加密市場(chǎng)一季度經(jīng)歷了哪些暴漲？

|   第一季度網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)報(bào)告

在2021年，加密技術(shù)經(jīng)歷了快速擴(kuò)張。我們看到了新的歷史高點(diǎn)，以及新一波的普及和熱潮。在本期《網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)》特刊中，我們來回顧2021年第一季度的情況，并分析趨勢(shì)背后的數(shù)據(jù)。

|   機(jī)構(gòu)成長

機(jī)構(gòu)投資者在2021年第一季度繼續(xù)進(jìn)入加密貨幣領(lǐng)域，盡管與2020年第四季度相比，許多機(jī)構(gòu)投資者相對(duì)平靜。新一波的機(jī)構(gòu)興趣幫助推動(dòng)了比特幣（BTC）的價(jià)格在2月份突破5萬美元，然后在3月份突破6萬美元。

來源: Coin Metrics Reference Rates

最大的消息是在2月初，特斯拉宣布15億美元收購BTC。這一消息讓BTC創(chuàng)下歷史新高，超過4.6萬美元。3月，特斯拉又表示，他們也將接受BTC作為支付方式，并運(yùn)營自己的比特幣節(jié)點(diǎn)，這是一個(gè)信號(hào)，表明他們很可能是長期投資。除了特斯拉，Square和MicroStrategy也宣布在2021年第一季度購買更多的BTC，增加他們的戰(zhàn)略儲(chǔ)備。

銀行也開始參與其中。2月11日，BNY Mellon成為首家宣布為BTC和其他加密資產(chǎn)提供綜合服務(wù)的全球銀行。3月17日有消息稱，摩根士丹利計(jì)劃推出三只基金，為其高端客戶實(shí)現(xiàn)BTC所有權(quán)。

新的加密投資工具層出不窮，比特幣ETF終于獲得了真正的發(fā)展動(dòng)力。3月25日，富達(dá)宣布了一個(gè)新的比特幣ETF的申請(qǐng)，他們將其命名為 "聰源"，以向中本聰致敬。雖然我們還在等待第一只美國批準(zhǔn)的比特幣ETF，但已經(jīng)有幾只在加拿大推出。

而在2月25日，Coinbase提交了他們的S1，以迎接他們即將到來的IPO。其他加密交易所可能會(huì)跟隨Coinbase的腳步，Kraken的CEO宣布他們可能會(huì)在明年上市。

一路走來也有一些坎坷，包括2月21日價(jià)格達(dá)到5.8萬美元后的拋售，以及3月13日突破6.1萬美元時(shí)的拋售。隨著新的資金涌入市場(chǎng)，BTC期貨的未平倉合約水平在兩次大跌之前都創(chuàng)下了歷史新高。雖然短期內(nèi)很痛苦，但這些拋售有助于平倉一些過度杠桿化的頭寸，為進(jìn)一步增長掃清了道路。

來源: Coin Metrics Market Data

盡管有傳統(tǒng)投資者的進(jìn)入，但BTC與傳統(tǒng)市場(chǎng)的相關(guān)性在2021年第一季度有所下降。

下圖顯示了BTC與標(biāo)普500指數(shù)的相關(guān)性，以SPY為代表。在2020年3月的股災(zāi)之后，BTC-SPY的相關(guān)性飆升至歷史新高，因?yàn)閮蓚€(gè)市場(chǎng)一致拋售。但BTC與標(biāo)普500指數(shù)的相關(guān)性歷來很低。在整個(gè)2020年增加后，2021年第一季度BTC-SPY相關(guān)性回落至接近歷史水平。

來源：Coin Metrics Correlation Charts

BTC與黃金(以GLD為代表)的相關(guān)性變化有更陡峭的下降，雖然3月份有所反彈。這導(dǎo)致有評(píng)論認(rèn)為，隨著 "比特幣是數(shù)字黃金 "的說法勢(shì)頭強(qiáng)勁，BTC正在蠶食黃金的市場(chǎng)份額。

來源：Coin Metrics Correlation Charts

|   以太坊的暴漲

以太坊（ETH）在2021年的開局也是風(fēng)生水起。ETH價(jià)格也在2021年第一季度突破了新的歷史高點(diǎn)，2月20日最高達(dá)到2千多美元。

