中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告（〔2019〕1號(hào)） 公開(kāi)募集證券投資基金投資信用衍生品指引（2019年16號(hào)）

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告

〔2019〕 1 號(hào)

現(xiàn)公布《公開(kāi)募集證券投資基金投資信用衍生品指引》，自公布之日起施行。

證　監(jiān)　會(huì)            

2019年1月15日     

公 開(kāi) 募 集 證 券 投 資 基 金

投資信用衍生品指引

第一條　為規(guī)范公開(kāi)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金）投資信用衍生品的行為，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和其他有關(guān)法律法規(guī)，制定本指引。

第二條　本指引所稱(chēng)信用衍生品，是指符合證券交易所或銀行間市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，專(zhuān)門(mén)用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生工具。

第三條　基金投資信用衍生品的，應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的，并遵守證券交易所或銀行間市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊基金品種除外。貨幣市場(chǎng)基金不得投資信用衍生品。

第四條　基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略，審慎開(kāi)展信用衍生品投資，合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。

基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)基金投資信用衍生品的交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理，合理分散交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度，對(duì)交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。

第五條　基金應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告及招募說(shuō)明書(shū)（更新）等文件中詳細(xì)披露信用衍生品的投資情況，包括投資策略、持倉(cāng)情況等，并充分揭示投資信用衍生品對(duì)基金總體風(fēng)險(xiǎn)的影響以及是否符合既定的投資目標(biāo)及策略。

第六條　基金投資信用衍生品的，應(yīng)當(dāng)在基金合同等法律文件中充分揭示投資信用衍生品可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

第七條　基金投資信用衍生品的，應(yīng)當(dāng)參照行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行估值，確保估值的公允性。

第八條　基金投資信用衍生品的，基金管理人應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)部控制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理，做好人員、制度、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)等方面的準(zhǔn)備工作，并將相關(guān)制度及流程等報(bào)公司董事會(huì)批準(zhǔn)。

第九條　基金管理人在投資信用衍生品的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，規(guī)范運(yùn)作，不得從事內(nèi)幕交易、操縱價(jià)格、利益輸送及其他不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)。基金托管人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)基金投資信用衍生品的監(jiān)督，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。

第十條　本指引施行前已經(jīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或準(zhǔn)予注冊(cè)的基金，基金管理人可根據(jù)法律法規(guī)、基金合同和本指引的相關(guān)要求，決定是否投資信用衍生品。基金擬投資信用衍生品的，應(yīng)當(dāng)依法履行適當(dāng)程序修改基金合同等法律文件，明確投資安排、信息披露、估值方法、風(fēng)險(xiǎn)揭示等相關(guān)內(nèi)容。

第十一條　本指引自公布之日起施行。