《期貨交易策略》| 讀書札記

努力自己，幸福他人！

用上班之余，周末之間的時間，斷斷續(xù)續(xù)完成了該書的閱讀，收獲頗多，但是遺忘的也很多，所以此書需要多次閱讀，相信每一次帶給我的感悟都會不一樣。

按照2023年中關(guān)于讀書筆記的閱讀目標，其實到這本書結(jié)束已經(jīng)完成。但是我已經(jīng)開啟了下一本書的閱讀計劃，算是超額完成今年的讀書筆記了。

之后的閱讀還是會圍繞著投資和情緒管理相關(guān)的書籍展開，因為我發(fā)現(xiàn)我的情緒管控很弱，需要加強。以下就是我針對《期貨交易策略》這本數(shù)據(jù)的閱讀札記……

共約9589字

閱讀時間24分鐘

NO.1
駐足的時間  TIME

起始時間:2023年7月17日                

結(jié)束時間: 2023年8月28日                  

地點: 深圳分公司、東莞總公司、南昌新村

NO.2
選擇的緣由  REASON 這本書是我閱讀一位公眾號文章的時候得到的。期貨市場對我而言，是一個風險極大且充滿神奇的市場。深知其中的危險，所以要多去閱讀，去了解，才可能搜尋到解決恐懼的方案。 NO.3
單純的概述  SUMMARY 【（美）斯坦利·克羅（著）|陳瑞華（譯）】期貨交易者的世界，由三部分組成:腎上腺激索、恐懼、靈感，10%的人會在這場零和博弈中取勝，其他人帶回家的只是昂貴的經(jīng)驗。這本書告訴你的，是如何通過策略和戰(zhàn)術(shù)讓勝利眷顧你。本書主要介紹了作者投資商品期貨市場的交易心得，為后來者解答一定的疑惑。
NO.4
書中的美句  NICE

• 克羅對期貨投資的成功經(jīng)驗首先強調(diào)的就是：判斷趨勢錯誤時就立即砍倉出場，風險控制和約束才是期貨投資成功的關(guān)鍵。

• 迅速提升交易水平的一種方式就是與交易大師交流。

• 順勢而為的倉位可以給你帶來豐厚的利潤，因此千萬不要提前下車。在這個過程中，你要拒絕很多誘惑，不要一見到小波動，就急于做短線，也不要逆勢交易。除非你很會做短線，而且設(shè)置了止損點，否則千萬不要輕易做短線。

• 期貨交易者一再忽視優(yōu)秀市場策略和資金管理的最基本原則，最終成為大輸家。

• 對交易者來說，把事情簡單化尤其重要，因為你在市場中看到或聽到的每一件事情都非常復雜。商品交易者現(xiàn)在碰到的反對意見、矛盾觀點和不同意見，比我記憶中的任何時候都更加混淆視聽，讓人眼花繚亂、無所適從。

• 當矛盾的觀點出現(xiàn)時，交易者應(yīng)該怎么辦？

• 交易者應(yīng)該回到桌面，這里我指的是去看商品走勢圖。除了研究日線級別的趨勢，還要研究長期歷史性和季節(jié)性的價格傾向，同時要相信經(jīng)過實踐的交易系統(tǒng)。

• 投機要成功，同時要求交易者無論是在建立倉位的大小上還是交易的頻率上，都要比一般水準低。

• 過度交易會增加手續(xù)費和發(fā)生虧損。

• 會使交易者所處的精神和情緒狀況完全與應(yīng)該有的情況背道而馳。

• 碰到趨勢對自己有利時，交易者應(yīng)該保持從容的態(tài)度，穩(wěn)坐賺錢的倉位，不要輕易去動它。只要市場對你有利，不管多久，倉位都要繼續(xù)持有。

• 市場只會獎賞那些有耐心，守紀律，有能力的人；懲罰那些漫不經(jīng)心，不稱職的人。

• 預(yù)測期貨價格趨勢十分困難——即使只是預(yù)測未來6個月的趨勢也沒那么容易。專家們常常出錯，這么差的表現(xiàn)提醒那些認真的商品交易者要注意兩點：

