京東、B站等88家中概股被列入“預(yù)摘牌名單”！三月以來第6批，但是股價不降反升
大數(shù)據(jù)文摘出品
作者：Caleb
剛過完五一長假，轉(zhuǎn)眼又傳來不好的消息。
美國當(dāng)?shù)貢r間5月4日，美國證券交易委員會（SEC）將包括京東、嗶哩嗶哩、拼多多在內(nèi)的中概股加入“預(yù)摘牌名單”，這也是三月以來第六批被納入名單的中概股。
本次被列入“預(yù)摘牌名單”的公司數(shù)量達到88家，遠超此前幾批。目前SEC官網(wǎng)，“預(yù)摘牌名單”上的中概股數(shù)量上升至105家。
根據(jù)SEC的說法，這五家公司需要在申辯截止日前向SEC提供證據(jù)，證明自己不具備被摘牌的條件。若無法證明，則會被列入“確定摘牌名單”。
而一旦被列入“確定摘牌名單”，根據(jù)SEC此前公布的《外國公司問責(zé)法》，公司需要在三年內(nèi)提交SEC需要的文件。如果“確定摘牌名單”的公司沒有提交或提交的文件不符合SEC要求，理論上將會在披露年報后立即退市。
對于“預(yù)摘牌名單”的增長，根據(jù)財聯(lián)社援引中金公司專業(yè)人士報道，主要與近期上市公司披露財報時間點較為集中有關(guān)。理論上講，在雙方監(jiān)管部門就中美審計監(jiān)管合作達成協(xié)議之前，大部分中概股公司都會進入該名單。
中概股公司進入該名單并在15個工作日之后確定，是美國證監(jiān)會執(zhí)行《外國公司問責(zé)法》的一個正常步驟，進入確定名單也并不意味著公司必然退市，中概股公司是否退市要看雙方審計監(jiān)管合作的進展和結(jié)果。
京東回應(yīng)“預(yù)摘牌名單”：會努力保住雙重上市地位
在本次新增的公司中，我們能看到華能國際、中國鋁業(yè)、嗶哩嗶哩、拼多多、36氪、騰訊音樂、攜程、小鵬汽車、京東、中國移動、網(wǎng)易、蔚來汽車、中國石油、科興生物等各行業(yè)知名公司。
以下是完整公司名單：
嗶哩嗶哩、拼多多、京東、攜程、網(wǎng)易、小鵬汽車、蔚來汽車、科興生物、華能國際、中國鋁業(yè)、亙喜生物、房多多、逸仙電商、36氪控股、汽車之家、滿幫集團、雅樂科技、高途、云集微店、ATA Creativity Global、UT斯達康、流利說、騰訊音樂娛樂集團、天演藥業(yè)、燦谷、世紀(jì)互聯(lián)、怪獸充電、華住集團、泛華金融、優(yōu)克聯(lián)、慧擇保險經(jīng)紀(jì)、摯文集團、小牛電動、唯品會、荔枝、一起教育科技、云米、ATRenew、尚德機構(gòu)、藍城兄弟、中通快遞、聲網(wǎng)、億航智能、鳳凰新媒體、達達集團、小贏科技、中國南方航空、老虎證券、中國東方航空、中國移動、上海石化、晶科能源、涂鴉智能、360數(shù)科、虎牙直播、水滴公司、萬國數(shù)據(jù)、阿特斯、網(wǎng)易有道、富維薄膜、迅雷、華米科技、廣深鐵路、看準(zhǔn)網(wǎng)、中國石化、觸寶科技、簡普科技、樂信集團、信也科技、1藥網(wǎng)、中國人壽保險、霧芯科技、斗魚、途牛旅游網(wǎng)、寶尊電商、泛華金控、燃石醫(yī)學(xué)、泓生資本、嘉楠科技、天境生物、趣店、中國石油、泛生子、歡聚集團、洪恩教育、秦淮數(shù)據(jù)、昱輝光能、泰和誠醫(yī)療集團。
據(jù)了解，本次的申辯截止日為5月25日。
根據(jù)彭博社消息，華爾街的主要監(jiān)督機構(gòu)長期以來一直預(yù)計將打擊約200家母公司設(shè)在中國和香港的紐約交易公司，因為這些司法管轄區(qū)拒絕允許美國官員進行檢查。美國證券交易委員會在過去幾周公布的公司名單，讓一直希望北京和華盛頓的監(jiān)管機構(gòu)之間達成協(xié)議的投資者感到不安。
Union Bancaire Privee的高級分析師Vey-sern Ling說表示，這些公司被加入名單是預(yù)期之內(nèi)，也是之前宣布的過程的一部分，市場不應(yīng)該再把它看作是一個重大事件。
與前幾次不同的是，5月4日在88家中概股公司被列入“預(yù)摘牌名單”后，B站、蔚來、網(wǎng)易、小鵬汽車、小牛電動、霧芯科技等多家公司的股價在收盤時不僅沒有下降，反而出現(xiàn)了不同程度的上漲。
對此京東在港交所公告稱，一直在積極探索可能的解決方案，將繼續(xù)遵守中美兩國的適用法律法規(guī)，努力保持在納斯達克和香港聯(lián)交所的上市地位。
