京東、B站等88家中概股被列入“預(yù)摘牌名單”！三月以來第6批，但是股價(jià)不降反升

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作者｜Caleb? ?來自｜大數(shù)據(jù)文摘

剛過完五一長假，轉(zhuǎn)眼又傳來不好的消息。

美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月4日，美國證券交易委員會（SEC）將包括京東、嗶哩嗶哩、拼多多在內(nèi)的中概股加入“預(yù)摘牌名單”，這也是三月以來第六批被納入名單的中概股。

本次被列入“預(yù)摘牌名單”的公司數(shù)量達(dá)到88家，遠(yuǎn)超此前幾批。目前SEC官網(wǎng)，“預(yù)摘牌名單”上的中概股數(shù)量上升至105家。

根據(jù)SEC的說法，這五家公司需要在申辯截止日前向SEC提供證據(jù)，證明自己不具備被摘牌的條件。若無法證明，則會被列入“確定摘牌名單”。

而一旦被列入“確定摘牌名單”，根據(jù)SEC此前公布的《外國公司問責(zé)法》，公司需要在三年內(nèi)提交SEC需要的文件。如果“確定摘牌名單”的公司沒有提交或提交的文件不符合SEC要求，理論上將會在披露年報(bào)后立即退市。

對于“預(yù)摘牌名單”的增長，根據(jù)財(cái)聯(lián)社援引中金公司專業(yè)人士報(bào)道，主要與近期上市公司披露財(cái)報(bào)時(shí)間點(diǎn)較為集中有關(guān)。理論上講，在雙方監(jiān)管部門就中美審計(jì)監(jiān)管合作達(dá)成協(xié)議之前，大部分中概股公司都會進(jìn)入該名單。

中概股公司進(jìn)入該名單并在15個(gè)工作日之后確定，是美國證監(jiān)會執(zhí)行《外國公司問責(zé)法》的一個(gè)正常步驟，進(jìn)入確定名單也并不意味著公司必然退市，中概股公司是否退市要看雙方審計(jì)監(jiān)管合作的進(jìn)展和結(jié)果。

? ?京東回應(yīng)“預(yù)摘牌名單”：會努力保住雙重上市地位

在本次新增的公司中，我們能看到華能國際、中國鋁業(yè)、嗶哩嗶哩、拼多多、36氪、騰訊音樂、攜程、小鵬汽車、京東、中國移動、網(wǎng)易、蔚來汽車、中國石油、科興生物等各行業(yè)知名公司。

以下是完整公司名單：

嗶哩嗶哩、拼多多、京東、攜程、網(wǎng)易、小鵬汽車、蔚來汽車、科興生物、華能國際、中國鋁業(yè)、亙喜生物、房多多、逸仙電商、36氪控股、汽車之家、滿幫集團(tuán)、雅樂科技、高途、云集微店、ATA Creativity Global、UT斯達(dá)康、流利說、騰訊音樂娛樂集團(tuán)、天演藥業(yè)、燦谷、世紀(jì)互聯(lián)、怪獸充電、華住集團(tuán)、泛華金融、優(yōu)克聯(lián)、慧擇保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、摯文集團(tuán)、小牛電動、唯品會、荔枝、一起教育科技、云米、ATRenew、尚德機(jī)構(gòu)、藍(lán)城兄弟、中通快遞、聲網(wǎng)、億航智能、鳳凰新媒體、達(dá)達(dá)集團(tuán)、小贏科技、中國南方航空、老虎證券、中國東方航空、中國移動、上海石化、晶科能源、涂鴉智能、360數(shù)科、虎牙直播、水滴公司、萬國數(shù)據(jù)、阿特斯、網(wǎng)易有道、富維薄膜、迅雷、華米科技、廣深鐵路、看準(zhǔn)網(wǎng)、中國石化、觸寶科技、簡普科技、樂信集團(tuán)、信也科技、1藥網(wǎng)、中國人壽保險(xiǎn)、霧芯科技、斗魚、途牛旅游網(wǎng)、寶尊電商、泛華金控、燃石醫(yī)學(xué)、泓生資本、嘉楠科技、天境生物、趣店、中國石油、泛生子、歡聚集團(tuán)、洪恩教育、秦淮數(shù)據(jù)、昱輝光能、泰和誠醫(yī)療集團(tuán)。

據(jù)了解，本次的申辯截止日為5月25日。

根據(jù)彭博社消息，華爾街的主要監(jiān)督機(jī)構(gòu)長期以來一直預(yù)計(jì)將打擊約200家母公司設(shè)在中國和香港的紐約交易公司，因?yàn)檫@些司法管轄區(qū)拒絕允許美國官員進(jìn)行檢查。美國證券交易委員會在過去幾周公布的公司名單，讓一直希望北京和華盛頓的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間達(dá)成協(xié)議的投資者感到不安。

Union Bancaire Privee的高級分析師Vey-sern Ling說表示，這些公司被加入名單是預(yù)期之內(nèi)，也是之前宣布的過程的一部分，市場不應(yīng)該再把它看作是一個(gè)重大事件。

與前幾次不同的是，5月4日在88家中概股公司被列入“預(yù)摘牌名單”后，B站、蔚來、網(wǎng)易、小鵬汽車、小牛電動、霧芯科技等多家公司的股價(jià)在收盤時(shí)不僅沒有下降，反而出現(xiàn)了不同程度的上漲。

