如何用“賽道思維”投資加密貨幣？

昨天我寫了投資加密貨幣要大膽突破固有思維，要包容一些“不可思議”的項(xiàng)目，這實(shí)際上是風(fēng)險投資投項(xiàng)目的一種思維。

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風(fēng)險投資興起于互聯(lián)網(wǎng)，現(xiàn)在也廣泛滲透到了加密貨幣投資中。不管在傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)還是在加密貨幣領(lǐng)域，風(fēng)投投資的項(xiàng)目絕大多數(shù)都是處于發(fā)展極早期的項(xiàng)目。

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在這個階段的很多項(xiàng)目，可能觸及的是未來的行業(yè)和未知的領(lǐng)域。由于這些項(xiàng)目在這個階段的發(fā)展還極不成熟，因此它們未來的發(fā)展會如何，未來的盈利模式又是什么，都面臨極大的不確定性。這種不確定性要么導(dǎo)致項(xiàng)目很快死亡，讓投資者一無所獲；要么讓項(xiàng)目幸運(yùn)地成為新興領(lǐng)域的先行者和龍頭，讓投資者獲得巨大的回報(bào)。

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在加密貨幣領(lǐng)域，當(dāng)下對DeFi項(xiàng)目的投資就明顯具有這個特點(diǎn)。DeFi是個全新的領(lǐng)域，這個領(lǐng)域中未來各個賽道的發(fā)展會如何，現(xiàn)在還處于百花齊放的階段，大家都還在摸索和實(shí)踐，雖然已經(jīng)涌現(xiàn)出了一些龍頭項(xiàng)目，但在更多領(lǐng)域都還是空白。

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我們仔細(xì)觀察就會發(fā)現(xiàn)，很多DeFi項(xiàng)目我們普通投資者和風(fēng)投資本所處的位置基本相同。除了在代幣價格方面風(fēng)投資本有少許優(yōu)勢，以及比普通投資者能先一步投資項(xiàng)目之外，在其它方面，尤其是項(xiàng)目面臨的不確定性、風(fēng)險和收益，我們普通投資者和風(fēng)投并沒有太大的差別。

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正因?yàn)槿绱耍用茇泿诺耐顿Y給了散戶在其它投資市場不具備的“爆發(fā)”潛力，讓我們也有機(jī)會享受類似風(fēng)投那樣的暴利。

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但要能享受這種潛在的暴利，我們在投資上就不能完全按照傳統(tǒng)投資市場的思路來行事，要用選賽道的思維來分析項(xiàng)目。

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所謂的選賽道思維在我看來就是要看這個項(xiàng)目所要解決的問題是不是一個全新的，旁人都沒有觸及過的問題；要看這個項(xiàng)目有沒可能發(fā)展成為一個領(lǐng)域、一個生態(tài)。

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在這里我引用高瓴資本張磊的一個案例。

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當(dāng)年劉強(qiáng)東找投資人投資時，他說京東做商城還要做物流。對這種模式，很多其它投資人都不理解，認(rèn)為這要花大量的資本，并且已經(jīng)有了其它快遞，為什么還要自己做物流？因此很多投資者都拒絕了京東。

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而當(dāng)劉強(qiáng)東找到張磊時，張磊的腦海里突然想到亞馬遜的貝索斯曾經(jīng)談起的一個遺憾。貝索斯說他當(dāng)年做亞馬遜時，也曾經(jīng)想做物流，讓亞馬遜更高效地運(yùn)轉(zhuǎn)。但可惜的是，在美國已經(jīng)有了DHL這個龐然大物，貝索斯再想做物流，成功的可能性已經(jīng)極低了。

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但在當(dāng)時的中國，盡管有了各種快遞公司，但尚沒有一家成為巨頭，而劉強(qiáng)東想做的事不正是“亞馬遜+DHL”嗎？這個賽道一旦成功，其前途將無可限量。

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于是張磊在京東上押了重注，這就是賽道思維。

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我還是以昨天所舉的AMPL、NSURE和COVER為例。

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AMPL是穩(wěn)定幣賽道的項(xiàng)目。在這個賽道，目前稍處于領(lǐng)先地位并且是區(qū)塊鏈項(xiàng)目的只有MakerDAO，但它本身還有一些明顯的問題，并且領(lǐng)先的優(yōu)勢也并非無法超越。而其它項(xiàng)目都還處于競爭階段。在這種情況下，新項(xiàng)目比如AMPL是有機(jī)會成長和發(fā)展的。

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NSURE和COVER是保險賽道的項(xiàng)目。這個賽道目前競爭就更少了，稍稍有名的就只有一個NXM。但這個項(xiàng)目的問題在我看來又是如此大，因此后來者還有大量的機(jī)會涌現(xiàn)出來，因此對于像NSURE和COVER這樣的項(xiàng)目，都值得在它們上線初期冒險參與。

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在這些領(lǐng)域一旦出現(xiàn)優(yōu)勢難以撼動的項(xiàng)目，它們所處的賽道將會給投資者帶來無可限量的回報(bào)，所以我們看這些項(xiàng)目不僅要看項(xiàng)目本身的特點(diǎn)，更要看這個賽道所具備的巨大潛力。

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