發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)《企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引》及《企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引》的 通知 企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引 企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引（2020年2號(hào)）
發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)《企業(yè)債券簿記
建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引》及《企業(yè)債券
招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引》的通知
發(fā)改財(cái)金規(guī)〔2019〕1547號(hào)
各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：
為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的決策部署，完善企業(yè)債券發(fā)行管理制度，提高發(fā)行效率和質(zhì)量，我們研究制定了《企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引》及《企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引》，現(xiàn)予發(fā)布，請(qǐng)?jiān)诠ぷ髦凶裾請(qǐng)?zhí)行?！镀髽I(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引（暫行）》及《企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引（暫行）》同時(shí)廢止。
發(fā)展改革委
2019年9月24日
企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引
第一章 總 則
第一條 為規(guī)范企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行行為，保護(hù)參與各方的合法權(quán)益，依據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》（國(guó)務(wù)院第121號(hào)令）和有關(guān)規(guī)范性文件，制定本指引。
第二條 獲得國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)家發(fā)展改革委”）核準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)以簿記建檔方式發(fā)行的企業(yè)債券，適用本指引。
本指引所稱簿記建檔，是指企業(yè)債券發(fā)行人（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”）與主承銷商協(xié)商確定利率（價(jià)格）區(qū)間后，申購人發(fā)出申購訂單，由簿記管理人記錄申購人申購債券利率（價(jià)格）和數(shù)量意愿，按約定的定價(jià)和配售方式確定發(fā)行利率（價(jià)格）并進(jìn)行配售的行為。
第三條 企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行參與人包括發(fā)行人、簿記管理人（含副簿記管理人）、承銷團(tuán)成員、直接投資人及其他投資人。申購人包括簿記管理人、承銷團(tuán)成員、直接投資人及其他投資人。承銷團(tuán)成員包括主承銷商和承銷團(tuán)其他成員。
第四條 企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行過程中，參與人應(yīng)遵循“公開、公平、公正”原則，遵守相關(guān)管理規(guī)定，接受國(guó)家發(fā)展改革委的監(jiān)督管理。不得有不正當(dāng)利益輸送、破壞市場(chǎng)秩序等行為。
第五條 簿記建檔發(fā)行使用中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中央結(jié)算公司”）的簿記建檔場(chǎng)所，必要時(shí)可增加其他簿記建檔場(chǎng)所。
第六條 企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行應(yīng)使用由中央結(jié)算公司提供的簿記建檔發(fā)行系統(tǒng)或傳真方式進(jìn)行申購，其中，通過系統(tǒng)申購的申購人應(yīng)辦理系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)和開通申購相關(guān)權(quán)限。
第七條 中央結(jié)算公司應(yīng)做好企業(yè)債券發(fā)行支持、總登記托管、結(jié)算、代理本息兌付及信息披露等相關(guān)服務(wù)工作。