對此京東在港交所公告稱，一直在積極探索可能的解決方案，將繼續(xù)遵守中美兩國的適用法律法規(guī)，努力保持在納斯達(dá)克和香港聯(lián)交所的上市地位。

???5次“預(yù)摘牌名單”都帶來了怎樣的影響

3月11日，SEC公布了首批5家進(jìn)入預(yù)摘牌名單的公司，百濟(jì)神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體、和黃醫(yī)藥成為首批被納入預(yù)摘牌名單的中概股公司后，曾引發(fā)盛美半導(dǎo)體股價(jià)暴跌超過20%，其余4家公司的股價(jià)分別下跌8%到17%不等。

3月23日，SEC在“預(yù)摘牌名單”中新增微博。這導(dǎo)致微博美股股價(jià)盤中跳水跌幅一度達(dá)7％。截止收盤，微博下跌0.59％報(bào)27美元，市值64億美元。

3月31日，SEC發(fā)布第3批“預(yù)摘牌名單”。百度、富途控股、愛奇藝、凱信遠(yuǎn)達(dá)醫(yī)藥和從事漁業(yè)養(yǎng)殖的諾斯拉（Nocera）上榜。截至周三美股收盤，富途跌2.86%，報(bào)收37.4美元/股；百度跌2.61%，報(bào)收143.83美元/股。港股方面，截至周四收盤，百度集團(tuán)-SW報(bào)收141.5港元，跌幅為3.21%。

4月12日，SEC再將12家中概股公司加入“預(yù)摘牌”名單，此次被列入預(yù)摘牌的中概股包括：Microvast（微宏）、中汽系統(tǒng)、大全新能源、康乃德生物、金融壹賬通、綠圖生物科技、傳奇生物、搜狐、新濠影匯、新濠博亞娛樂、Logiq和諾亞控股。

4月21日，SEC再度添加“預(yù)摘牌名單”份額，將知乎、理想汽車、百世集團(tuán)和貝殼等17家公司加入“預(yù)摘牌名單”。同時(shí)SEC將百度、愛奇藝、Nocera、凱信遠(yuǎn)達(dá)醫(yī)藥和富途控股等5家中概股公司從“預(yù)摘牌名單”轉(zhuǎn)入“確定摘牌名單”。

自3月11日以來公布首批“預(yù)摘牌名單”以來，共涉及40家中概股公司，覆蓋醫(yī)藥健康、生物制造、互聯(lián)網(wǎng)娛樂、汽車、房地產(chǎn)等行業(yè)。其中，3月份公布的3批名單涉及11家公司，4月份公布的2批名單包含了29家公司。

???“預(yù)摘牌名單”其實(shí)是一個(gè)自然流程

5月4日晚間，中國證監(jiān)會發(fā)表了《證監(jiān)會認(rèn)真貫徹中央政治局會議精神研究資本市場落實(shí)的政策措施》。文章表示，將穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場制度型開放，拓展境內(nèi)外市場互聯(lián)互通范圍，深化內(nèi)地與香港資本市場的合作，推進(jìn)境內(nèi)企業(yè)境外上市監(jiān)管制度落地。

在4月9日的中國上市公司協(xié)會第三屆會員代表大會上，證監(jiān)會主席易會滿也曾提到過擴(kuò)大資本市場制度型開放的事宜，表示會按照“尊重國際慣例、遵守國內(nèi)法規(guī)”的原則，推動中美審計(jì)監(jiān)管合作取得成果，為資本市場高水平開放，構(gòu)建可預(yù)期的國際監(jiān)管環(huán)境。

2021年12月， SEC公布《外國公司問責(zé)法》的監(jiān)管細(xì)則最終修正案定稿。最終修正案明確要求，在美上市的外國企業(yè)需要證明自己并非由外國政府實(shí)體擁有或控制、需披露自己是否采用VIE架構(gòu)，并聘請一家滿足美國上市公司會計(jì)審查委員會（PCAOB）審查要求的獨(dú)立注冊會計(jì)師事務(wù)所，并提供審查審計(jì)底稿；同時(shí)明確了3年退市標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定PCAOB無法有效開展審計(jì)檢查工作三年的時(shí)間起算點(diǎn)從2021年財(cái)年開始，這也意味著公司如果在三年內(nèi)無法達(dá)到SEC上述要求，這些公司理論上會在披露2023年年報(bào)后（2024年初）面臨退市。

此外，華興證券（香港）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐溟解釋到，被SEC列入名單的公司順序其實(shí)就是按照提交年報(bào)公司的先后順序進(jìn)行公示的，這些公司首先提交了年報(bào)就自然進(jìn)入了走程序的流程中，而因未滿足SEC上述要求就被會識別出從而進(jìn)入初始退市風(fēng)險(xiǎn)名單。

面對目前的“預(yù)摘牌名單”，龐溟表示，對中概股來說，目前主要風(fēng)險(xiǎn)將縮窄為中美雙方是否能如預(yù)期形成合作方案、合作方案能否落實(shí)執(zhí)行、落地執(zhí)行會否受到美國國內(nèi)政治風(fēng)向與立法分支的影響，以及上市公司盈利增長放緩會否引致估值重估，還有美聯(lián)儲進(jìn)入緊縮周期后資金流向和投資偏好變化的溢出影響。

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相關(guān)報(bào)道：

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-04/jd-com-pinduoduo-added-to-chinese-companies-facing-delisting

http://www.eeo.com.cn/2022/0416/530614.shtml