頭條觀察 | Web 3.0：如何投資下一次互聯(lián)網(wǎng)革命
2020-2021年的加密繁榮是由美聯(lián)儲的流動性推動的，當(dāng)流動性減少的風(fēng)險爆發(fā)時，比特幣將面臨艱難時期。然而，就像科技泡沫破滅后一樣，新技術(shù)帶來了許多不會消失的創(chuàng)新應(yīng)用，在我看來，它們將成為生活的核心部分。因此，在比特幣之外，區(qū)塊鏈領(lǐng)域還有很多實際價值。
這就是為什么七年前Polkadot的創(chuàng)始人和以太坊的聯(lián)合創(chuàng)始人 Gavin Wood 創(chuàng)造了 Web 3.0 一詞——互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下一個合乎邏輯的風(fēng)口。他設(shè)想了一個更加開放、無需信任和無需許可的互聯(lián)網(wǎng)，愿景是像以太坊、波卡和ADA這樣的基礎(chǔ)加密貨幣。
| 完整的獨立金融系統(tǒng)
Web 3.0 不受少數(shù)權(quán)威機構(gòu)（如大型科技公司）的統(tǒng)治，而是由民主化的在線社區(qū)統(tǒng)治。它的出現(xiàn)是因為社交媒體公司不再以用戶群的規(guī)模為價值，而是以更去中心化的方式來衡量。當(dāng)傳統(tǒng)金融界忙于追逐科技股時，加密貨幣已經(jīng)建立了一個完整的獨立金融系統(tǒng)，既去中心化，又高度創(chuàng)新和自主。
人們可以在去中心化的市場上借貸。這里有兩個主要創(chuàng)新，即無信任貸款的出現(xiàn)，以及 30 秒復(fù)利。兩者都很了不起。在加密世界中，你無法對交易對手進行信用檢查，因此必須采用另一種機制來代替它，以確保貸方不會面臨失去資金的不當(dāng)風(fēng)險。而DEFI是通過超額抵押解決的，借款人通常將鎖定他想要借入的資產(chǎn)的150%，貸方再貢獻100%。雙方的資產(chǎn)都被鎖定在智能合約中，借款人可以使用全部金額（250%）進行投資，從而大幅提升杠桿率。
在任何時候，如果這些資產(chǎn)的價值低于貸方本金的 120%，投資將被清算，貸方將自動償還。因此，以去信任的方式解決了信用問題。
在我看來，第二項創(chuàng)新對傳統(tǒng)金融更具顛覆性。在傳統(tǒng)環(huán)境中，貸方每個月或每個季度都會收到其投資的利息。在區(qū)塊鏈上，它發(fā)生在每個區(qū)塊中。這意味著貸方能夠每 30 秒復(fù)利一次。這可以使貸款利率增加 20-30%，產(chǎn)生了傳統(tǒng)銀行難以與之競爭的去中心化金融的競爭優(yōu)勢。
| 關(guān)鍵特征：去中心化收益
去中心化交易所本質(zhì)上是智能合約，可以使用流動性池交換任意兩種資產(chǎn)。這意味著你不僅可以隨時去中心化地交易任何資產(chǎn)（甚至已經(jīng)包括一些股票），而且還可以通過為他們的代幣提供少量流動性，讓初創(chuàng)公司從加密用戶那里獲得融資，然后向潛在投資者解釋他們的價值主張。這種去中介化是Web 3.0的一個關(guān)鍵特征。
隨著收益聚合和其他具有很多價值的智能合約的出現(xiàn)，保險平臺應(yīng)運而生。這些是另一組智能合約，使你能夠以相對較低的費用為其他智能合約的實收資本提供保險。如果發(fā)生智能合約黑客攻擊，你可以從保險中收回資金。
最后，如果沒有出現(xiàn)的股權(quán)代幣，去中心化的金融系統(tǒng)將是不完整的。與 2017 年的 ICO 不同，今天的許多“治理代幣”都帶有類似于股權(quán)的不可剝奪權(quán)利（通常記錄在智能合約中）。它們有能力對平臺治理和資金使用進行投票，并獲得一部分或全部平臺收入（例如交易費）。有了這塊拼圖，構(gòu)建在區(qū)塊鏈上的金融系統(tǒng)就完成了。
| 未來屬于Web 3.0
雖然所有加密資產(chǎn)的估值完全有可能因央行流動性的撤出而受到進一步打擊，但在該領(lǐng)域取得的進步不會再消失。與科技泡沫破滅后發(fā)生的情況類似，在泡沫破滅后將建立一個全新的區(qū)塊鏈應(yīng)用程序世界，并將繼續(xù)存在。
當(dāng)前加密貨幣流動性泡沫的破裂看起來更像是2008年的金融危機，而不是早期互聯(lián)網(wǎng)泡沫的歷史重演。在這種情況下，流動性枯竭對資產(chǎn)價格造成了嚴(yán)重破壞，但業(yè)務(wù)的基本面仍然穩(wěn)健。
一旦流動性減少，非收益資產(chǎn)就會失去青睞。當(dāng)然，比特幣也可以創(chuàng)新并在閃電網(wǎng)絡(luò)之上構(gòu)建一個完整的DeFi基礎(chǔ)設(shè)施，但目前情況并非如此。互聯(lián)網(wǎng)也不能免于腐敗。Web 3.0 的核心是實現(xiàn)三個目標(biāo)：
Web 3.0 旨在將每個人連接起來，無論你的社會階層、政治信仰或意識形態(tài)如何。毫無疑問，上述創(chuàng)新將比加密資產(chǎn)的任何泡沫更持久，并改變互聯(lián)網(wǎng)金融的運作方式。
聲明：投資有風(fēng)險，入市須謹(jǐn)慎。本資訊不作為投資理財建議。