• 專家常常是錯的。

• 交易商品獲取最大利潤的方法，是掌握好的時機，運用技術(shù)方法，同時必須有優(yōu)秀的資金管理，并把注意力重點放在趨勢的跟蹤上，而不是放在趨勢的預(yù)測上。

• 不管別人多么有經(jīng)驗或多么能干，跟別人分享交易思想和市場觀點是不會有太大好處的。金融市場上放之四海而皆準的真理是：知者不言，言者不知。

• 無論專業(yè)的還是業(yè)余的投機者，最常見的挫折可能是：我看到市場按照我分析的方向移動，而當我建立倉位后，價格突然反轉(zhuǎn)，往相反的方向走。這種情況之所以發(fā)生，主要是因為戰(zhàn)術(shù)和進出時機不當，而不是他們懷有陰謀，刻意把你我洗出市場，造成巨大的虧損。他們怎么可能知道你我剛買貨剛賣，趨勢一反轉(zhuǎn)，你就招架不住？其實這種情況的產(chǎn)生是因為投機者總是在大家都買入的時候跟著買，大家都賣出的時候跟著賣，于是就形成頭部和底部，至少在短期到中期的情況是這樣。這種不用擔心和進出時機不當?shù)暮蠊强梢灶A(yù)見的，一定是很大的虧損和很小的利潤，整體算下來當然是虧損。

• 如何根治輸家心態(tài)？

  • 自己分析市場，部署好策略和戰(zhàn)術(shù)，不要讓別人知道，不要去請教別人的意見。

  • 只要你的方法或技術(shù)證明對你管用，你就根據(jù)這種方法或技術(shù)去做客觀的分析和市場研判，并且堅守分析和研判的結(jié)果就可以。

  • 只有在合乎實際和客觀的技術(shù)證據(jù)顯示有必要時，才修正交易策略。

• 如果你交易賺了錢，那么你應(yīng)該挺起胸膛接收獎賞，如果虧了錢，就要自己承擔虧損。

• 交易者必須控制他們的重倉交易和頻繁交易，這是非常重要的。

• 任何領(lǐng)域如果真想有所成就，就一定要做周到和有條不紊的準備。可以想象的是，一個人如果有耗費心力的全職事業(yè)或者工作，他就一定無法全心全意地去研究和準備期貨的投機。但是他還是可以找到辦法，為投機交易多做準備，提高成功的概率。

• 長期周線圖提供的視野比日線圖更寬廣，對技術(shù)交易者來說，要找出和分析市場主趨勢以及支撐/壓力位，具有很大的價值。

• 當基本面和技術(shù)分析的結(jié)論與市場的預(yù)測趨勢相反時，漠視技術(shù)性的結(jié)論，或者死守逆勢倉位且不設(shè)止損點，很容易讓你面臨險境。

• 尤其是在市場激烈波動的期間，更有必要把注意焦點放在市場的客觀分析上，短期和長期趨勢都要分析，同時要漠視所有專家所說的話，以及由之而來的市場混亂和警告的聲音。

• 在明確的價格趨勢中，想要逆勢抓頭部或底部，對個人的財富絕對是有害的。

• 成功的投機者既嚴守紀律，又用很務(wù)實的方法分析趨勢，并采用可行的順勢交易策略。他們對于這些雜音根本充耳不聞。而只是一心意義的專研技術(shù)分析。

• 那些顯然矛盾和事后刻意編造出來自圓其說的新聞分析，把我搞的太迷糊或心煩氣躁時，我的反應(yīng)是找個清凈的地方，詳細務(wù)實地檢查我的那些短期和長期圖形，以及其他技術(shù)指標，目的是要在一片混亂中理出頭緒。做這種工作，最好是找個僻靜之處，不要有人打擾，不要有電話，不要有忙碌的同事走來走去，也不要有人在旁邊焦慮地等著。這個環(huán)境是不是清凈，跟你做出來的分析是不是徹底，品質(zhì)好不好，有很大關(guān)系。到哪里去找這么一個清凈的地方呢？

