交易員。從Zakamouline關(guān)于最優(yōu)delta對(duì)沖的近似方法到Browne的最優(yōu)交易規(guī)模策略，書中有很多技術(shù)上的資料提供了清晰理解實(shí)踐中出現(xiàn)問(wèn)題的框架，比如：我們何時(shí)應(yīng)該對(duì)沖？我們應(yīng)該加倉(cāng)還是減倉(cāng)？我們最初應(yīng)該如何將資金在交易中進(jìn)行分配？本書將對(duì)數(shù)量化交易的探討提高到了一個(gè)新的高度，因此我強(qiáng)烈推薦這本書?！?/p>
——吉姆·蓋思勒爾，The Volatility Surface：A Practitioner's Guide作者
“我希望在我進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的時(shí)候就有期權(quán)交易方面的書籍。但是我發(fā)現(xiàn)我不得不費(fèi)勁心思去尋找這方面的內(nèi)容。本書很好地闡述了如何成功交易香草期權(quán)（又稱標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)）：合理的量化方法與穩(wěn)健的理念。本書也有助于揭開(kāi)波動(dòng)率交易的神秘面紗：它是金融中的伏都教，令人費(fèi)解、高度復(fù)雜，只有具備天賦的少數(shù)人才有能力理解和掌握?！?/p>
——FDAX·亨特，nuclearphynance.com網(wǎng)站的創(chuàng)辦會(huì)員
“尤安·辛克萊獨(dú)特且有價(jià)值地洞察了期權(quán)交易中的藝術(shù)與科學(xué)。帶有清晰的目的性，他向我們論述了成功的期權(quán)交易員是如何明智而審慎地選擇恰當(dāng)?shù)牧炕ぞ邅?lái)完成工作的——既不過(guò)于粗糙，也不過(guò)于復(fù)雜，而是在交易過(guò)程中的每一個(gè)階段均恰到好處。我強(qiáng)烈推薦這本書給波動(dòng)率交易員和希望窺探期權(quán)定價(jià)‘內(nèi)幕’的所有使用期權(quán)的人?！?/p>
——卡爾·梅森，摩根斯坦利公司的美股衍生工其首席策略師