第二章 簿記管理人有關(guān)要求
第八條 簿記管理人是受發(fā)行人委托，負(fù)責(zé)簿記建檔具體運(yùn)作的主承銷商。發(fā)行人選擇多家機(jī)構(gòu)作為主承銷商的，應(yīng)由牽頭主承銷商作為簿記管理人，并在唯一指定場(chǎng)所進(jìn)行簿記。如有聯(lián)席主承銷商作為副簿記管理人的，必須派員參加現(xiàn)場(chǎng)簿記活動(dòng)。
第九條 簿記管理人應(yīng)充分知悉有關(guān)規(guī)定，熟練掌握簿記建檔發(fā)行系統(tǒng)的操作，具備依據(jù)相關(guān)規(guī)定快速、準(zhǔn)確定價(jià)配售等決策能力，切實(shí)履行以下職責(zé)：
（一）與發(fā)行人協(xié)商提出簿記建檔發(fā)行時(shí)間安排和詳細(xì)方案；
（二）在充分詢價(jià)的基礎(chǔ)上，與發(fā)行人和其他主承銷商協(xié)商確定簿記建檔發(fā)行利率（價(jià)格）區(qū)間；
（三）按照本指引要求、發(fā)行文件及相關(guān)協(xié)議約定進(jìn)行企業(yè)債券的定價(jià)和配售；
（四）選定簿記建檔場(chǎng)所，組織簿記建檔工作，維護(hù)簿記現(xiàn)場(chǎng)秩序；
（五）對(duì)簿記建檔過程中各重要事項(xiàng)進(jìn)行記錄和說明并妥善保存；
（六）按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行與簿記建檔發(fā)行相關(guān)的信息披露工作；
（七）國(guó)家發(fā)展改革委要求的其他工作。
第十條 簿記管理人應(yīng)設(shè)置企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)的唯一歸口部門，完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程，明確決策、風(fēng)險(xiǎn)、問責(zé)等機(jī)制，采取切實(shí)有效的措施監(jiān)控和管理企業(yè)債券發(fā)行過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
第十一條 簿記管理人應(yīng)針對(duì)簿記建檔發(fā)行建立集體決策制度，對(duì)企業(yè)債券發(fā)行定價(jià)和調(diào)整配售結(jié)果等重要環(huán)節(jié)進(jìn)行決策，并應(yīng)對(duì)決策過程和結(jié)果進(jìn)行記錄和說明。參與決策的總?cè)藬?shù)不得少于3名，所有決策參與人應(yīng)在文件上簽字確認(rèn)。
第三章 承銷團(tuán)成員有關(guān)要求
第十二條 承銷團(tuán)成員應(yīng)按照其他投資人委托進(jìn)行申購，并做好分銷及繳款工作。
第十三條 承銷團(tuán)其他成員應(yīng)盡職配合主承銷商的詢價(jià)工作，及時(shí)將其他投資人的需求真實(shí)、準(zhǔn)確地反饋給主承銷商。
第四章 直接投資人有關(guān)要求
第十四條 直接投資人是指承銷團(tuán)成員以外，須具備一定資格，可直接參與企業(yè)債券申購的投資人。直接投資人可根據(jù)自身投資需求，參與所有企業(yè)債券的簿記建檔發(fā)行。
第十五條 直接投資人應(yīng)積極配合主承銷商的詢價(jià)工作，及時(shí)、準(zhǔn)確地反饋投資需求。
第十六條 上年度綜合表現(xiàn)良好，且上一年度末AA+級(jí)（含）以上的企業(yè)債券持有量排名前30名的投資人和全部企業(yè)債券持有量排名前50名的投資人，可自愿申請(qǐng)成為直接投資人。
第五章 其他投資人有關(guān)要求
第十七條 其他投資人應(yīng)積極配合企業(yè)債券發(fā)行的詢價(jià)工作，及時(shí)、準(zhǔn)確地將自身的投資需求反饋給承銷團(tuán)成員。
第十八條 其他投資人如對(duì)當(dāng)期企業(yè)債券有投資意愿，可根據(jù)公告文件要求向簿記管理人、承銷團(tuán)成員提交申購意向函。申購意向函中無明確標(biāo)注通過承銷團(tuán)成員申購的，均作為簿記管理人的申購訂單處理。
第十九條 其他投資人經(jīng)過申購獲得債券配售后，應(yīng)簽訂分銷協(xié)議，完成分銷過戶，并履行繳款義務(wù)。
第六章 內(nèi)控制度有關(guān)要求
第二十條 企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行參與人應(yīng)建立健全完善的內(nèi)控制度，制定并完善相關(guān)業(yè)務(wù)操作規(guī)程，防控企業(yè)債券發(fā)行過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。其中，簿記管理人、承銷團(tuán)成員及直接投資人的內(nèi)控部門應(yīng)每六個(gè)月向其機(jī)構(gòu)法人代表提交簿記建檔發(fā)行工作的合規(guī)性報(bào)告。
第二十一條 簿記管理人、承銷團(tuán)成員及直接投資人應(yīng)將企業(yè)債券發(fā)行業(yè)務(wù)與投資交易業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等進(jìn)行分離，在業(yè)務(wù)流程和人員設(shè)置兩個(gè)方面實(shí)現(xiàn)有效隔離，并符合有關(guān)法律、法規(guī)的要求。