• 如果你覺得現(xiàn)在交易期貨賺錢比過去更困難，那么問題出在你身上的可能性要高于出在市場上的可能性。

• 交易者用細微的方法去做短線，剛好跟做長線的方法背道而馳。長線交易所提供扥機會最大，不但能持續(xù)獲利，而且風險很小。把注意力放在比較長的趨勢上，就可以避免被市場上每天發(fā)出的雜音騷擾，并且能夠?qū)r格和趨勢走向保持更好的觀察。

• 長線交易者的工具箱里，一定備有長期的周線圖和月線圖。沒有這些圖，我根本不敢交易期貨，就像沒有航行圖就不敢揚帆出航一樣。這些長期趨勢圖除了能對主趨勢提供一目了然的畫面外，還能提供很理想的觀點。告訴我們什么地方可能有支撐，什么地方可能有壓力。我說可能，是因為這個世界上找不到萬無一失的方法，很難百分之百找出趨勢和支撐/壓力點，但是這些長期圖形是你所能找到的最有效的工具。

• 倉位交易要成功，還必須考慮一個相關(guān)的因素，不過這個因素很少被人提起，那就是耐心！在各種必備的人格素質(zhì)中，耐心和紀律可以說是一對孿生兄弟，在任何嚴肅的交易場合，耐心和紀律都很重要。

• 只要交易者學會很有耐心地坐擁盈利、順勢的倉位，他就有賺大錢的潛力。

• 商品價格往往會朝支配性力量所引導的方向前進，譬如：如果買盤多于賣盤，價格就會上漲，賣盤多于買盤，價格就會下跌。

• 幾乎每個投機者或早或晚都想過這個問題，那就是成功的交易大戶何以能夠建立龐大的倉位，最后大賺一筆。與此同時，絕大多數(shù)的投機者都只持有很小的倉位，而且總是買錯賣錯，付出了高昂的代價。兩者最顯著的差別在于：有經(jīng)驗的成功交易者總是能夠研判出市場什么時候有趨勢（適于建立順勢而為的倉位），什么時候是橫盤整理（最好縮手觀望或者逆勢交易，短線進出）。

• 有經(jīng)驗和成功的交易者都知道，下跌的市場比上漲的市場賺錢更穩(wěn)更快。

• 作者經(jīng)常提到，長期的大趨勢，尤其是下跌趨勢，不會很快反轉(zhuǎn)。它們常常會維持一段令人難以忍受的時間，伴隨無數(shù)的假信號，造成很多交易者慘遭洗盤出場。但是，我們還是能夠找到合乎邏輯的方式，使得運氣稍微對你有利。你一定要避免去抓頭部和底部，因為那充其量是種主觀和沒有根據(jù)的進出方式。此外，這種做法很少能夠成功。還有，你必須有足夠耐心，嚴守紀律，等候你的技術(shù)指標或系統(tǒng)告訴你已發(fā)生反轉(zhuǎn)，在這個時候才能跳上新出現(xiàn)的趨勢。如果你的指標帶著你走向另一個方向，也應(yīng)該用合理的止損位保護你建立的新倉位。萬一反轉(zhuǎn)是虛假的，無法維持，反轉(zhuǎn)止損也能把你帶回持續(xù)進行中的趨勢。

• 成功的交易者永遠嚴守紀律，在場外保持客觀的態(tài)度，直到他能往主趨勢行進的方向進場為止。即使在那時，你還是要小心翼翼，不要被陷入毫無章法的市場里，因為有些沒經(jīng)驗的投機者，可能莫名其妙地下了一張大單子造成市場變化。即使你是朝著趨勢行進的方向交易，在不可避免的價格回調(diào)（反彈）期間，你更要嚴守紀律和發(fā)揮耐心。回調(diào)（反彈）是場內(nèi)交易者和商業(yè)公司造成的，目的在于洗出心志不堅定的持有者，以便給自己創(chuàng)造更多的財富。

