師門(mén)筆記:如何建構(gòu)完整的投資體系

在投資這件事上，認(rèn)知只是第一步，最關(guān)鍵的其實(shí)是情緒管理，很多人都知道，逆向投資是最有效的投資方式，但是在實(shí)操過(guò)程中，能堅(jiān)持下來(lái)的寥寥無(wú)幾。

一方面是因?yàn)樨澙返谋拘裕吚芎Γ窛q殺跌，另一方面，你每天接收的噪音， 還有世俗的偏?，這些東?無(wú)時(shí)無(wú)刻不在影響著你。很多人，明知道自己是對(duì)的， 最后還是難免被裹挾到市場(chǎng)的喧囂中去，這才是最大的悲哀。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)家里面， 做投資成績(jī)最出色的可能是比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)現(xiàn)者大衛(wèi).李嘉圖，他曾?期靠操縱英國(guó)政府公債套利，而他最漂亮的一役，莫過(guò)于在滑鐵盧之戰(zhàn)前夕大量買(mǎi)進(jìn)政府公債。因?yàn)閷?duì)戰(zhàn)敗的恐懼，當(dāng)時(shí)的英國(guó)政府公債的價(jià)格非常低廉，李嘉圖分析拿破侖已經(jīng)是強(qiáng)弩之末，且驕兵必?cái)。麛噘I(mǎi)進(jìn)并且持有。而他的朋友，另一位大經(jīng)濟(jì)學(xué)家，人口論的創(chuàng)立者?爾薩斯，此人對(duì)大勢(shì)的判斷和李嘉圖完全一致，也參 與了這次投資。但是就在滑鐵盧開(kāi)戰(zhàn)前幾天，他被外部環(huán)境的壓力壓倒了，恐懼迫使他找到李嘉圖，要求李嘉圖幫他出售他持有的債券，哪怕他幾乎沒(méi)有獲得任何利潤(rùn)，最終的結(jié)果是隨著拿破侖兵敗，李嘉圖成為了大富翁，而?爾薩斯的后半生一直靠李嘉圖接濟(jì)度日。

你們都看過(guò)宋鴻兵寫(xiě)的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，里面描寫(xiě)羅斯柴爾德家族的發(fā)家史，也和滑鐵盧戰(zhàn)役有關(guān)，羅斯柴爾德派人到戰(zhàn)爭(zhēng)前線，獲知威靈頓將軍獲勝后用信鴿給他報(bào)信，羅斯柴爾德?lián)屧诠姭@知消息之前，all in 了英國(guó)政府公債，從而爆發(fā)， 從這里你就看出段位的高低。李嘉圖是憑借對(duì)大勢(shì)的分析，而羅斯柴爾德是靠?jī)?nèi)部消息。這是題外話，從李嘉圖這次漂亮的操作，你就看出來(lái)，認(rèn)知只是第一步，情緒管理才是最重要的，認(rèn)知+情緒管理才能建構(gòu)完整的投資體系缺一不可，而后者的難度更大，挑戰(zhàn)性更高，畢竟，正如凱恩斯所言: Worldly wisdom teaches that it is better for reputation to fail convention ally than to s ucceed unconventionally。(處世哲學(xué)告訴我們，循規(guī)蹈矩的失敗，勝過(guò)特立獨(dú)行 的成功。)而真正能在投資中獲得巨大成就的人，無(wú)不是能跳出循規(guī)蹈矩的失敗陷阱者。