第二十二條 簿記管理人獨(dú)立于發(fā)行部門以外的內(nèi)控部門，應(yīng)對(duì)簿記建檔全過程進(jìn)行監(jiān)督。
第七章 簿記現(xiàn)場(chǎng)管理
第二十三條 簿記現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)符合安全、保密要求。簿記現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)提供簿記建檔發(fā)行專用設(shè)備，包括但不限于錄音電話、電腦、傳真機(jī)、打印機(jī)、發(fā)行系統(tǒng)終端等。
第二十四條 在簿記建檔發(fā)行前，簿記管理人應(yīng)提交企業(yè)債券簿記現(xiàn)場(chǎng)工作人員名單。
第二十五條 簿記管理人應(yīng)對(duì)簿記現(xiàn)場(chǎng)參與人員進(jìn)行嚴(yán)格管理，維護(hù)簿記現(xiàn)場(chǎng)秩序。簿記建檔開始前，簿記管理人應(yīng)按照企業(yè)債券簿記現(xiàn)場(chǎng)工作人員名單核實(shí)工作人員身份。工作人員進(jìn)入簿記現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)進(jìn)行登記。名單以外人員原則上不得進(jìn)入簿記現(xiàn)場(chǎng)，如確有需要，應(yīng)在征得簿記管理人同意并進(jìn)行登記后方可進(jìn)入。
第二十六條 在簿記建檔發(fā)行過程中，簿記現(xiàn)場(chǎng)參與人員的通訊設(shè)備均統(tǒng)一存放于場(chǎng)外專門區(qū)域，現(xiàn)場(chǎng)參與人員與外界溝通應(yīng)使用簿記現(xiàn)場(chǎng)提供的專用通訊設(shè)備，簿記管理人的工作人員可以就簿記建檔信息和投資者進(jìn)行交流。
第二十七條 國(guó)家發(fā)展改革委或委托機(jī)構(gòu)派出觀察員，對(duì)簿記建檔發(fā)行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督。觀察員應(yīng)切實(shí)履行簿記現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督職責(zé)，督導(dǎo)簿記現(xiàn)場(chǎng)人員依照相關(guān)規(guī)定開展簿記建檔發(fā)行工作，保障簿記建檔發(fā)行有序進(jìn)行。
第二十八條 在簿記建檔發(fā)行期間，禁止任何人將簿記發(fā)行相關(guān)文檔帶出簿記現(xiàn)場(chǎng)或以影印、復(fù)印等形式對(duì)外提供，相關(guān)法律法規(guī)和本指引規(guī)定允許對(duì)外提供的除外。
第八章 簿記建檔流程
第二十九條 簿記管理人和承銷團(tuán)成員應(yīng)在簿記建檔前向市場(chǎng)投資者進(jìn)行充分詢價(jià)，并就利率（價(jià)格）區(qū)間和發(fā)行人溝通，簿記建檔利率（價(jià)格）區(qū)間應(yīng)得到發(fā)行人的確認(rèn)。發(fā)行人應(yīng)在簿記建檔結(jié)束后不遲于1個(gè)工作日對(duì)簿記建檔利率結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)并在中國(guó)債券信息網(wǎng)公告。如有重大異議，可向國(guó)家發(fā)展改革委申訴，經(jīng)國(guó)家發(fā)展改革委裁決后，可重新組織簿記建檔工作。
第三十條 簿記管理人應(yīng)在簿記建檔發(fā)行前與簿記建檔場(chǎng)所聯(lián)系并確定簿記建檔發(fā)行日期和具體發(fā)行時(shí)間。簿記建檔場(chǎng)所應(yīng)滿足簿記管理人對(duì)簿記建檔日期和時(shí)間的要求。
第三十一條 發(fā)行人原則上應(yīng)于簿記建檔發(fā)行日前3-5個(gè)工作日（優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行人應(yīng)于簿記建檔發(fā)行日前1-5個(gè)工作日）在中國(guó)債券信息網(wǎng)披露發(fā)行時(shí)間和募集說明書等發(fā)行材料。合格的發(fā)行材料應(yīng)于信息披露日的11：00之前提交，晚于11：00提交的發(fā)行日期相應(yīng)順延。
發(fā)行人應(yīng)于簿記建檔發(fā)行日前1個(gè)工作日在中國(guó)債券信息網(wǎng)披露申購要約和價(jià)位區(qū)間等申購文件。
第三十二條 簿記建檔開始前，簿記管理人應(yīng)根據(jù)詢價(jià)情況與發(fā)行人和其他主承銷商商議決定建檔發(fā)行利率（價(jià)格）區(qū)間，需要提前在中國(guó)債券信息網(wǎng)公告。
第三十三條 定價(jià)和配售原則。簿記建檔定價(jià)應(yīng)按照發(fā)行材料中的申購辦法進(jìn)行，原則上應(yīng)按照利率由低至高或價(jià)格由高至低原則，對(duì)有效申購逐筆累計(jì)，直至累計(jì)至計(jì)劃發(fā)行額為止。