• 期貨交易總是會給大部分投機者造成很悲慘的命運，這是件非常遺憾的事情。大體來說，交易者的表現(xiàn)應(yīng)該會比賬面上顯示的要好才是。他們的表現(xiàn)不佳，主要原因在于缺乏紀律，而這不可 避免地造成信心不足。

• 市場價格一定會波動，并且在每次波動之后，分析師們和評論家門也一定會等在那里，對市場剛發(fā)生的事情提供完美的解釋。對很多深思熟慮的觀察家來說，所有這些所謂的消息、場內(nèi)的閑聊和市場傳聞都是一些專家和業(yè)內(nèi)交易者順便捏造的，用來麻痹、混淆、引誘容易受騙的交易者建立根本站不住腳的市場倉位，并且騙的人越多越好。

• 凡是賬面虧損最大的倉位，都應(yīng)該平倉，特別是它們與趨勢相反時，更應(yīng)該這么做。虧損最大的倉位既已消除，你的損失風險自然就會降低。但是，交易最成功的倉位一定要持有，因為這種倉位顯然是處在有趨勢市場正確的一邊，這樣獲利的潛力就保住了。

• 要賺大錢，最好的賭注是嚴守紀律，以策略性計劃指導整個交易，小心計算好長期的操作。

• 我們在建立倉位的時候，顯然沒辦法知道自己會不會賺大錢。因此，只要我們順著主趨勢的方向交易，我們都應(yīng)假設(shè)每個倉位都有潛力賺大錢，并用這種心態(tài)去交易。這就意味著，倉位要持有到止損出場為止。止損點要隨著市場的趨勢不斷移動，直到它把你帶出場為止。

• 一旦你開始前后一致的紀律，往主趨勢的方向交易，并持有倉位直到止損點把你帶出場為止，而且這期間不要建立過大的倉位，或者因為趨勢令人無聊，或者根據(jù)市場上的小道消息而頻繁進出，你也有機會抓住大行情賺到大錢，享受那難得一見的激動。

NO.5
閃現(xiàn)的靈感  INSPIRATIONS

• 交易策略的首要因素就是找出每個市場的主要趨勢，順勢交易。

• 在大多頭趨勢下，回調(diào)時切勿做空。

• 交易時，需要你考慮獲利盤，比如短期上漲時間內(nèi)會積累大量的獲利盤，那么此時回調(diào)的風險就較大，所以需要找到一個指標用于衡量獲利盤的力度。

• 當交易系統(tǒng)發(fā)出的交易信號與主觀判斷存在偏差時，應(yīng)該跟隨系統(tǒng)，因為系統(tǒng)是主觀存在的客觀反應(yīng)，如果非要出系統(tǒng)有問題，那么只能說交易策略還不夠完善，交易認知還不夠，需要補充到交易系統(tǒng)中去。

• 作者交易系統(tǒng)重應(yīng)該有這樣一個準則，絕對不會讓一個已經(jīng)觸及盈利目標的交易單，虧損。即：已達到盈利目的的單子，絕不能出現(xiàn)虧損。

• 當行情處于震蕩狀態(tài)并持續(xù)維持一段時間后，它會往哪個方向突破呢？不知道。不過有一點可以把握，那就是一旦收盤價落在區(qū)間之外，可能會有很大的行情，所以我要做的就是在這種事情發(fā)生的時候，正好建完倉。然后再趨勢過程中，突破關(guān)鍵位進行金字塔式的加倉。

• 不要輕易相信專家或者某些高管的看法，理由如下：

  • 他們并不知道市場的價格趨勢。

  • 他們早已知道，但是不愿跟大眾分享他們的信息。

  • 他們講得不錯，但是信息已經(jīng)被市場吸收消化。

• 一名交易者應(yīng)該具有以下幾點：智慧、專注、經(jīng)驗、反思、客觀、紀律性。

• 持有較大順勢倉位的交易者還是要與多次發(fā)生的技術(shù)性反轉(zhuǎn)搏斗。不過這是預(yù)料中的事，不足為奇，他應(yīng)該有足夠的財力和定力渡過這些危機動蕩的時刻。