來源：Coin Metrics Reference Rates

去中心化金融(DeFi)繼2020年夏季首次上漲后，在2021年初再次涌入人們的視線。所有主要的DeFi Token都在第一季度取得了很好的成績，大多數(shù)Token的漲幅都在100%以上。

Uniswap（UNI）在大市值DeFi Token中領(lǐng)先，自2021年1月1日以來上漲了486%。隨著Uniswap V3和集中流動(dòng)性的引入正式定于5月5日推出，這將是Uniswap和去中心化交易所（DEXs）的大年。其他DEX Token如SUSHI、CRV、BAL、1INCH和ZRX在本季度也大漲，自年初以來每個(gè)Token都增長了至少250%。

來源：Coin Metrics Reference Rates

但以太坊第一季度最大的故事情節(jié)無疑是非同質(zhì)化Token（NFT）的爆發(fā)。由于以Beeple的佳士得拍賣會(huì)為首的巨額加密藝術(shù)銷售，獲得了馬克-庫班、埃隆-馬斯克等名人的關(guān)注，以及CryptoPunks和Hashmasks等數(shù)字收藏品的爆發(fā)，以太坊比以往任何時(shí)候都更多地出現(xiàn)在主流媒體上。

在這種新興趣的推動(dòng)下，持有至少0.1以太坊的地址比年初多了約80萬個(gè)。

來源：Coin Metrics Network Data Charts

紛紛擾擾的活動(dòng)對(duì)于以太坊的長期前景來說是很好的。但它也帶來了一些短期的成長之痛。

以太坊交易費(fèi)已經(jīng)飆升至2021年初的新高。在2017/2018年牛市的高峰期，以太坊平均交易費(fèi)達(dá)到5.70美元。自2021年1月18日以來，以太坊平均交易費(fèi)每天都超過5.70美元。今年大部分時(shí)間，交易費(fèi)中位數(shù)都在10美元以上。

交易費(fèi)用的增長部分是由于以太坊價(jià)格的大幅上漲。隨著以太坊越來越值錢，以美元計(jì)算，交易費(fèi)會(huì)越來越貴。但這也是因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)擁堵導(dǎo)致的Gas費(fèi)大幅上漲。

更加復(fù)雜的是，以太坊的費(fèi)用結(jié)構(gòu)將在今年7月發(fā)生變化，現(xiàn)在以太坊改進(jìn)提案(EIP)1559正式確定納入即將到來的倫敦硬分叉。

要想詳細(xì)了解是什么原因?qū)е铝艘蕴荒壳暗母逩as費(fèi)用，以及EIP-1559的推出將如何改變，請(qǐng)查看我們最新的深度研究報(bào)告。The Ethereum Gas Report.

|   上行的市場(chǎng)

2021年第一季度，許多其他項(xiàng)目和協(xié)議，包括新舊項(xiàng)目和協(xié)議，也紛紛崛起。值得注意的是，潛在的以太坊競爭對(duì)手有一個(gè)大的季度，因?yàn)橐恍┩顿Y者開始擔(dān)心以太坊的高交易費(fèi)用。這與2020年第四季度不同，當(dāng)時(shí)BTC和以太坊的表現(xiàn)優(yōu)于大多數(shù)其他主要加密資產(chǎn)。

Binance Coin（BNB）自今年年初以來增長了610%，2月中旬大漲。Cardano(ADA)在新協(xié)議更新和Coinbase上市后，第一季度的漲幅也超過500%。而Polkadot(DOT)則一鼓作氣，成為最大市值的互操作公鏈，自1月1日以來增長了287%。

來源：Coin Metrics Reference Rates

但超越他們所有人的是Dogecoin（DOGE）。在GameStop（GME）的狂熱和埃隆-馬斯克（Elon Musk）的推文刺激下，DOGE價(jià)格在1月28日至29日的24小時(shí)內(nèi)上漲了10倍以上。不久之后就崩盤了，但隨后在2月8日又攀上了歷史新高。

聲明：投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。本資訊不作為投資理財(cái)建議。