在邊際配售時(shí)，簿記管理人可根據(jù)有效訂單的申購情況以及投資者的類型、歷史認(rèn)購情況、詢價(jià)與申購的一致性等信息，在保證直接投資人中標(biāo)量的前提下合理配售。簿記管理人對(duì)上述邊際配售進(jìn)行調(diào)整時(shí)應(yīng)做好書面記錄，并說明理由。
第三十四條 發(fā)行人經(jīng)與簿記管理人協(xié)商一致，在發(fā)行條款充分披露、簿記建檔發(fā)行參與人充分識(shí)別相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可在簿記建檔發(fā)行中使用彈性配售選擇權(quán)、當(dāng)期追加發(fā)行選擇權(quán)等定價(jià)方式。相關(guān)規(guī)則由國(guó)家發(fā)展改革委指導(dǎo)中央結(jié)算公司制定。
第三十五條 對(duì)于申購截止時(shí)間后申購總量未達(dá)到計(jì)劃發(fā)行額的，發(fā)行人經(jīng)與簿記管理人協(xié)商一致，并在中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布公告后，可將簿記建檔發(fā)行時(shí)間延長(zhǎng)至申購截止后一小時(shí)或者擇期重新簿記建檔。
簿記建檔發(fā)行前，如出現(xiàn)政策調(diào)整或市場(chǎng)大幅波動(dòng)等異常情況，發(fā)行人經(jīng)與簿記管理人協(xié)商決定取消、推遲發(fā)行或調(diào)整簿記建檔發(fā)行利率上限的，應(yīng)及時(shí)通過中國(guó)債券信息網(wǎng)向市場(chǎng)公告。
第三十六條 中央結(jié)算公司應(yīng)密切監(jiān)控簿記建檔發(fā)行系統(tǒng)與通訊線路等各方面的運(yùn)行情況，企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行各參與人應(yīng)配合中央結(jié)算公司做好應(yīng)急處置等相關(guān)工作。
第三十七條 如申購總量未達(dá)到計(jì)劃發(fā)行額且當(dāng)期債券有余額包銷的約定，則負(fù)有包銷義務(wù)的承銷機(jī)構(gòu)，應(yīng)按照協(xié)議約定的價(jià)格，將剩余的本期債券全部自行購入。
第三十八條 發(fā)行人和簿記管理人應(yīng)不遲于簿記建檔結(jié)束后1個(gè)工作日在中國(guó)債券信息網(wǎng)公告發(fā)行結(jié)果，并在發(fā)行結(jié)束后20個(gè)工作日內(nèi)向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)告發(fā)行情況。
第九章 企業(yè)債券分銷和繳款
第三十九條 簿記建檔確定結(jié)果后，承銷團(tuán)成員在分銷期內(nèi)開展分銷工作。承銷團(tuán)成員應(yīng)確保企業(yè)債券的分銷對(duì)象符合法律法規(guī)、部門規(guī)章及其他有關(guān)規(guī)定。
承銷團(tuán)成員應(yīng)協(xié)助簿記管理人對(duì)在申購意向函中明確由其作為訂單歸屬人的其他投資人辦理分銷、繳款工作，分銷期結(jié)束后如未完成分銷的，應(yīng)對(duì)上述投資人的配售額度負(fù)有包銷義務(wù)。相關(guān)協(xié)議對(duì)包銷義務(wù)另有約定的除外。
第四十條 企業(yè)債券分銷必須簽訂書面分銷協(xié)議。
企業(yè)債券通過證券交易所網(wǎng)上銷售，應(yīng)按照證券交易所有關(guān)規(guī)定辦理。
第四十一條 獲得配售的所有投資機(jī)構(gòu)應(yīng)按有關(guān)協(xié)議約定或公告文件在繳款日按時(shí)繳款。若出現(xiàn)未能及時(shí)繳款的情況，按有關(guān)規(guī)定處理。
第十章 附 則
第四十二條 簿記管理人、承銷團(tuán)成員及直接投資人應(yīng)妥善保存簿記建檔發(fā)行各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)文件和資料。簿記建檔場(chǎng)所應(yīng)保存電話錄音、出入登記以及包括但不限于簿記管理人所提供集體決策文件等簿記現(xiàn)場(chǎng)相關(guān)紙質(zhì)文檔，保存期至當(dāng)期企業(yè)債券付息兌付結(jié)束后的五年止。
第四十三條 對(duì)直接投資人比照承銷團(tuán)成員管理。在企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行過程中，簿記管理人、承銷團(tuán)成員發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)及時(shí)向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)告。
第四十四條 國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，接受簿記建檔參與人的舉報(bào)，國(guó)家發(fā)展改革委視情節(jié)輕重予以誡勉談話、通報(bào)批評(píng)、警告處分并責(zé)令改正。
第四十五條 企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行參與人應(yīng)依據(jù)有關(guān)規(guī)定或協(xié)議履行相關(guān)義務(wù)。如未履行的，相關(guān)行為記入信用記錄，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定納入信用信息系統(tǒng)，實(shí)施失信聯(lián)合懲戒。