• 即使我選擇的方向是正確的，但是在這個方向上發(fā)展的過程是曲折的，可能會出現(xiàn)很多次技術(shù)性調(diào)整等，那么就需要策略規(guī)避或者適應(yīng)這樣的技術(shù)性調(diào)整。

• 交易系統(tǒng)執(zhí)行：應(yīng)該按照原來的目的去用，前后一致，而且要嚴守紀律。這意味著，你要執(zhí)行你的方法或系統(tǒng)發(fā)出的所有信號，而不是只看到‘買入’的信號，或是證實自己的個人偏見沒錯的信號，才去照做。

• 盡管專家所做的預(yù)測也有正確的時候，如果你有心把他們所做的預(yù)測記錄下來，你就發(fā)現(xiàn)他們的正確率還是遠遠低于50%，由此就是另一個不言而喻的真理，合理的止損是必要的保障，以免可以接受的小損失演變成一發(fā)不可收拾的財務(wù)大災(zāi)難。

• 站在不同交易者的角度解析紀律：

  • 套利者：我并不認為對市場的認識比對自己的認識更重要，說白了，自律非常重要。

  • 短線投機者：任何交易的關(guān)鍵在于紀律，你一定要按照一定的規(guī)則去交易，盡快承認自己的損失，總而言之，基本要求就是一定要守紀律，遵守游戲計劃。

  • 趨勢交易者：趨勢交易者也要嚴守紀律，在他建立倉位之初，就必須知道在什么地方待著損失出場。

  • 場內(nèi)經(jīng)紀人：場內(nèi)經(jīng)紀人必須嚴守紀律，知道在某一個特定的價格水準，技術(shù)交易可能會怎么做，以及他所做的每一個市場支撐在哪里，壓力又在哪里。

• 成功的投資公式 = 優(yōu)秀的交易技術(shù) + 有效的交易策略 + 資金管理。

•  作者有談到將交易系統(tǒng)的風險收益比保持在至少（1:3）的位置。

NO.6
遺留的感悟  GNOSIS

• 如何理解：股票本就不是概率的游戲，所以最好認為“不能勝負守恒是理所當然的？

• 當你發(fā)明或得到良好的技術(shù)交易系統(tǒng)之后，需要關(guān)注什么？

• 有效的市場交易策略和戰(zhàn)術(shù)，再加上正確的資金管理。

• 成功的交易者跟絕大多數(shù)可憐的交易者不同，在客觀的技術(shù)指標證實新的趨勢確實出現(xiàn)之后才上車，而且就一直待在車上，待多久，要多久才算久？

• 這些問題問的很好，事實上，答案不能用幾個星期、幾個月或幾年來回答。唯一切合實際的答案是：只要趨勢繼續(xù)對自己有利，或者是在要他上車的相同技術(shù)指標發(fā)出平倉的信號之前，交易者都必須持有倉位，不管是幾個星期、幾個月，還是幾年！

• 只要市場趨勢仍然對自己有利，或在技術(shù)系統(tǒng)沒有顯現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號之前，交易者必須很有耐心和嚴守紀律，持有倉位。

• 如何判斷阻力的大小力度？

  • 威爾德的書《技術(shù)交易系統(tǒng)新觀念》

• 預(yù)估趨勢會反轉(zhuǎn)并建立新倉位之后，有必要用合理的止損來保護新的倉位，那什么才叫做合理呢？

  • 這要看交易者個人可以忍受多大程度的“痛苦”而定。

  • 你愿意冒多大的風險，與你預(yù)算獲勝的概率多大有關(guān)系。

• 如何避免調(diào)入各路消息帶來的陷阱？

  • 聰明的交易者只要不理會那些泛濫的謠言、場內(nèi)的閑聊和市場中到處流傳的消息就可以。

  • 他只要把注意力集中在每個市場中真實的技術(shù)因素，而且嚴守紀律，遵守一套對自己和自己獨特風格最有用處的策略就可以。

• 市場趨勢（價格）總是預(yù)先吸收消化各種消息，而且你沒辦法確定消息的真假，即使消息是真的，那么市場價格是否已經(jīng)對消息有所反應(yīng)？還有，即使你知道消息是真的，而且知道價格對消息無所反應(yīng)，還是有很多問題沒有得到解答：如何控制風險？如何設(shè)置止損？是否要加倉？