5次“預(yù)摘牌名單”都帶來了怎樣的影響
3月11日，SEC公布了首批5家進入預(yù)摘牌名單的公司，百濟神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體、和黃醫(yī)藥成為首批被納入預(yù)摘牌名單的中概股公司后，曾引發(fā)盛美半導(dǎo)體股價暴跌超過20%，其余4家公司的股價分別下跌8%到17%不等。
3月23日，SEC在“預(yù)摘牌名單”中新增微博。這導(dǎo)致微博美股股價盤中跳水跌幅一度達7％。截止收盤，微博下跌0.59％報27美元，市值64億美元。
3月31日，SEC發(fā)布第3批“預(yù)摘牌名單”。百度、富途控股、愛奇藝、凱信遠達醫(yī)藥和從事漁業(yè)養(yǎng)殖的諾斯拉（Nocera）上榜。截至周三美股收盤，富途跌2.86%，報收37.4美元/股；百度跌2.61%，報收143.83美元/股。港股方面，截至周四收盤，百度集團-SW報收141.5港元，跌幅為3.21%。
4月12日，SEC再將12家中概股公司加入“預(yù)摘牌”名單，此次被列入預(yù)摘牌的中概股包括：Microvast（微宏）、中汽系統(tǒng)、大全新能源、康乃德生物、金融壹賬通、綠圖生物科技、傳奇生物、搜狐、新濠影匯、新濠博亞娛樂、Logiq和諾亞控股。
4月21日，SEC再度添加“預(yù)摘牌名單”份額，將知乎、理想汽車、百世集團和貝殼等17家公司加入“預(yù)摘牌名單”。同時SEC將百度、愛奇藝、Nocera、凱信遠達醫(yī)藥和富途控股等5家中概股公司從“預(yù)摘牌名單”轉(zhuǎn)入“確定摘牌名單”。
自3月11日以來公布首批“預(yù)摘牌名單”以來，共涉及40家中概股公司，覆蓋醫(yī)藥健康、生物制造、互聯(lián)網(wǎng)娛樂、汽車、房地產(chǎn)等行業(yè)。其中，3月份公布的3批名單涉及11家公司，4月份公布的2批名單包含了29家公司。
“預(yù)摘牌名單”其實是一個自然流程
5月4日晚間，中國證監(jiān)會發(fā)表了《證監(jiān)會認(rèn)真貫徹中央政治局會議精神研究資本市場落實的政策措施》。文章表示，將穩(wěn)步擴大資本市場制度型開放，拓展境內(nèi)外市場互聯(lián)互通范圍，深化內(nèi)地與香港資本市場的合作，推進境內(nèi)企業(yè)境外上市監(jiān)管制度落地。
在4月9日的中國上市公司協(xié)會第三屆會員代表大會上，證監(jiān)會主席易會滿也曾提到過擴大資本市場制度型開放的事宜，表示會按照“尊重國際慣例、遵守國內(nèi)法規(guī)”的原則，推動中美審計監(jiān)管合作取得成果，為資本市場高水平開放，構(gòu)建可預(yù)期的國際監(jiān)管環(huán)境。
2021年12月， SEC公布《外國公司問責(zé)法》的監(jiān)管細(xì)則最終修正案定稿。最終修正案明確要求，在美上市的外國企業(yè)需要證明自己并非由外國政府實體擁有或控制、需披露自己是否采用VIE架構(gòu)，并聘請一家滿足美國上市公司會計審查委員會（PCAOB）審查要求的獨立注冊會計師事務(wù)所，并提供審查審計底稿；同時明確了3年退市標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定PCAOB無法有效開展審計檢查工作三年的時間起算點從2021年財年開始，這也意味著公司如果在三年內(nèi)無法達到SEC上述要求，這些公司理論上會在披露2023年年報后（2024年初）面臨退市。
此外，華興證券（香港）首席經(jīng)濟學(xué)家龐溟解釋到，被SEC列入名單的公司順序其實就是按照提交年報公司的先后順序進行公示的，這些公司首先提交了年報就自然進入了走程序的流程中，而因未滿足SEC上述要求就被會識別出從而進入初始退市風(fēng)險名單。
面對目前的“預(yù)摘牌名單”，龐溟表示，對中概股來說，目前主要風(fēng)險將縮窄為中美雙方是否能如預(yù)期形成合作方案、合作方案能否落實執(zhí)行、落地執(zhí)行會否受到美國國內(nèi)政治風(fēng)向與立法分支的影響，以及上市公司盈利增長放緩會否引致估值重估，還有美聯(lián)儲進入緊縮周期后資金流向和投資偏好變化的溢出影響。
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