第四十六條 本指引未盡事宜應(yīng)按照國(guó)家發(fā)展改革委的相關(guān)規(guī)定處理。
第四十七條 本指引由國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)解釋。
第四十八條 本指引自2019年11月1日起執(zhí)行，有效期5年?！镀髽I(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引（暫行）》同時(shí)廢止。
企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引
第一章 總 則
第一條 為規(guī)范企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行行為，保護(hù)參與各方的合法權(quán)益，依據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》（國(guó)務(wù)院第121號(hào)令）和有關(guān)規(guī)范性文件，制定本指引。
第二條 獲得國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)家發(fā)展改革委”）核準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)以招標(biāo)方式發(fā)行的企業(yè)債券，適用本指引。
本指引所稱招標(biāo)發(fā)行，是指企業(yè)債券發(fā)行人（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”）根據(jù)市場(chǎng)情況，經(jīng)與主承銷商協(xié)商確定招標(biāo)方式、中標(biāo)方式等發(fā)行規(guī)則，按照參與各方簽訂的相關(guān)協(xié)議規(guī)定，通過企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“招標(biāo)系統(tǒng)”）向投標(biāo)人公開發(fā)行債券，投標(biāo)人按照各自中標(biāo)額度承購債券的方式。
第三條 企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行參與人包括發(fā)行人、承銷團(tuán)成員、直接投資人及其他投資人。投標(biāo)人包括承銷團(tuán)成員及直接投資人。承銷團(tuán)成員包括主承銷商和承銷團(tuán)其他成員。
第四條 企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行過程中，參與人應(yīng)遵循“公開、公平、公正”原則，遵守相關(guān)管理規(guī)定，接受國(guó)家發(fā)展改革委的監(jiān)督管理。不得有不正當(dāng)利益輸送、破壞市場(chǎng)秩序等行為。
第五條 招標(biāo)發(fā)行應(yīng)使用中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中央結(jié)算公司”）的專用場(chǎng)所。
第六條 企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行應(yīng)使用由中央結(jié)算公司提供的招標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行，投標(biāo)人應(yīng)辦理系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)和開通投標(biāo)相關(guān)權(quán)限。
第七條 中央結(jié)算公司應(yīng)做好企業(yè)債券發(fā)行支持、總登記托管、結(jié)算、代理本息兌付及信息披露等相關(guān)服務(wù)工作。
第二章 承銷團(tuán)成員有關(guān)要求
第八條 承銷團(tuán)成員應(yīng)按照其他投資人委托進(jìn)行投標(biāo)，并做好分銷及繳款工作。
第九條 承銷團(tuán)其他成員應(yīng)盡職配合主承銷商的詢價(jià)工作，及時(shí)將其他投資人的需求真實(shí)、準(zhǔn)確地反饋給主承銷商。
第三章 直接投資人有關(guān)要求
第十條 直接投資人是指承銷團(tuán)成員以外，須具備一定資格，可直接通過招標(biāo)系統(tǒng)參與企業(yè)債券投標(biāo)的投資人。直接投資人可根據(jù)自身投資需求，參與所有企業(yè)債券的招標(biāo)發(fā)行。
第十一條 直接投資人應(yīng)積極配合主承銷商的詢價(jià)工作，及時(shí)、準(zhǔn)確地反饋投資需求。
第十二條 上年度綜合表現(xiàn)良好，且上一年度末AA+級(jí)（含）以上的企業(yè)債券持有量排名前30名的投資人和全部企業(yè)債券持有量排名前50名的投資人，可自愿申請(qǐng)成為直接投資人。
第四章 其他投資人有關(guān)要求
第十三條 其他投資人應(yīng)積極配合企業(yè)債券發(fā)行的詢價(jià)工作，及時(shí)、準(zhǔn)確地將自身的投資需求反饋給承銷團(tuán)成員。