• 一套技術(shù)方法，它已經(jīng)證明是一個適用的長期交易系統(tǒng)——能在計算機上運行——或者有可能成為這樣的系統(tǒng)，而且你對它有信心。

• 優(yōu)秀的交易策略，而且你能運用這套策略。

• 成功交易系統(tǒng)在設(shè)計的時候，最困難的地方可能就是想辦法解決止損點要怎么微調(diào)到恰到好處的地方，這也是目前研究交易系統(tǒng)的人最關(guān)心的問題。

• 交易系統(tǒng)由哪些部分組成，你要怎么交易，系統(tǒng)最后吐出來的東西是什么？

• 一個交易系統(tǒng)包含2部分：

  • 硬件：可編程的計算機

  • 軟件：數(shù)據(jù)分析，整個程序從每天價格開始，每天收盤后就要更新數(shù)據(jù)。

• 止損點的分類劃分：平倉止損、反轉(zhuǎn)止損。

• 能夠看對方向并且能坐的住的人，才是高手。

• 如何學習策略戰(zhàn)術(shù)、資金管理、情緒控制？

• 期貨交易注意事項：

  • 一定要一板一眼。

  • 嚴守紀律和務(wù)實的態(tài)度。

  • 根據(jù)所有的原則行事，跟著趨勢亦步亦趨，趨勢才是你真正的朋友。

  • 必須控制自己的損失。

  • 不要去抓大行情的頭部和底部。

  • 必須把自己訓練的能夠忽視個人的任何偏見。

  • 不要總是想著做多。

NO.7
心存的思緒  THINKING

我們?nèi)褙炞⒂谑袌鲋械募夹g(shù)面或基本面，或者均衡二者。接著我們必須想出一套策略，兼顧賺錢和虧錢的倉位。所有這些事情都必須在進入市場之前就做好。此外，還有一點極為重要，我們不能為了沖動而交易，不能為了刺激而交易。

為什么模擬盤比實盤的交易結(jié)果好很多？因為紙上的模擬交易中，只有贏的渴望，而實際的交易中，主要是輸?shù)目謶帧?/span>

如果當基本面和技術(shù)面出現(xiàn)矛盾沖突的時候如何處理？此時首先要靜心，然后客觀分析圖表，不要主觀臆想，不要理會市場上的新聞，只相信看到的客觀事實（那就是圖表反應(yīng)出來的），最后整理優(yōu)化，做出抉 擇即可。

曾經(jīng)有過無數(shù)的日子 ，我內(nèi)心的沖動強烈到要逼我多做一點，使我不得不想想辦法，阻止自己不要下 單。

把利弗莫爾的名言貼在下單專用的電話上面：錢是坐著賺來的，不是靠交易賺來的。

• 做自己感興趣的事，比如讀書，運動。

• 在實在無法忍耐時，暫時離開辦公室，脫離手機，到外面走一走。

期 貨交易中，真正的商品生產(chǎn)商是 最接近市場端和了解農(nóng)作物的收成情況，但是市場價格往往還是與他們的預(yù)期相反，舉例說明：農(nóng)場主的收成展望十分悲觀—— 種植面積縮小，收成率降低，作物發(fā)育不全，誰能比這些實際種植玉米的人更了解收成 的狀態(tài)呢？所有這些，不正是大利好消息嗎？顯然我 們這些投機者逮到了大機會，可以趁即將來臨的作物災(zāi)難大賺一筆，但是，有趣的事情發(fā)生了，市場反而下跌了60美分。

• 他們栽種地區(qū)的作物生長或氣候狀況、當?shù)卣稳耸繉γ魈斐钟懈玫目捶ɑ蛘呒儗僖粠樵傅南敕ǎ歼^分偏向樂觀。

• 等到農(nóng)作物最后收成的時節(jié)，嚴重的避險賣壓出現(xiàn)，這些看多的期望往往轉(zhuǎn)差，價格掉頭下跌。（本來看多那些投機者因為收成比預(yù)期更差，所以轉(zhuǎn)為空頭）