第十四條 其他投資人如對(duì)當(dāng)期企業(yè)債券有投資意愿，應(yīng)與承銷團(tuán)成員簽訂代理投標(biāo)協(xié)議并委托其代理投標(biāo)。
第十五條 其他投資人通過代理投標(biāo)方式獲得債券后，應(yīng)簽訂分銷協(xié)議，完成分銷過戶，并履行繳款義務(wù)。
第五章 內(nèi)控制度有關(guān)要求
第十六條 企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行參與人應(yīng)建立健全完善的內(nèi)控制度，制定并完善相關(guān)業(yè)務(wù)操作規(guī)程，防控企業(yè)債券發(fā)行過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。其中，承銷團(tuán)成員及直接投資人的內(nèi)控部門應(yīng)每六個(gè)月向其機(jī)構(gòu)法人代表提交招標(biāo)發(fā)行工作的合規(guī)性報(bào)告。
第十七條 承銷團(tuán)成員及直接投資人應(yīng)將企業(yè)債券發(fā)行業(yè)務(wù)與投資交易業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等進(jìn)行分離，在業(yè)務(wù)流程和人員設(shè)置兩個(gè)方面實(shí)現(xiàn)有效隔離，并符合有關(guān)法律、法規(guī)的要求。
第六章 招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)管理
第十八條 招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)符合安全、保密要求。招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)提供招標(biāo)發(fā)行專用設(shè)備，包括但不限于錄音電話、電腦、傳真機(jī)、打印機(jī)、發(fā)行系統(tǒng)終端等。
第十九條 國(guó)家發(fā)展改革委或委托機(jī)構(gòu)派出觀察員，對(duì)招標(biāo)發(fā)行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督。觀察員應(yīng)切實(shí)履行招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督職責(zé)，督導(dǎo)招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)人員依照相關(guān)規(guī)定開展招標(biāo)發(fā)行工作，保障招標(biāo)發(fā)行有序進(jìn)行。
第二十條 在招標(biāo)發(fā)行前，發(fā)行人應(yīng)提交企業(yè)債券招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)工作人員名單，名單中的相關(guān)工作人員和觀察員應(yīng)于招標(biāo)發(fā)行開始前，在專門區(qū)域統(tǒng)一存放所有具有通訊功能的電子設(shè)備，并登記進(jìn)入招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)。
第二十一條 在招標(biāo)發(fā)行期間，現(xiàn)場(chǎng)參與人員與外界溝通應(yīng)全部使用招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)所提供的專用通訊設(shè)備。
第二十二條 在招標(biāo)發(fā)行期間，現(xiàn)場(chǎng)參與人員不得離開招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)，任何人不得以任何方式向外界泄露或暗示與招標(biāo)發(fā)行有關(guān)的信息。
第二十三條 在招標(biāo)發(fā)行期間，中央結(jié)算公司相關(guān)工作人員原則上不得進(jìn)入招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)，如確需進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)提供技術(shù)支持的，應(yīng)征得觀察員同意并履行登記手續(xù)，直至招標(biāo)結(jié)束后方可離開招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)。
第七章 招標(biāo)規(guī)則
第二十四條 發(fā)行人應(yīng)根據(jù)發(fā)行文件和相關(guān)協(xié)議要求，通過招標(biāo)系統(tǒng)發(fā)送招標(biāo)書。投標(biāo)人應(yīng)在規(guī)定的招標(biāo)時(shí)間內(nèi)通過招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)。