總而言之，不論你選擇交易什么，或者你選擇用什么方法交易，這些經(jīng)驗豐富的場內(nèi)經(jīng)紀人建議你一定要有一套計劃。這套計劃必須有一個緊急止損點，使你的損失能在控制之中，而且非常重要的一點是，你必須嚴守紀律，遵守你的交易計劃。

價格是導致供求平衡和引出市場已經(jīng)發(fā)生（注意是過去式）的新聞或小道消息的重要因素，即價格造就消息，非消息造就價格，其實就是說，市場已經(jīng)提前消化了消息。

一筆交易整體算下來是否盈利，取決于三個目標的實現(xiàn)程度：①進出時機②盈利的倉位繼續(xù)保持③虧損的倉位盡早退出

技術(shù)指標是工具，交易策略中的一部分需要用到技術(shù)指標。交易系統(tǒng)只是工具，它的收益是與你使用它時表現(xiàn)出來的耐心和有無紀律性成正比的。

我們不可能找到可行且永遠可靠的方法使你賣到最高點和買到最低點。我們都有過太早賣出賺錢的順勢倉的沮喪經(jīng)歷。因此，不妨坐等著市場自動把你帶出場。設(shè)定有效率的止損點，直到最后碰到止損點出場為止。

標的物的寬幅波段，有一種可能是大資金的不斷進出造成的，而這些大資金不斷地進出，可能處于自身的交易策略，比如短線交易，頻繁止損。作為小散的我們，如果在這類標的物上進行投資，采取的投資策略要緊跟大資金的交易策略，否則會忍受痛苦的過程。比如，如果我們采取的是長線交易策略，那么必然要 忍受利潤的往返 回吐。應(yīng)對的方式：降低倉位，減少交易頻率。

交易不順時感到沮喪是人之常情，即使你極力保持客觀態(tài)度和嚴守紀律，任何一筆交易還是有轉(zhuǎn)壞的可能。而應(yīng)對這種時刻最好的方式——遠 離市場，直到自己頭腦清醒，態(tài)度變得積極為止。

所謂的賺大錢，虧小錢，必須要有一個前提，要找到一個長期有效的支撐外，否則將很容易被止損，甚至反復止損。

失望和泄氣是人的兩種基本情緒。想成就一番事業(yè)的交易者一定要能自律，克服心理上的沮喪，要堅持使用客觀系統(tǒng)性的期貨投資方法。同樣重要的是，他必須保持自信心，要能渡過艱苦的日子。

奇怪和不尋找的事情有時確實會發(fā)生。然后，最重要的一點是這些事情不會經(jīng)常發(fā)生！也不要指望這些事情經(jīng)常發(fā)生。運氣會偶爾降臨到身旁，甚至持續(xù)很長時間，但是終將有一次遭受毀滅性打擊，因此，切記不要講運氣帶來的收益誤認為是一種能力，因此只有紀律性的能力，方可創(chuàng)造可持續(xù)性的收益。

NO.8
他山之玉  EXTERNAL FORCE

• 只有時刻惦記著損失，利潤才可以照顧好自己。——斯坦利·克羅

• 始終如一的有效策略雖然是交易成功的核心要素，但還必須具備3個素質(zhì)：紀律、紀律、還是紀律。——斯坦利·克羅

• 寧可因為錯誤的理由而做對，也不愿意因為正確的理由而做錯。——斯坦利·克羅

• 市場只有一個方向，不是多頭，也不是空頭，而是對的方向。——斯坦利·克羅

• 成功投機者最重要的素質(zhì)是嚴守紀律、依賴自己、實事求是。——斯坦利·克羅

• 整體交易要成功，優(yōu)秀的策略和有效的戰(zhàn)術(shù)，與良好的技術(shù)或看圖技術(shù)同樣重要。——斯坦利·克羅

• 耐心和紀律是必要的素質(zhì)。——斯坦利·克羅

• 當你所建立的倉位正好是順勢的，而且坐擁利潤，不管倉位多大，都不嫌大；相反如果你持有的是虧損，風雨飄搖中的逆勢倉位，那么不管他們多小，都嫌太多。——斯坦利·克羅