第二十五條 發(fā)行人原則上應(yīng)于招標(biāo)發(fā)行日前3-5個(gè)工作日（優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行人應(yīng)于招標(biāo)發(fā)行日前1-5個(gè)工作日）在中國(guó)債券信息網(wǎng)披露發(fā)行時(shí)間和募集說明書等發(fā)行材料。合格的發(fā)行材料應(yīng)于信息披露日的11：00之前提交，晚于11：00提交的發(fā)行日期相應(yīng)順延。
發(fā)行人應(yīng)于招標(biāo)發(fā)行日前1個(gè)工作日在中國(guó)債券信息網(wǎng)披露債券招標(biāo)書等招投標(biāo)文件。
第二十六條 招標(biāo)發(fā)行方式包括定價(jià)招標(biāo)和數(shù)量招標(biāo)。定價(jià)招標(biāo)標(biāo)的包括利率、利差和價(jià)格。數(shù)量招標(biāo)標(biāo)的為投標(biāo)人的承銷量。
第二十七條 定價(jià)招標(biāo)的中標(biāo)方式包括統(tǒng)一價(jià)位中標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)。招標(biāo)標(biāo)的為利差時(shí)，中標(biāo)方式只能采用統(tǒng)一價(jià)位中標(biāo)。
第二十八條 中標(biāo)分配原則。定價(jià)招標(biāo)時(shí)，招標(biāo)系統(tǒng)按照利率（利差）由低至高或價(jià)格由高至低原則，對(duì)有效投標(biāo)逐筆累計(jì)，直到募滿計(jì)劃招標(biāo)額為止。如果沒有募滿，剩余發(fā)行量按照事先簽訂的相關(guān)協(xié)議處理。
第二十九條 中標(biāo)方式為統(tǒng)一價(jià)位時(shí)，所有中標(biāo)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一按照最高中標(biāo)利率（利差）或最低中標(biāo)價(jià)格進(jìn)行認(rèn)購，最高中標(biāo)利率（利差）或最低中標(biāo)價(jià)格為票面利率（利差）或票面價(jià)格。
中標(biāo)方式為多重價(jià)位時(shí)，若標(biāo)的為利率，則全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)利率為票面利率，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按照各自實(shí)際中標(biāo)利率與票面利率折算的價(jià)格認(rèn)購；若標(biāo)的為價(jià)格，則全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格為票面價(jià)格，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按照各自中標(biāo)價(jià)格認(rèn)購并計(jì)算相應(yīng)的繳款金額。
第三十條 在發(fā)行條款充分披露、招標(biāo)各參與方充分識(shí)別相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，發(fā)行人可在招標(biāo)發(fā)行中使用彈性配售選擇權(quán)、當(dāng)期追加發(fā)行選擇權(quán)等定價(jià)方式。相關(guān)規(guī)則由國(guó)家發(fā)展改革委指導(dǎo)中央結(jié)算公司制定。
第三十一條 如投標(biāo)總量未達(dá)到計(jì)劃發(fā)行額且當(dāng)期債券有余額包銷的約定，則負(fù)有包銷義務(wù)的承銷機(jī)構(gòu)，應(yīng)按照協(xié)議約定的價(jià)格，將剩余的本期債券全部自行購入。
第三十二條 發(fā)行人應(yīng)不遲于招標(biāo)結(jié)束后1個(gè)工作日在中國(guó)債券信息網(wǎng)公告發(fā)行結(jié)果，并在發(fā)行結(jié)束后20個(gè)工作日內(nèi)向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)告發(fā)行情況。
第八章 異常情況和應(yīng)急處理
第三十三條 招標(biāo)發(fā)行前，如出現(xiàn)政策調(diào)整或市場(chǎng)大幅波動(dòng)等異常情況，發(fā)行人經(jīng)與主承銷商協(xié)商決定取消、推遲發(fā)行或調(diào)整招標(biāo)發(fā)行利率（價(jià)格）區(qū)間的，應(yīng)及時(shí)通過中國(guó)債券信息網(wǎng)向市場(chǎng)公告。
第三十四條 中央結(jié)算公司應(yīng)密切監(jiān)控招標(biāo)系統(tǒng)與通訊線路等各方面的運(yùn)行情況。
第三十五條 投標(biāo)人應(yīng)熟練掌握招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)、應(yīng)急投標(biāo)等相關(guān)業(yè)務(wù)操作，加強(qiáng)投標(biāo)客戶端的日常維護(hù)，保證網(wǎng)絡(luò)連接通暢和設(shè)備正常。在以下兩種情況下，投標(biāo)人可通過應(yīng)急方式進(jìn)行投標(biāo)：
（一）尚未與招標(biāo)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)；