• 在拿真金白銀從事冒險之前，為期貨投機做準備的一個最有效方法就是，仔細專研有關(guān)期貨投資技巧和方法的書籍。——斯坦利·克羅

• 謠言出現(xiàn)時買入，消息出現(xiàn)時賣出（當消息公之于世時再采取行動，其實已經(jīng)遲了）。——華 爾街

• 表現(xiàn)最好的倉位要做金字塔式加倉，表現(xiàn)最差的倉位要平掉。——斯坦利·克羅

• 阻礙長線交易成功的最主要原因在很大程度上是覺得單調(diào)乏味和失去紀律。——斯坦利·克羅

• 不管實際或我們所認為的基本面如何，商品價格通常會向阻力最小的一個方向移動。——朱利·邁爾

• 交易不當而即使離場的人，總有一天還能再進場。—— 斯坦利·克羅

• 優(yōu)秀的交易者之所以能賺大錢，就是因為他們能夠很耐心地持有順勢而為的倉位。——斯坦利·克羅

• 看看壁爐上的那只表，壞了很多年了，但是每天總有兩次它的時間是對的。——佚名

• 絕不要讓自己套牢在一個與實際市場的趨勢不合的意見或倉位上，你必須相信和適應(yīng)實際市場中主趨勢正在真實發(fā)生的事情，或是這些主趨勢，你的金融風險就在眼前。

• 三個最重要的投機素質(zhì)：紀律、紀律，還是紀律。——斯坦利·克羅

• 知道何時不要交易，很有耐心地等候再一邊，知道正確的時候才進場，這是交易者所面對的最艱難的挑戰(zhàn)之一。——斯坦利·克羅

• 無論是投機性交易還是避險交易，進出任何市場都要嚴守紀律。——斯坦利·克羅

• 有利潤的倉位要持有，虧損的倉位要平掉。——斯坦利·克羅。

• 知者不言，言者不知。——華爾街

• 上漲時會有多頭消息和小道消息出現(xiàn)；下跌時則有空頭消息和小道消息出現(xiàn)。——斯坦利·克羅

• 人性的貪婪和恐懼會導致大多數(shù)投機者賺錢時賺的是小錢，虧錢時虧的是大錢，這是很多交易者的通病。幸好有系統(tǒng)可以幫助交易者控制這些毛病，把注意力放在紀律性和策略性都可行的投機方法上，并實現(xiàn)利潤。——德克薩斯州奧斯汀市的M.L.

• 倉位要持有到止損出場為止。——斯坦利·克羅

• 在所有的投機錯誤中，攤平虧損是很大的錯誤。虧損的都要平掉，盈利的都要留著。——杰西·利弗莫爾

• 對我來說，虧錢是最小的麻煩。認虧之后，虧損再也不會困擾我。做事-不認輸-才會傷害錢包和心靈。——杰西·利弗莫爾

• 一個交易者是否專業(yè)，其真正的考驗在于他們?nèi)绾蚊鎸щy，真正的專業(yè)交易者的標志在于他們?nèi)棠偷牧α俊麄兡軌蚨蛇^不可避免的逆境，終而成為翹楚。——斯坦利·克羅

• 你管好小錢就行了，大錢會自己照顧自己（蘇格蘭名言）；你管好虧損就行了，利潤會自己照顧自己。——斯坦利·克羅

• 你必須有良好的規(guī)劃和詳細的策略性計劃，考慮所有的緊急狀況，并以務(wù)實的，有紀律的方式執(zhí)行它。——斯坦利·克羅

• 賽跑不一定是跑的最快的人贏，比賽也不一定是最強壯的人贏，但你還是必須盡全力去做才有希望。—達蒙·魯尼恩

  曾經(jīng)既已事實，往后便將故事！

2023年8月28日17時30分落筆于東莞    陳文小超

東莞市盤銳科技園        

         

完