（二）已與招標(biāo)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，但出現(xiàn)系統(tǒng)通訊中斷或設(shè)備故障。
第三十六條 采用應(yīng)急方式投標(biāo)的投標(biāo)人應(yīng)在發(fā)行人公告的投標(biāo)截止時(shí)間前將帶有密押的應(yīng)急投標(biāo)書傳至招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)。招標(biāo)系統(tǒng)或通訊線路等出現(xiàn)故障時(shí)，發(fā)行人經(jīng)商觀察員同意后，可根據(jù)具體情況適當(dāng)延長(zhǎng)應(yīng)急投標(biāo)時(shí)間。
第三十七條 投標(biāo)人一旦采用應(yīng)急方式投標(biāo)，在該場(chǎng)次企業(yè)債券投標(biāo)中即不能再通過招標(biāo)系統(tǒng)客戶端修改或撤銷投標(biāo)書。如確有必要修改或撤銷的，仍應(yīng)通過應(yīng)急方式進(jìn)行。
第三十八條 發(fā)行人應(yīng)審核確認(rèn)應(yīng)急投標(biāo)書中各要素準(zhǔn)確、有效、完整，中央結(jié)算公司工作人員應(yīng)核對(duì)密押無誤。應(yīng)急投標(biāo)書經(jīng)發(fā)行人和觀察員簽字確認(rèn)后，發(fā)行人可輸入應(yīng)急投標(biāo)數(shù)據(jù)。
第三十九條 通過應(yīng)急方式投標(biāo)的投標(biāo)人，須在招標(biāo)結(jié)束后3個(gè)工作日內(nèi)向中央結(jié)算公司提供加蓋單位法人公章的應(yīng)急投標(biāo)原因說明書。原因說明書應(yīng)具體列明尚未聯(lián)網(wǎng)、系統(tǒng)通訊中斷或設(shè)備故障等情況。
第九章 企業(yè)債券分銷和繳款
第四十條 企業(yè)債券分銷必須簽訂書面分銷協(xié)議。
企業(yè)債券通過證券交易所網(wǎng)上銷售，應(yīng)按照證券交易所有關(guān)規(guī)定辦理。
第四十一條 招標(biāo)發(fā)行確定結(jié)果后，承銷團(tuán)成員在分銷期內(nèi)開展分銷工作。承銷團(tuán)成員應(yīng)確保企業(yè)債券的分銷對(duì)象符合法律法規(guī)、部門規(guī)章及其他有關(guān)規(guī)定。承銷團(tuán)成員應(yīng)對(duì)與其簽訂代理投標(biāo)協(xié)議的其他投資人辦理分銷、繳款工作，分銷期結(jié)束后如未完成分銷的，應(yīng)對(duì)上述投資人的中標(biāo)額度負(fù)有包銷義務(wù)。相關(guān)協(xié)議對(duì)包銷義務(wù)另有約定的除外。
第四十二條 中標(biāo)人應(yīng)按照有關(guān)協(xié)議約定在繳款日按時(shí)向發(fā)行人繳款。若出現(xiàn)未能及時(shí)繳款的情況，按有關(guān)規(guī)定處理。
第十章 附 則
第四十三條 發(fā)行人應(yīng)妥善保存招標(biāo)發(fā)行各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)文件和資料。中央結(jié)算公司應(yīng)保存電話錄音、出入登記等招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)相關(guān)文件，保存期至當(dāng)期企業(yè)債券付息兌付結(jié)束后的五年止。
第四十四條 對(duì)直接投資人比照承銷團(tuán)成員管理。在企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行過程中，發(fā)行人、承銷團(tuán)成員發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)及時(shí)向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)告。
第四十五條 國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，接受招標(biāo)發(fā)行參與人的舉報(bào)，國(guó)家發(fā)展改革委視情節(jié)輕重予以誡勉談話、通報(bào)批評(píng)、警告處分并責(zé)令改正。
第四十六條 企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行參與人應(yīng)依據(jù)有關(guān)規(guī)定或協(xié)議履行相關(guān)義務(wù)。如未履行的，相關(guān)行為記入信用記錄，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定納入信用信息系統(tǒng)，實(shí)施失信聯(lián)合懲戒。
第四十七條 本指引未盡事宜應(yīng)按照國(guó)家發(fā)展改革委的相關(guān)規(guī)定處理。
第四十八條 本指引由國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)解釋。
第四十九條 本指引自2019年11月1日起執(zhí)行，有效期5年。《企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引（暫行）》同時(shí)廢止。